ضع تعريف البائع

ما هو وضع البائع؟

"طرح للبائع" يصف عملية أ ضع خيارا يتم ممارستها. وضع كاتب يصبح مسؤولاً عن استلام الأسهم الأساسية من المشتري الذي تم طرحه في سعر الإضراب، نظرًا لأن عمليات البيع الطويلة تمنح المالك الحق في بيع الأصل الأساسي.

عادة ما يحدث البيع للبائع عندما يكون سعر تنفيذ البيع أقل من القيمة السوقية لـ الأمن الأساسي. في هذه المرحلة ، يحق لمشتري الوضع ، ولكن ليس الالتزام ، بيع الأصل الأساسي لكاتب الخيار بسعر التنفيذ.

فهم طرح البائع

يحدث الطرح للبائع عندما يحتفظ المشتري بعقد انتهاء الصلاحية أو يقرر ذلك ممارسه الرياضه خيار البيع. في كلتا الحالتين ، يكون كاتب البيع ملزمًا باستلام الورقة المالية الأساسية التي باعها المشتري الذي تم طرحه بسعر الإضراب.

الربح من أ وضع قصير يقتصر الموقف على القسط المستلم ، لكن المخاطرة يمكن أن تكون كبيرة. عند كتابة صفقة ، يتعين على الكاتب شراء الأصل بسعر الإضراب. إذا انخفض سعر الأصل إلى ما دون سعر الإضراب ، فقد يواجه كاتب البيع خسارة كبيرة.

إذا تم ممارسة الخيار (غالبًا عندما يكون كذلك في أعماق المال) ويحتاج الكاتب إلى شراء الأسهم ، وسيتطلب ذلك نفقات نقدية إضافية. في هذه الحالة ، لكل عقد بيع قصير ، سيحتاج المتداول إلى شراء ما قيمته 2500 دولار من الأسهم (25 دولارًا × 100 سهم).

إعتبارات خاصة

كيف يعمل خيار Put

يمنح خيار البيع صاحب الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع أصل بسعر التنفيذ قبل انتهاء صلاحية الخيار. على سبيل المثال ، يتم تداول سهم XYZ بسعر 26 دولارًا. يشتري المتداول خيار بيع بقيمة 25 دولارًا عند أ الممتازة- أو السعر - 1.50 دولار. الخيار ينتهي في ثلاثة أشهر. إذا انخفض سعر XYZ إلى أقل من 25 دولارًا ، فسيكون هذا الخيار في المال ويمكن لصاحب الخيار اختيار ممارسة خيار البيع الذي اشتراه. يمنح خيار البيع المستثمر الحق في بيع الأسهم بسعر 25 دولارًا ، على الرغم من أن السهم قد يتم تداوله حاليًا بسعر 24 دولارًا أو 20 دولارًا أو حتى دولارًا واحدًا.

تكلفة الخيار 1.50 دولار؛ كان القسط 1.50 دولار. لذلك ، صاحب سعر التعادل هو 23.50 دولارًا. إذا ظل سعر السهم أعلى من 25 دولارًا - ومرّت الأشهر الثلاثة - فإن الخيار لا قيمة له ويخسر حامله 1.50 دولارًا لكل سهم. يمثل عقد الخيار الواحد 100 سهم ، لذلك إذا اشترى المتداول ثلاثة خيارات ، فسيخسر 450 دولارًا ، أو 3 × 100 × 1.50 دولار = 450 دولارًا.

على الجانب الآخر ، الشخص الذي كتب الخيار ملزم ببيع الأسهم بسعر 25 دولارًا. إذا انخفض سعر الأصل إلى 10 دولارات ، فلا يزال يتعين عليهم بيع أسهم حامل الخيار بسعر 25 دولارًا. في مقابل المخاطرة التي يتحملها كتاب الخيار ، يحصلون على علاوة يدفعها مشتري الخيار. قسط التأمين هو أقصى ما يمكن أن يحققه كاتب الخيار.

مثال على طرح للبائع

ضع في اعتبارك الموقف الذي يشتري فيه المستثمر خيارات البيع التحوط أو طوق مخاطر الجانب السلبي في مركزهم في السهم أ ، والذي يتم تداوله حاليًا بالقرب من 36 دولارًا. يشتري المستثمر ثلاثة أشهر مطروحة للسهم أ ، بسعر إضراب 35 دولارًا ، ويدفع علاوة قدرها 2 دولار. يفترض كاتب الوضع ، الذي يكسب علاوة قدرها 2 دولار ، مخاطر شراء السهم A من المستثمر إذا انخفض إلى أقل من 35 دولارًا.

قرب نهاية فترة الثلاثة أشهر ، إذا تم تداول السهم A بسعر 22 دولارًا ، فسوف يمارس السعر الطويل عمليات البيع ويبيع السهم A إلى كاتب البيع ، ويتلقى 35 دولارًا لكل سهم. في هذه الحالة ، يتم ممارسة خيار البيع ؛ بعبارة أخرى ، يتم طرحها على البائع.