من المرجح أن إيرادات الربع الرابع انخفضت في مورغان ستانلي

الإيرادات والأرباح في عملاق البنوك مورغان ستانلي (آنسة) على الأرجح في الربع الأخير ، مما يعكس اضطراب السوق في العام الماضي الذي أصابها إدارة الأصول الأعمال ورطب عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) النشاط الذي يغذيها الخدمات المصرفية الإستثمارية عمل.

من المقرر أن يعلن Morgan Stanley ، المقرر أن يصدر نتائجه المالية للربع الرابع الثلاثاء ، على الأرجح انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 14٪ إلى 12.5 مليار دولار ، وفقًا لتقديرات Visible Alpha. من المتوقع أن تنخفض الأرباح بنسبة 39٪ إلى 2.3 مليار دولار ، أو 1.28 دولار للسهم الواحد ،

instagram viewer

احصائيات مورغان ستانلي الرئيسية
الربع الرابع 2022 (تقديري)	الربع الرابع 2021	الربع الرابع 2020
EPS المعدل ($)	$1.28	2.01	1.92
الإيرادات (مليار دولار)	$12.5	14.5	13.6
عائدات الاستثمار المصرفي (بالمليار دولار)	1.3	2.6	2.4

^{مصدر: ألفا مرئي}

يجب أن تعزز نتائج الشركة التحديات المختلطة التي واجهتها البنوك وبقية القطاع المالي الأمريكي حيث رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمحاربة التضخم.

تشديد السياسة النقدية تراجعت أسواق الأسهم والسندات العام الماضي بينما زادت مخاوف الركود. عكست أسهم مورجان ستانلي حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع. لقد انخفضوا بنسبة 7.5 ٪ في العام الماضي ، مع انخفاض S&P 500 بنسبة 14 ٪.

أصدرت كل من JPMorgan Chase و Bank of America و Citigroup و Wells Fargo نتائج أرباحها للربع الرابع يوم الجمعة ، وهي أول بنوك أمريكية كبيرة تقوم بذلك. كما هو متوقع ، تسببت مخاوف الركود في زيادة الأصول التي جنوها لتغطية خسائر القروض المحتملة. لكن ترتفع صافي ايرادات الفوائد في وحداتها المصرفية للأفراد ، مدعومًا بارتفاع أسعار الفائدة ، ساعد في التخفيف من الآثار السلبية لتلك النفقات المتزايدة وخفض إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية من انخفاض نشاط الاندماج والاستحواذ.

مورجان ستانليومع ذلك ، تعتمد بشكل أقل على دخل الفوائد وأكثر على أعمال إدارة الأصول والثروات ، والتي من أجلها تتلقى رسومًا على أساس النسبة المئوية بناءً على المبلغ الإجمالي الذي تديره - المبالغ التي انخفضت في عام 2022 مثل الأسهم الأمريكية و غرقت السندات.

يمثل هذا القطاع عادةً حوالي ثلث إيرادات Morgan Stanley ، وتقدر Visible Alpha أن المبيعات في تلك الوحدة انخفضت بنسبة 16 ٪ في الربع الرابع.

خزانات الاستثمار المصرفي

معاناة أكثر بكثير: الأعمال المصرفية الاستثمارية للشركة ، والتي تشكل حوالي خمس إيراداتها. تتوقع Visible Alpha انخفاضًا بنسبة 49 ٪ في مبيعات تلك الوحدة ، مما يعكس الشعور بالضيق الذي أدى إلى خفض الإيرادات المصرفية الاستثمارية العالمية بمقدار النصف خلال الربع ، وفقًا لبيانات من Dealogic.

كم من الوقت يستمر الشعور بالضيق لا يزال غير واضح ، لكن PwC قالت في تقريرها الأخير "صفقات الولايات المتحدة 2023 Outlook" إنها ترى بعض التحسن ممكنًا عن الماضي العام ، الذي تم خلاله إكمال 97 عرضًا عامًا أوليًا فقط في الأرباع الثلاثة الأولى من العام ، بانخفاض قدره 87٪ عن الربع السابق سنة.

يذكر تقرير PwC أن "مجموعة الاكتتابات الأولية المحتملة كبيرة وتحتوي على فرص جيدة". "أكثر من 650 محتمل حيدات ربما يبحث عن مخرج ، مما يخلق فرصًا كبيرة للمستثمرين والشركات التي يمكن أن تكتسبها الشركات المدعومة من VC."

قد تحتاج الشركات المالية إلى هذا التعزيز مثل الفوائد السنوية لارتفاع أسعار الفائدة في زيادة صافي الدخل تبدد في نهاية المطاف ، على الرغم من أن هذه الفوائد ستستمر حتى هذا العام ، قال ر. سكوت سيفرز ، محلل لدى بايبر ساندلر.

وقال سيفيرز: "يبدو أننا نقترب من نهاية هذا التوسع الهائل في هوامش (صافي الفائدة) وتحرك مباشر تقريبًا في (صافي دخل الفائدة)". "سوف يركز المستثمرون بدرجة أقل على النتائج الفعلية (للبنوك) للربع الرابع من تركيزهم على التوقعات."