ماذا تعني شبكة المبادلة؟

ما هي شبكة المبادلة؟

شبكة المقايضة هي شبكة متبادلة خط ائتمان بين اثنين أو أكثر البنوك المركزية. الغرض من شبكة المقايضة هو السماح للبنوك المركزية بتبادل العملات مع بعضها البعض من أجل الحفاظ على سائل ومستقر سوق العملات.

تُعرف شبكات المقايضة أيضًا باسم "خطوط مقايضة العملات" أو "ترتيبات تبادل العملات المؤقتة".

فهم شبكات التبادل

الغرض من شبكة المقايضة هو الحفاظ على السيولة بالعملات الأجنبية والمحلية بنوك تجارية يمكن الحفاظ على تفويضهم متطلبات احتياطية. من خلال إقراض العملة فيما بينها والمزاد العلني للأموال المقترضة للبنوك الخاصة ، يمكن للبنوك المركزية التأثير على المعروض من العملات وبالتالي المساعدة في خفض سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك عند إقراض كل منها آخر. يُعرف سعر الفائدة هذا باسم

معدل الإنتربنك.

يمكن لشبكات المقايضة أن تلعب دورًا حاسمًا في الحفاظ على استقرار السوق المالية عندما تكون السيولة متوترة ، كما هو الحال في خضم أزمة الائتمان. يمكن أن تساعد شبكة المقايضة في زيادة وصول البنوك إلى التمويل الميسور التكلفة ، والذي يمكن بدوره أن ينتقل إلى الشركات في جميع أنحاء الاقتصاد في شكل قروض مصرفية. لهذا السبب ، يُشار أحيانًا إلى البنوك المركزية على أنها "مقرض الملاذ الأخير".

في الولايات المتحدة ، الاحتياطي الفيدرالي تعمل شبكات المقايضة بموجب السلطة الممنوحة لها بموجب القسم 14 من قانون الاحتياطي الفيدرالي. عند القيام بذلك ، يجب على الاحتياطي الفيدرالي أيضًا الامتثال للتراخيص والسياسات والإجراءات التي وضعتها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (FOMC).

أثناء ال الأزمة المالية 2007-2008، تم استخدام ترتيبات شبكة المقايضة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم. في ذلك الوقت ، كانت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم في حاجة ماسة إلى تحسين ظروف السيولة في سوق الصرف الأجنبي وبين البنوك المحلية.

مثال من العالم الحقيقي لشبكة المبادلة

في سبتمبر. 2008 ، في ذروة الأزمة المالية ، أذن الاحتياطي الفيدرالي بزيادة 180 مليار دولار إلى شبكة المقايضة الخاصة بها ، وبالتالي زيادة خطوط ائتمانها مع البنوك المركزية في كندا وإنجلترا و اليابان. عملت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بشكل وثيق مع بعضها البعض للمساعدة في منع الأزمة من الخروج عن نطاق السيطرة.

في الآونة الأخيرة ، البنك المركزي الأوروبي (ECB) المتفق عليه في أكتوبر. 2013 لإنشاء شبكة مقايضة مع بنك الصين الشعبي (PBOC). بموجب هذه الاتفاقية ، مدد البنك المركزي الأوروبي يورو بقيمة حوالي 50 مليار دولار لبنك الشعب الصيني (PBOC) ، بينما قام بنك الشعب الصيني (PBOC) بتمديد نفس المبلغ إلى البنك المركزي الأوروبي بعملته الخاصة ، يوان.

بينما تمنح شبكات المقايضة البنوك المركزية القدرة على تبادل العملات مع بعضها البعض عند الطلب ، فإن هذا لا يعني أنها ستفعل ذلك بالضرورة. بدلاً من ذلك ، توفر شبكة المقايضة مصدرًا للسيولة في حالة الطوارئ ، مما يقلل القلق بين البنوك والمشاركين الآخرين في السوق. في حالة شبكة مقايضة البنك المركزي الأوروبي وبنك الشعب الصيني (ECB-PBOC) ، فإن الترتيب يقلل من المخاطر التي تتعرض لها بنوك منطقة اليورو ذات التواجد الدولي للقيام بأعمال تجارية باليوان ؛ والعكس صحيح بالنسبة للبنوك الصينية التي تعمل في منطقة اليورو. بهذه الطريقة ، فإن إنشاء شبكة مقايضة هو في جزء منه وسيلة لغرس ثقة المستثمر.