المشتري المالي: مستثمر يركز على استراتيجية العائد والخروج

ما هو المشتري المالي؟

المشتري المالي هو نوع من المشترين في استحواذ التي تهتم بشكل أساسي بالعائد الذي يمكن تحقيقه من الشراء. يهتم المشتري بالتدفق النقدي الذي سيولده الاستثمار ونوعه استراتيجيات الخروج سيقدم الاستثمار في المستقبل ، سواء كان ذلك في شكل طرح عام أولي (الاكتتاب) التي يتم فيها طرح العمل للجمهور أو البيع المباشر.

يختلف المشتري المالي عن أ مشتري استراتيجي، الذي يقيم عملية الاستحواذ بشكل أساسي على كيفية ملاءمتها للأهداف الإستراتيجية للشركة المقتناة. قد يحصل المشتري الاستراتيجي ، على سبيل المثال ، على شركة لأن تلك الشركة لديها شبكة توزيع ممتازة أو لديها منتجات أو مناطق جغرافية مكملة لها. وبالتالي فإن الوضع المالي للشركة المستهدفة سيكون اعتبارًا ثانويًا.

فهم المشتري المالي

عادة ما يكون المشتري المالي مستثمرًا طويل الأجل يبحث عن شركة قوية جيدة الإدارة. لا يجوز لهم إجراء أي تغييرات فورية ، أو قد يقومون بتنفيذ تغييرات مصممة لجعل الشركة مربحة وبالتالي أكثر جاذبية للمستثمرين في المستقبل.

قد يركز المشترون الماليون على مقدار التدفق النقدي الذي يولده النشاط التجاري ، وسيأخذون أيضًا في الاعتبار استراتيجيات الخروج المحتملة. قد يسعون إلى تحسين التدفقات النقدية من خلال زيادة الإيرادات أو عن طريق خفض التكاليف. قد تندمج أيضًا مع شركات مماثلة ، وبالتالي تخلق وفورات الحجم. قد تتضمن استراتيجيات الخروج الاكتتاب العام أو بيع الشركة مباشرة إلى مشترٍ استراتيجي.

إعتبارات خاصة

غالبًا ما يستخدم المشترون الماليون كمية كبيرة من تحسين مستوى المالي في عمليات الاستحواذ الخاصة بهم. وفي الواقع ، يعمل مقرضوهم كشركاء لهم في المعاملة. من المرجح أيضًا أن يحتفظ المشترون الماليون بالإدارة الحالية عند شراء شركة ، بدلاً من جلب فريق جديد لتغيير الأمور.

على عكس المشترين الاستراتيجيين ، يعتبر السعر اعتبارًا مهمًا للغاية لأنه يؤثر في النهاية على العائد الذي قد يحققه المشتري المالي. من ناحية أخرى ، قد يكون المشترون الاستراتيجيون على استعداد لدفع المزيد لشركة ما لأنهم قد يرون أوجه تآزر يمكن تحقيقها على المدى الطويل. كما أنها تميل أيضًا إلى أن تكون شركات أكبر تتمتع بموارد أفضل وإمكانية الوصول إلى تمويل أكبر من المشترين الماليين.