ماذا يعني نهاية الربع لإدارة المحافظ؟
تشير "نهاية الربع" إلى اختتام واحدة من أربع فترات محددة مدتها ثلاثة أشهر في التقويم المالي. ال اربعة ارباع نهاية مارس ، أو Q1 ؛ يونيو ، أو Q2 ؛ سبتمبر ، أو Q3 ؛ و ديسمبر ، أو Q4. تعتبر هذه الأوقات مهمة للمستثمرين. العديد من الشركات والمحللين والوكالات الحكومية و الاحتياطي الفيدرالي إصدار بيانات جديدة مهمة حول مختلف الأسواق أو المؤشرات الاقتصادية في نهاية ربع السنة.
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من جميع الشركات العامة إصدار تقارير ربع سنوية وتقديم بيانات مالية ربع سنوية.
هناك اعتقاد سائد في الدوائر المالية بأن صناديق التحوط وصناديق التقاعد وشركات التأمين تعيد دائمًا موازنة محافظها في نهاية كل ربع سنة. في حين أنه لم يتم تقديم أي دليل أو دليل لتأكيد هذه الممارسة أو انتشارها ، فإن الفكرة ذاتها تعزز المفهوم القائل بأن نهاية الربع مهمة.
حتى لو لم يقم اللاعبون الماليون الرئيسيون دائمًا بإعادة التوازن في نهاية ربع السنة ، يستخدم العديد من المستثمرين هذا الوقت لإعادة تقييم أنفسهم إدارة المحافظ، تغيير الأصول التي تتألف منها المحفظة أو تحديد أهداف جديدة للمحفظة. ليس من الجيد فقط أن يقوم المستثمرون بمراقبة استثماراتهم من وقت لآخر ولكن نادرًا ما يتم إصدار الكثير من المعلومات الجديدة والقابلة للتنفيذ كما هو الحال خلال نهاية الربع.
إعادة موازنة المحفظة
إعادة التوازن يتضمن البيع والشراء الدوريين للأصول ضمن محفظة للحفاظ على النسبة المستهدفة. خذ بعين الاعتبار المستثمر الذي يريد محفظته أن تتكون من 50٪ أسهم نمو و 25٪ أسهم دخل و 25٪ سندات. إذا تفوقت أسهم النمو خلال الربع الأول على الاستثمارات الأخرى بشكل كبير ، فقد يقرر المستثمر ذلك بيع بعض أسهم النمو أو شراء المزيد من الأسهم والسندات ذات الدخل لإعادة المحفظة إلى 50-25-25 ينقسم.
الماخذ الرئيسية
- تعتبر نهاية فترة الثلاثة أشهر المعروفة بربع السنة المالية وقتًا مهمًا للمستثمرين.
- تصدر جميع الشركات والمحللين الماليين والوكالات الحكومية (بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي) تقارير وبيانات مهمة في نهاية الربع.
- غالبًا ما يستخدم المستثمرون الأفراد والمؤسسات نهاية ربع السنة لإعادة تقييم محافظهم الاستثمارية وإعادة توازنها.
تتضمن إعادة التوازن التقليدية تداول مكاسب الأصول ذات الأداء الجيد ، عن طريق البيع بسعر مرتفع ، للحصول على أصول منخفضة الأداء ، عن طريق الشراء بسعر منخفض ، في نهاية كل ربع سنة. من الناحية النظرية ، يعمل هذا على حماية المحفظة من التعرض للانكشاف الشديد أو الابتعاد كثيرًا عن استراتيجيتها الأصلية. ومع ذلك ، فإن ربط عمليات إعادة التوازن بنهاية ربع السنة يعتمد على أحداث التقويم التعسفية التي قد لا تتزامن مع تحركات السوق. ومع ذلك ، فإن التقاء التقارير الجديدة التي تظهر في نهاية ربع السنة عادة ما يتسبب في ردود فعل السوق وينبغي أن يكون مصدر قلق لمعظم المشاركين.
المؤسسات الاستثمارية وإعادة التوازن
ليس المستثمرون الأفراد فقط هم الذين يفكرون في إجراء تحركات في المحفظة في نهاية ربع السنة. تعد إدارة المحافظ مهمة أيضًا للمستثمرين المؤسسيين ، مثل الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة ، أو صناديق الاستثمار المتداولة.
هناك نوعان من إدارة محافظ الصناديق: الإيجابي والسلبي. تربط الصناديق السلبية عمومًا محافظها بمؤشرات السوق وتنطوي على تغييرات أقل مقابل رسوم إدارية أقل. تعتبر نهاية الربع أقل أهمية بالنسبة لهذه الأنواع من الصناديق ، على الرغم من أنها فهارس معيارية يتغيرون في هذا الوقت ، سوف يفعلون ذلك أيضًا.
الصناديق النشطة لديها مدير أو فريق من المديرين الذين يتخذون نهجًا أكثر استباقية للتغلب على متوسط عوائد السوق. يمكن أن تكون هذه الصناديق نشطة للغاية خلال نهاية ربع السنة ، خاصة إذا كانت محافظها الاستثمارية بحاجة إلى تعديل لتلبي أهدافها واستراتيجياتها المعلنة مسبقًا.