لماذا تقترض البنوك التجارية من الاحتياطي الفيدرالي؟

البنوك التجارية تقترض من نظام الاحتياطي الفيدرالي (FRS) بشكل أساسي لتلبية متطلبات الاحتياطي قبل نهاية يوم العمل عندما يكون النقد المتاح لديهم منخفضًا. يسمح الاقتراض من بنك الاحتياطي الفيدرالي للبنوك باستعادة نفسها فوق الحد الأدنى للاحتياطي. يقترض البنك الأموال من البنك المركزي للحكومة باستخدام ما يعرف باسم نافذة الخصم.

يعد الاقتراض عبر نافذة الخصم أمرًا ملائمًا لأنه متاح دائمًا. لا تتضمن العملية تفاوضًا أو توثيقًا شاملاً. ومع ذلك ، فإن الجانب السلبي هو معدل الخصم- معدل الفائدة الذي يقرضه الاحتياطي الفيدرالي للبنوك - أعلى مما لو كان الاقتراض من بنك آخر.

يجب على البنوك تلبية متطلبات الاحتياطي

قبل الثلاثينيات من القرن الماضي ، لم تفرض الحكومة أية لوائح على البنوك فيما يتعلق بحجم النقد الذي يتعين عليهم الاحتفاظ به في متناول اليد بالنسبة إلى التزامات الودائع الخاصة بهم. بعد

انهيار سوق الأسهم عام 1929المودعين ، خائفين من انهيار البنوك ، وصلوا بأعداد كبيرة لسحب أموالهم. هذا تسبب في أن تصبح العديد من البنوك المفلس، حيث تجاوزت المبالغ المطلوبة في السحوبات النقدية المتوفرة لديهم.

ردت الحكومة بتنفيذ متطلبات احتياطية مما أجبر البنوك على الاحتفاظ بنسبة من إجمالي التزامات الودائع في متناول اليد نقدًا. كانت متطلبات الاحتياطي السابقة 10٪ ، ولكن اعتبارًا من 26 مارس 2020 ، تم نقل متطلبات الاحتياطي إلى 0٪.

الاستفادة من الاحتياطي الفيدرالي

من حين لآخر ، يؤدي نشاط الإقراض القوي إلى استنفاد البنوك التجارية الاحتياطيات النقدية إلى حيث تقع تحت شرط الاحتياطي الحكومي. في هذه المرحلة ، لدى البنك خياران لتجنب مخالفة القانون. يمكنه الاقتراض من بنك آخر ، أو يمكنه الاقتراض من الاحتياطي الفيدرالي.

يعتبر الاقتراض من بنك آخر هو الخيار الأرخص ، لكن العديد من البنوك التجارية ، خاصة عند الشراء فقط قرض لليلة واحدة لتلبية متطلبات الاحتياطي ، اختر الاقتراض من نافذة الخصم بسبب ذلك بساطة.

يمكن للبنوك الاقتراض من البنوك الأخرى

لكن يمكن للبنوك أن تختار دفع سعر فائدة أعلى والاقتراض من بنك آخر. يُعرف السعر الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض باسم معدل الأموال الفيدرالية. على الرغم من أن هذا المعدل عادة ما يكون 50 نقطة أساس أقل من معدل الخصم ، اعتبارًا من أبريل 2020 ، فإن الاثنين متساويان - بنسبة 0.25٪.

كما يتم تقديم القروض من البنوك لبعضها البعض على أساس ليلة وضحاها. تستخدم البنوك فائض أرصدتها الاحتياطية لإقراض البنوك الأخرى. ال اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (FOMC) تجتمع ثماني مرات في السنة لتحديد معدل الأموال الفيدرالية. تحدد اللجنة هدفًا للسعر ، على الرغم من أن البنوك لا تضطر إلى فرض السعر المحدد. يتم التفاوض على السعر المشحون بين البنكين.