الاستثمار من خلال التمويل الجماعي لحقوق الملكية: المخاطر والمكافآت

التمويل الجماعي يشير إلى جمع الأموال من الجمهور (أي "الجمهور") ، بشكل أساسي من خلال المنتديات عبر الإنترنت ووسائل التواصل الاجتماعي ومواقع التمويل الجماعي لتمويل مشروع أو مشروع جديد. يأخذ التمويل الجماعي بحقوق المساهمين هذه الخطوة إلى الأمام. في مقابل مبالغ نقدية صغيرة نسبيًا ، يحصل المستثمرون العموميون على حصة متناسبة من حقوق الملكية في المشروع التجاري.

في السابق ، كان أصحاب الأعمال يجمعون هذه الأموال عن طريق الاقتراض من الأصدقاء والعائلة ، أو التقدم بطلب للحصول على قرض مصرفي ، أو مناشدة المستثمرين الملاك ، أو بالذهاب إلى شركة الأسهم الخاصة أو رأس المال الاستثماري. الآن ، مع التمويل الجماعي ، لديهم خيار إضافي.

تزداد شعبية التمويل الجماعي من خلال الأسهم بسرعة. وفقًا لبحث أجرته شركة Valaints Reports ، فقد بلغت قيمة سوق التمويل الجماعي العالمي 12.27 مليار دولار في عام 2019 ومن المتوقع أن تصل إلى 25.8 مليار دولار بحلول عام 2026. ولكن كما هو الحال مع أي شكل من أشكال الاستثمار ، فإن الاستثمار من خلال التمويل الجماعي للأسهم له مخاطره ومكاسبه الخاصة.

مخاطر التمويل الجماعي لحقوق الملكية

زيادة خطر الفشل

يمكن القول إن العمل التجاري الذي تمت رسملته من خلال التمويل الجماعي للأسهم معرض لخطر الفشل أكبر من الذي تم تمويله من خلال رأس المال الاستثماري أو غيرها من الوسائل التقليدية التي تقدم محترفين متمرسين للمساعدة في توجيه شركة ناشئة خلال تحديات التنمية المبكرة. لا يمكن ضمان نجاح الأعمال التجارية بمجرد التمويل. بدون خطة عمل كافية وهيكل دعم ، يمكن أن تفشل حتى المشاريع الواعدة.

احتيال

تعد المنتديات عبر الإنترنت ووسائل التواصل الاجتماعي مناسبة بشكل مثالي للتمويل الجماعي للأسهم لأنها توفر وصولاً واسعًا وقابلية للتوسع وملاءمة وسهولة في حفظ السجلات. لكن هذه الميزات بالذات تجعل من السهل أيضًا على المحتالين إنشاء مشاريع مشكوك فيها لجذب التمويل الجماعي للأسهم من المستثمرين السذج أو المستثمرين لأول مرة. لا تتخطى خطوة العمل أبدًا اجراءات لارضاء المتطلبات على أي استثمار تفكر فيه.

سنوات تتحقق

يتوقع كل مستثمر بعض العائدات في المستقبل. ومع ذلك ، قد تستغرق عائدات المشاريع الممولة من جماعي التمويل سنوات عديدة حتى تتحقق على أرض الواقع. على سبيل المثال ، قد تنحرف الإدارة عن خطة العمل أو تواجه صعوبة في توسيع نطاق الأعمال. بمرور الوقت ، قد يؤدي ذلك إلى تآكل رأس المال بدلاً من تكوين الثروة. قد تكون هناك تكلفة فرصة مرتبطة باستثمارك والتي يجب أن تأخذها في الاعتبار لأنها تقيد رأس المال الذي يمكن استخدامه في مكان آخر.

أمان بوابة أو منصة التمويل الجماعي

في السنوات الأخيرة ، أظهر المتسللون قدرة تنذر بالخطر لاقتحام مستودعات البيانات التي تبدو غير قابلة للاختراق من الشركات والمؤسسات المالية الرائدة وسرقة تفاصيل بطاقات الائتمان وغيرها من العملاء الكرام معلومة.

توجد مخاطر مماثلة على بوابات ومنصات التمويل الجماعي ، والتي تكون عرضة لهجمات المتسللين ومجرمي الإنترنت. لذلك بالإضافة إلى البحث عن الاستثمار نفسه ، تأكد من إلقاء نظرة فاحصة على المنصة أيضًا. كيك ستارترو Indiegogo و Crowdfunder و GoFundMe عدد قليل يستحق المراجعة.

الاستثمارات منخفضة الجودة هي القاعدة

بالنسبة للمشككين ، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو ما إذا كانت الشركة ستستخدم التمويل الجماعي من الأسهم فقط كملاذ أخير. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة غير قادرة على جذب التمويل من مصادر تمويل بدء التشغيل التقليدية مثل المستثمرين الملائكة وأصحاب رؤوس الأموال ، فربما تتحول إلى التمويل الجماعي للأسهم. إذا كان هذا هو الحال بالفعل ، فمن المرجح أن تكون الشركات التي تمول من تمويل جماعي للأسهم ذات فرص استثمار متواضعة مع إمكانات نمو محدودة.

مكافآت التمويل الجماعي لحقوق الملكية

إمكانية العوائد الضخمة

نظرًا لأن المخاطر عالية ، فإن احتمال تحقيق عوائد ضخمة على حقوق الملكية التمويل الجماعي مرتفع أيضًا. قصة استحواذ Facebook على ملياري دولار على شركة Oculus Rift للواقع الافتراضي التي تمول من الجمهور عام 2014 هي الآن مادة أسطورية. جمعت Oculus Rift 2.4 مليون دولار على بوابة التمويل الجماعي القائمة على التبرعات Kickstarter من 9500 شخص.

ومع ذلك ، نظرًا لأن هؤلاء الداعمين كانوا مانحين وليسوا مستثمرين ، فإنهم لم يتلقوا أي تعويضات من الاستحواذ على Facebook. لو رفعت شركة Oculus Rift رأسمالها الأولي من خلال التمويل الجماعي للأسهم ، لكانت عملية الاستحواذ على Facebook قد ولدت تقديرًا عائد ما بين 145 و 200 مرة من استثمار الفرد ، وفقًا لتشانس بارنيت ، الرئيس التنفيذي لشركة Crowdfunder ، و الآخرين. وهذا يعني أن مجرد استثمار بقيمة 250 دولارًا كان سيؤدي إلى عائدات تتراوح من 36000 دولار إلى 50000 دولار.

فرصة للاستثمار مثل المستثمرين المعتمدين

قبل ظهور التمويل الجماعي ، فقط المستثمرين المعتمدين- الأفراد أصحاب الثروات العالية الذين لديهم مستويات محددة من الدخل أو الأصول - يمكنهم المشاركة في المراحل المبكرة ، والمشاريع المضاربة التي تبشر بمكافأة عالية ومخاطر عالية متساوية.

كان الحد الأدنى لمبلغ هذه الاستثمارات مرتفعًا جدًا. ومع ذلك ، فإن التمويل الجماعي لحقوق الملكية يجعل من الممكن للمستثمر العادي أن يستثمر مبلغًا أقل بكثير في مثل هذه المشاريع. وبهذا المعنى ، فقد عملت على تسوية الملعب بين المستثمرين المعتمدين وغير المعتمدين.

درجة أعلى من الرضا

يمكن أن يمنح الاستثمار من خلال التمويل الجماعي للأسهم المستثمر درجة أكبر من الرضا الشخصي مقارنة بالاستثمار في شركة كبرى أو شركة ذات رأس مال كبير. وذلك لأن المستثمر يمكن أن يختار التركيز على الأعمال التجارية أو الأفكار التي يتردد صداها معها ، أو التي تشارك في القضايا التي يكون لدى المستثمر إيمان عميق بها. على سبيل المثال ، قد يختار المستثمر الواعي بالبيئة الاستثمار في شركة تقوم بتطوير طريقة أكثر فاعلية لقياس تلوث الهواء.

قد يوفر التمويل الجماعي للأسهم المزيد من السبل لمثل هذه الاستثمارات المستهدفة من الشركات المتداولة علنًا.

أعمال أكبر وخلق فرص عمل

الشركات الصغيرة والمتوسطة (الشركات الصغيرة والمتوسطة) ، الركيزة الأساسية لاقتصاد أمريكا الشمالية ، أكبر المستفيدين من التوجه الضخم للتمويل الجماعي للأسهم. من خلال تسهيل الوصول إلى رأس مال المستثمر للشركات التي كانت ستواجه صعوبة في الحصول عليه ، يجب أن يحفز التمويل الجماعي لحقوق المساهمين الاقتصادات المحلية والوطنية من خلال تكوين أعمال جديدة والمزيد من فرص العمل خلق. يمكن أن يشعر المستثمرون بالرضا عن مساهماتهم.

حماية المستثمر في التمويل الجماعي

في عام 2015 ، الولايات المتحدة لجنة الاوراق المالية والبورصات اعتمد القواعد النهائية التي تسهل الوصول إلى رأس المال للشركات الصغيرة مع توفير المزيد من خيارات الاستثمار للمستثمرين. تم تصميم هذه القواعد ، المشار إليها باسم اللائحة A + والمفوضة بموجب الباب الرابع من قانون Jumpstart Our Business Startups (JOBS) ، لتعزيز التمويل الجماعي من خلال الأسهم.

في حين قد يشتكي الأصوليون من أن زيادة التنظيم سوف تردع الروح الحرة ونظام الشرف للتمويل الجماعي ، الحقيقة هي أنه من خلال ردع المحتالين ، قد تعمل هذه اللوائح على توسيع التمويل الجماعي بشكل كبير الساحة.

الخط السفلي

ينطوي الاستثمار من خلال التمويل الجماعي للأسهم على مخاطر مثل زيادة مخاطر الفشل والاحتيال والعوائد المشكوك فيها والضعف أمام هجمات القراصنة والاستثمارات المتواضعة. لكنه يقدم أيضًا مكافآت مثل إمكانية تحقيق عوائد ضخمة ، ودرجة أكبر من الرضا الشخصي ، و فرصة للاستثمار مثل المستثمرين المعتمدين ، وإمكانية تحفيز الاقتصاد من خلال الأعمال والوظائف خلق.