كيف يمكن استخدام المشتقات لكسب الدخل؟

استراتيجية واحدة لكسب الدخل مع المشتقات يبيع (يُعرف أيضًا باسم "الكتابة") خيارات لتحصيل مبالغ أقساط. غالبًا ما تنتهي صلاحية الخيارات بلا قيمة ، مما يسمح لبائع الخيار بالاحتفاظ بكامل مبلغ قسط التأمين. على الرغم من وجود فرصة جيدة للربح ، إلا أن خيارات البيع يمكن أن تنطوي على قدر كبير من المخاطرة. المشتقات هي عقود مالية يتم اشتقاق قيمتها من الأصول الأساسية. الخيارات ، جنبًا إلى جنب مع العقود الآجلة والعقود الآجلة ، هي بعض الأنواع الأكثر شيوعًا من المشتقات.

أساسيات خيارات الكتابة

خيار في الأوراق المالية أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) هو عقد مالي يمنح المشتري الحق في شراء 100 سهم من الورقة المالية الأساسية بسعر إضراب معين حتى يصبح الخيار.

تاريخ الإنتهاء. مشتري الخيار غير مطلوب لممارسة الخيار. يقوم بائع الخيار بتحصيل علاوة كتعويض عن الالتزام بتسليم الأسهم إلى حامل الخيار إذا تم ممارسة الخيار. من خلال بيع الخيارات ، يمكن للمستثمر جمع مبالغ مميزة كتدفق للدخل.

دخل قسط ينشأ من بيع الحماية من المخاطر لبعض المشترين الذين يطلبون الحماية من المخاطر باستخدام عقود الخيارات. يمكن للمستثمرين كتابة خيارات للدخل المتميز من خلال العديد من الاستراتيجيات التي تقلل من تعرضهم العام من بيع الحماية من المخاطر ، بما في ذلك استخدام فروق الأسعار ، المكالمات المغطاةأو الاستثمار فيها صناديق الدخل الخيار.

المكالمات المغطاة

هناك العديد من استراتيجيات بيع الخيارات المختلفة. إحدى استراتيجيات الخيارات هي البيع المكالمات المغطاة. يمكن للمستثمر الذي يمتلك أسهمًا أن يبيع خيارات شراء بسعر إضراب أعلى من سعر التداول الحالي لتحصيل العلاوة.

إذا انتهت صلاحية الخيار في المال ، فمن المحتمل أن يحتاج المستثمر إلى تسليم الأسهم إلى صاحب الخيار. إذا ظل سعر السهم أقل من سعر الإضراب حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار ، يجب على المستثمر الاحتفاظ بالمبلغ الكامل للقسط. هذه استراتيجية ذات مخاطر محدودة لأن المستثمر يمتلك أسهم الأسهم الأساسية.

السراويل عارية

يبيع خيارات عارية هي استراتيجية أخرى ذات مخاطر غير محدودة. يقوم المستثمر ببيع الخيارات بدون مركز في الورقة المالية الأساسية ولا يوجد خيار آخر للتحوط من المخاطر. إذا انتهت صلاحية الخيار بلا قيمة ، يجب على المستثمر الاحتفاظ بمبلغ قسط التأمين بالكامل. ومع ذلك ، إذا كان السعر يتعارض مع خيار البيع ، فقد تكون الخسائر كبيرة.

خيارات صناديق الدخل

ان صندوق دخل الخيار، المعروف أيضًا باسم صندوق الدخل المغلق للخيار (CEF) ، هو نوع من الاستثمار المجمع الذي يهدف إلى توليد الدخل الحالي للمستثمرين من خلال كسب أقساط من البيع عقود الخيارات. يمكن القيام بذلك عن طريق البيع دلتا محايدة استراتيجيات الخيارات مثل يمتد أو يخنقأو عن طريق الكتابة المكالمات المغطاة، من بين استراتيجيات أخرى أكثر تعقيدًا.

الخط السفلي

يمكن أن تولد خيارات البيع تدفقات دخل ثابتة للمستثمرين ، ولكن هناك أيضًا مخاطر فريدة ، خاصة مع بيع الخيارات المجردة ، والتي يجب تقييمها قبل الانخراط في أي استراتيجية.