أهمية الناتج المحلي الإجمالي

إجمالي الناتج المحلي (الناتج المحلي الإجمالي) هو أحد أكثر المقاييس المستخدمة على نطاق واسع في الاقتصاد الإخراج أو الإنتاج. يتم تعريفها على أنها القيمة الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة داخل حدود البلد في فترة زمنية محددة - شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا.

الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر دقيق لحجم الاقتصاد ومن المحتمل أن يكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي هو أفضل مؤشر منفرد النمو الاقتصادي، في حين الناتج المحلي الإجمالي للفرد الواحد يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالاتجاه السائد في مستويات المعيشة بمرور الوقت.

كما قال الحائز على جائزة نوبل بول أ. قال سامويلسون والخبير الاقتصادي ويليام نوردهاوس:

في حين أن الناتج المحلي الإجمالي وبقية حسابات الدخل القومي قد تبدو مفاهيم غامضة ، إلا أنها حقًا من بين الاختراعات العظيمة في القرن العشرين ".

لماذا الناتج المحلي الإجمالي مهم؟

صامويلسون ويلخص نوردهاوس بدقة أهمية الحسابات القومية والناتج المحلي الإجمالي في كتابهما الأساسي "اقتصاديات. " لقد شبهوا قدرة الناتج المحلي الإجمالي على إعطاء صورة شاملة عن حالة الاقتصاد إلى صورة قمر صناعي في الفضاء يمكنه مسح الطقس عبر قارة بأكملها.

الناتج المحلي الإجمالي يمكّن صانعي السياسات و البنوك المركزية للحكم على ما إذا كان الاقتصاد ينكمش أو يتوسع ، وما إذا كان يحتاج إلى دفعة أو يحتاج إلى تقييد ، وما إذا كانت هناك تهديدات مثل الركود أو تفشي تضخم اقتصادي تلوح في الأفق.

تسمح حسابات الدخل القومي والمنتجات (NIPA) ، والتي تشكل الأساس لقياس الناتج المحلي الإجمالي ، لواضعي السياسات والاقتصاديين والشركات بتحليل تأثير مثل هذه المتغيرات مثل السياسة النقدية والمالية, الصدمات الاقتصادية، مثل الارتفاع الحاد في أسعار النفط ، وخطط الضرائب والإنفاق على مجموعات فرعية محددة من الاقتصاد ، وكذلك على الاقتصاد الكلي نفسه.

جنبا إلى جنب مع السياسات والمؤسسات المستنيرة ، ساهمت الحسابات القومية في الحد بشكل كبير من شدة دوائر العمل منذ نهاية الحرب العالمية الثانية.

حساب الناتج المحلي الإجمالي

يمكن حساب الناتج المحلي الإجمالي إما من خلال نهج الإنفاق - مجموع ما أنفقه كل فرد في الاقتصاد خلال فترة معينة - أو منهجية الدخل—إجمالي ما كسبه الجميع. كلاهما يجب أن ينتج نفس النتيجة. وهناك طريقة ثالثة ، وهي القيمة المضافة النهج ، لحساب الناتج المحلي الإجمالي حسب الصناعة.

الناتج المحلي الإجمالي المعتمد على الإنفاق ينتج كلا من الناتج المحلي الحقيقي (المعدل حسب التضخم) و القيم الاسمية، بينما يتم حساب الناتج المحلي الإجمالي على أساس الدخل فقط بالقيم الاسمية. نهج الإنفاق هو الأكثر شيوعًا ويتم الحصول عليه من خلال تلخيص إجمالي الاستهلاك والإنفاق الحكومي والاستثمار و الصادرات الصافية.

الناتج المحلي الإجمالي = C + I + G + (X - M)

أين:

• C = الاستهلاك الخاص أو مصروفات المستهلك;
• أنا = إنفاق الأعمال ؛
• G = الإنفاق الحكومي ؛
• X = قيمة الصادرات
• م = قيمة الواردات.

الناتج المحلي الإجمالي يتقلب بسبب دورة الأعمال. عندما يزدهر الاقتصاد ، ويزداد الناتج المحلي الإجمالي ، تأتي نقطة عندما تتراكم الضغوط التضخمية بسرعة حيث تقترب العمالة والقدرة الإنتاجية من الاستخدام الكامل. هذا يقود البنك المركزي لبدء دورة من تشديد السياسة النقدية لتهدئة الاقتصاد المحموم وقمع التضخم.

كما اسعار الفائدة في الارتفاع ، وخفضت الشركات والمستهلكون الإنفاق ، ويتباطأ الاقتصاد. يؤدي تباطؤ الطلب إلى تسريح الشركات للموظفين ، مما يزيد من ذلك يؤثر على ثقة المستهلك والطلب. لكسر هذه الحلقة المفرغة ، يقوم البنك المركزي بتيسير السياسة النقدية لتحفيز النمو الاقتصادي والتوظيف حتى يزدهر الاقتصاد مرة أخرى. اشطف و كرر.

الإنفاق الاستهلاكي هو المكون الأكبر، وهو ما يمثل أكثر من ثلثي الاقتصاد الأمريكي. ثقة المستهلكلذلك ، لها تأثير كبير على النمو الاقتصادي. يشير مستوى الثقة المرتفع إلى رغبة المستهلكين في الإنفاق ، بينما يعكس مستوى الثقة المنخفض عدم اليقين بشأن المستقبل وعدم الرغبة في الإنفاق.

الاستثمار في الأعمال التجارية هو عنصر حاسم آخر في الناتج المحلي الإجمالي لأنه يزيد من القدرة الإنتاجية ويعزز العمالة. يكتسب الإنفاق الحكومي أيضًا أهمية خاصة كعنصر من مكونات الناتج المحلي الإجمالي عندما ينخفض ​​كل من الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري بشكل حاد ، على سبيل المثال ، بعد ركود اقتصادي. أخيرًا ، أ فائض الحساب الجاري يعزز أيضًا الناتج المحلي الإجمالي للدولة ، نظرًا لأن (X - M) إيجابي ، في حين أن العجز المزمن يمثل عبئًا على الناتج المحلي الإجمالي.

عيوب الناتج المحلي الإجمالي

بعض الانتقادات للناتج المحلي الإجمالي كمقياس للناتج الاقتصادي هي:

• لا يأخذ في الحسبان الاقتصاد السري: الناتج المحلي الإجمالي يعتمد على البيانات الرسمية ، لذلك فإنه لا يأخذ في الاعتبار مدى الاقتصاد السري، والتي يمكن أن تكون مهمة في بعض الدول.
• إنها محدودة جغرافيا في اقتصاد مفتوح عالميًا: الناتج القومي الإجمالي (GNP) ، الذي يقيس الناتج من المواطنين والشركات في دولة معينة بغض النظر عن موقعهم ، يُنظر إليه على أنه مقياس أفضل للإنتاج من الناتج المحلي الإجمالي في بعض الحالات. على سبيل المثال ، لا يأخذ الناتج المحلي الإجمالي في الاعتبار الأرباح المحققة في الدولة من قبل الشركات الخارجية والتي يتم تحويلها مرة أخرى إلى المستثمرين الأجانب. هذا يمكن أن يبالغ في الناتج الاقتصادي الفعلي للبلد. على سبيل المثال ، كان الناتج المحلي الإجمالي لأيرلندا 210.3 مليار دولار وإجمالي الناتج القومي 164.6 مليار دولار في عام 2012 ، والفرق البالغ 45.7 مليار دولار (أو 21.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي) يرجع إلى حد كبير إلى الأرباح العودة إلى الوطن من قبل الشركات الأجنبية الموجودة في أيرلندا.
• يؤكد الناتج الاقتصادي دون النظر إلى الرفاهية الاقتصادية:نمو الناتج المحلي الإجمالي وحده لا يمكن أن يقيس تنمية الدولة أو رفاهية مواطنيها. على سبيل المثال ، قد تشهد دولة ما نموًا سريعًا في الناتج المحلي الإجمالي ، ولكن هذا قد يفرض تكلفة كبيرة على المجتمع من حيث التأثير البيئي وزيادة في التفاوت في الدخل.

اتجاهات الناتج المحلي الإجمالي العالمية

تتحول المناقشات حول نمو الناتج المحلي الإجمالي بشكل ثابت إلى وتيرة النمو المتوترة التي سجلتها الصين منذ أواخر السبعينيات والهند منذ التسعينيات ، بعد تنشيط الإصلاحات الاقتصادية.

الدول الأصغر مثل النمور الآسيويةحققت هونغ كونغ وسنغافورة وكوريا الجنوبية وتايوان بالفعل نموًا اقتصاديًا سريعًا منذ الستينيات فصاعدًا من خلال التحول إلى ديناميات تصدير والتركيز على نقاط قوتها التنافسية. لكن الصين والهند نجحتا على الرغم من عدد سكانهما الهائل ، بمتوسط ​​معدل نمو إجمالي الناتج المحلي 10٪ في الصين منذ عام 1978 ، ووتيرة نمو أبطأ في الهند تمكن مئات الملايين من الهروب من براثن الفقر.

بينما ال الأسواق الناشئة والدول النامية تنمو بوتيرة أسرع من العالم المتقدم منذ التسعينيات ، وبدأ الاختلاف في معدلات النمو في التقلص منذ نهاية الركود الكبير في أوائل عام 2009.

على سبيل المثال ، في عام 2011 ، سجلت البلدان النامية مجتمعة نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.2 ٪ ، بينما المتقدمة نمت الدول فقط بنسبة 1.7٪. بحلول عام 2019 ، تضيق هذه الفجوة ، مع تقلص الناتج المحلي الإجمالي للبلدان النامية إلى 3.7٪ ، بينما ظل الناتج المحلي الإجمالي للدول المتقدمة ثابتًا عند 1.7٪.

تحولات الناتج المحلي الإجمالي المستقبلية

ال منظمه التعاون الاقتصادي و التنميه (منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية) ، في تقرير صدر في مارس 2020 ، تناول التأثير المحتمل لـ COVID-19 على الاقتصاد العالمي. من المفهوم أن التكهنات كانت قاتمة لأنها لاحظت أن:

يتم الشعور بانكماش الإنتاج في الصين في جميع أنحاء العالم ، مما يعكس الدور الرئيسي والمتصاعد الذي تلعبه الصين في سلاسل التوريد العالمية وأسواق السفر والسلع الأساسية. الفاشيات اللاحقة في الاقتصادات الأخرى لها آثار مماثلة.

يمضي التقرير إلى أن:

من المتوقع أن ينخفض ​​نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي إلى 2.4٪ في عام 2020 ككل ، من 2.9٪ ضعيفة بالفعل في عام 2019 ، مع احتمال أن يكون النمو سلبيا في الربع الأول من عام 2020.

من المتوقع أن يشهد التخفيف الفعال تعافي الاقتصاد العالمي إلى 3.75٪ بحلول عام 2021. ومع ذلك ، فإن تفشي فيروس كورونا وانتشاره لفترة أطول ، خاصة في جميع أنحاء منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا وأمريكا الشمالية يمكن أن يشهد الناتج المحلي الإجمالي العالمي:

تنخفض إلى 1.5٪ في عام 2020 ، أي نصف المعدل المتوقع قبل تفشي الفيروس.

بافتراض أن العالم نجا من COVID-19 واستئناف النشاط الطبيعي بعد ذلك ، وذلك بفضل محض حجمها ، يبدو أن الصين والهند على المسار الصحيح بلا هوادة لتصبح أكبر اقتصادات العالم في الوقت. ستكون أكبر الشركات وأفضلها إدارة في هذه البلدان من بين أكبر المستفيدين من التوسع الاقتصادي طويل الأجل.

يمكن للمستثمر الذي يرغب في المشاركة في آفاق النمو هذه أن يفعل ذلك بسهولة الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، مثل iShares China Large-Cap ETF (FXI) ، الذي يتتبع أداء 26 من أكبر الشركات الصينية ، أو صندوق الهند (IFN)، أ صندوق مغلق تم تقديمه في فبراير 1994 ويضم بعض أشهر الشركات في شبه القارة الهندية.

استخدام بيانات الناتج المحلي الإجمالي

تصدر معظم الدول بيانات الناتج المحلي الإجمالي كل شهر و ربع. في الولايات المتحدة ، مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) تنشر إصدارًا مسبقًا للناتج المحلي الإجمالي الفصلي بعد أربعة أسابيع من انتهاء الربع ، وإصدار نهائي بعد ثلاثة أشهر من انتهاء الربع. إصدارات BEA شاملة وتحتوي على ثروة من التفاصيل ، وتمكن الاقتصاديين والمستثمرين من الحصول على معلومات ورؤى حول مختلف جوانب الاقتصاد.

بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتقدمة لها التأثير الأكبر على الأسواق لأنها أول لقطة لمدى جودة أداء الاقتصاد. الإصدارات اللاحقة لها تأثير محدود على السوق ، ما لم يكن هناك اختلاف كبير عن الدفعة المقدمة رقم الناتج المحلي الإجمالي ، نظرًا لأن قدرًا كبيرًا من الوقت قد انقضى بالفعل بين نهاية ربع السنة وتلك إطلاق.

يمكن أن يكون تأثير السوق شديدًا إذا كانت الأرقام الفعلية تختلف اختلافًا كبيرًا عن التوقعات. على سبيل المثال ، ملف ستاندرد آند بورز 500 شهدت انخفاضًا كبيرًا في نوفمبر. 7 ، 2013 ، في أعقاب التقارير التي تفيد بأن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة قد ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.8٪ في الربع الثالث ، مقارنة بتقديرات الاقتصاديين البالغة 2٪. غذت البيانات التكهنات بأن الاقتصاد الأقوى يمكن أن يقود الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) لتقليص برنامج التحفيز الضخم الذي كان ساريًا في ذلك الوقت.

إجمالي القيمة السوقية للناتج المحلي الإجمالي

أحد المقاييس المثيرة للاهتمام التي يمكن للمستثمرين استخدامها للحصول على فكرة عن تقييم سوق الأسهم هو النسبة إجمالي رسملة سوق الأوراق المالية إلى الناتج المحلي الإجمالي، معبرًا عنها بالنسبة المئوية. إن أقرب ما يعادل ذلك من حيث تقييم الأسهم هو القيمة السوقية لإجمالي المبيعات (أو الإيرادات) ، والتي تعتبر معروفة جيدًا من حيث كل سهم. نسبة السعر إلى المبيعات.

تمامًا كما يتم تداول الأسهم في القطاعات المختلفة بنسب متباينة على نطاق واسع من السعر إلى المبيعات ، تتداول الدول المختلفة بنسب سوق الأسهم إلى إجمالي الناتج المحلي الموجودة فعليًا في جميع أنحاء الخريطة. على سبيل المثال ، كانت نسبة الحد الأقصى لسوق الأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة 172٪ اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2019 ، في حين أن الصين لديها نسبة تزيد قليلاً عن 139٪ والهند 75٪.

ومع ذلك ، فإن فائدة هذه النسبة تكمن في مقارنتها بالمعايير التاريخية لدولة معينة. على سبيل المثال ، كان لدى الولايات المتحدة نسبة سقف سوق الأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 136٪ في نهاية عام 2015 ، ثم ارتفعت بعد ذلك إلى 172٪ بحلول نهاية عام 2019. بالنظر إلى الارتفاع في سوق الأسهم الأمريكية بحلول نهاية عام 2019 - ومع الاستفادة من الإدراك المتأخر - قد يُنظر إلى هذه القراءات على أنها مناطق ذات قيمة أقل من قيمتها الحقيقية ومبالغة فيها.

الخط السفلي

من حيث قدرتها على نقل المعلومات حول الاقتصاد برقم واحد ، يمكن أن تتطابق نقاط بيانات قليلة مع الناتج المحلي الإجمالي ومعدل نموه.