هل تستطيع ديزني قضاء طريقها نحو هيمنة المحتوى؟
شركة والت ديزني الرائدة في صناعة الترفيه منذ فترة طويلة (ديس) لا يذهب إلى أي مكان ، وفقًا لفريق من الثيران في الشارع الذين يرون أن الشركة في وضع يسمح لها بالسيطرة على أنها "شركة المحتوى الرائدة في العالم". (أنظر أيضا: قد يبدأ عرض Comcast Sky بقيمة 31 مليار دولار في حرب المزايدة.)
يتوقع المحلل في RBC Capital Markets أن ينفق عملاق الإعلام في بوربانك بولاية كاليفورنيا ما يصل إلى 30 دولارًا مليار دولار سنويًا من خلال دفع بث الفيديو ، مما أدى إلى تجاوز الإنفاق على المنافسين بما في ذلك وول ستريت حبيبي Netflix شركة (NFLX) ، التي تخطط لإنفاق 8 مليارات دولار على محتوى جديد وأصلي هذا العام. في عام 2017 ، أنفقت Netflix 6.3 مليار دولار على البرمجة ، وفقًا لـ MoffettNathanson ، مقارنة بـ 7.8 مليار دولار من Disney و 8 مليارات دولار التي أنفقها كل من مالك HBO Time Warner Inc. (TWX) وشركة 21st Century Fox Inc. (فوكس) على محتوى غير رياضي. التجارة الإلكترونية و حوسبة سحابية عملاق Amazon.com Inc. (AMZN) يقال إنفاق 4.5 مليار دولار.
في مذكرة للعملاء ، رفع ستيفن كاهال من RBC رصيده لمدة 12 شهرًا هدف السعر على DIS إلى 135 دولارًا ، وهو ما يمثل حوالي 30٪
رأسا على عقل من بعد ظهر يوم الاثنين. ارتفع التداول بنسبة 0.4٪ عند 105.13 دولارًا أمريكيًا ، يعكس DIS انخفاضًا بنسبة 5.2٪ خلال الأشهر الـ 12 الأخيرة ، مقارنةً بارتفاع سهم Netflix بنسبة 130٪ تقريبًا خلال نفس الفترة. زادت أسهم Amazon بنسبة 87.9٪ ، بينما نمت FOX بنسبة 25.1٪ على مدار العام. (أنظر أيضا: Netflix - أعلى بنسبة 60٪ منذ بداية العام - لمواصلة الصعود: ثيران الشوارع.)على وشك الدخول في "دوري خاص بها"
مثل ديزني 52.4 مليار دولار المناقصة لشراء أصول 21st Century Fox ، بما في ذلك خدمة البث المباشر Hulu ، التي تنتظر الموافقة التنظيمية ، تتوقع Cahall زيادة الإنفاق على المحتوى لوضع Disney "في دوري خاص بها".
كتب محلل RBC: "نستنتج أن DIS لا تزال من بين الأفضل في عالم الأعمال التجارية ، مع وجود فرصة ثمينة لمطابقة NFLX في البث ، والاستفادة من صفقة FOXA و Hulu". وسلط الضوء على مشاركة ديزني التي لا مثيل لها مع العملاء على أنها تمنح الشركة ميزة ضد المنافسين. علاوة على ذلك ، يرى المتنزهات الترفيهية والرحلات البحرية الشهيرة في ديزني تساعد عملاق الترفيه في جذب الانتباه بشكل عضوي وعالمي الجمهور ، ويقدر أن 50 مليون أسرة تقضي إجازتها مع ديزني يمكن أن تتحول بسهولة إلى مشتركين في قناتها الجديدة عند الطلب برنامج. كتب Cahall أن هذا الرقم لا يؤثر في Star Wars و Marvel المتعصبين ، الذي يتوقع مجموعة واسعة من محبي الأفلام المصورة الهزلية تقديم دفعة أخرى لجمهور مشتركي Disney. يتوقع المحلل أن تساعد Hulu ، التي تضم بالفعل 17 مليون مشترك ، ديزني في استهداف جمهور أكثر تركيزًا على البالغين.
قال كاهال "النطاق المحتمل لـ DIS DTC [مباشر إلى المستهلك] + Hulu هو الصفقة الحقيقية" ، مشيرًا إلى أن يمكن أن تنفق ديزني 15 مليون دولار سنويًا لتعزيز عروض المنصة واكتساب حصة سوقية أكبر.