Coca-Cola je viditelná a klesá o 14% navzdory silným výsledkům

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a správce portfolia.)

Coca-Cola Co. (KO) akcie od poloviny května prudce vzrostly o téměř 12%, což snadno překonalo vzestup S&P 500 jen 4%. Jízda za poslední rok ale nebyla zdaleka tak hladká, akcie rostly jen asi o 3%. Nějaký obchodníci s opcemi sázejí, že nedávná rally brzy vyprchá, a očekávají, že se akcie nápojové společnosti v polovině ledna propadnou zhruba o 14%.

Ve středu společnost oznámila solidní čtvrtletní výsledky porazit příjmy na obou horní a dolní linky. Navzdory lepším výsledkům analytici snížili své odhady pro třetí čtvrtletí a předpovídali prudký pokles příjmů.

KO údaje od YCharts

Sázení na velkou kapku

Někteří obchodníci byli výsledky Coke méně než ohromeni a sázejí akcie na akcie s vypršením platnosti opcí v lednu. 18. Otevřený zájem úrovně na 40 $ realizační cena staví téměř dvojnásobek na 34 000 otevřených smluv, po výsledcích společnosti. Akcie kupujících by musely klesnout na zhruba 39,75 USD beze ztrát

pokud držíte opce do vypršení platnosti, pokles o přibližně 14% ze současné ceny akcie kolem 46,50 $.

Smíšený výhled

Odhady KO EPS pro aktuální čtvrtletí údaje od YCharts

Analytici předpovídají značný růst zisků v nadcházejícím třetím čtvrtletí a očekávají tempo růstu více než 10%. Očekává se však, že příjmy klesnou o více než 9% ve srovnání s loňským rokem. Analytici navíc snížili své odhady zisků o téměř 2 procentní body a zároveň snížili prognózu příjmů přibližně o 60 bps. Výhled na rok je téměř totožný se čtvrtletím, přičemž se očekává, že výnosy porostou téměř o 9%, zatímco příjmy klesnou o více než 10%.

Není levné

Poměr KO P/E (vpřed 1 rok) údaje od YCharts

Akcie koksu nejsou levné, obchodují se s téměř 21násobným odhadem zisku 2019, vyšším než zisk S&P 500 2019 násobek asi 17,3. Díky tomu jsou akcie koksu nejen drahé, když jsou očištěny o růst zisku, ale vůči trhu jako studna.

Koks také poznamenal že čelí měně, získávání a odprodej protivítr ve třetí čtvrtině.

Lepší než očekávané výsledky koksu ve druhém čtvrtletí zásobují akcie v krátkodobém horizontu. Aby však akcie nadále rostly, bude muset společnost i nadále dosahovat dobrých výsledků, aby investoři nadále platili vysokou prémii za akcie. V tuto chvíli alespoň někteří obchodníci stále sází na dobré časy.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného portfolia tematického růstu společnosti, které je dlouhodobé. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a podíly v jeho portfoliu. Uvedené informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko, a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Než implementujete jakoukoli zde diskutovanou strategii, nezapomeňte se nejprve poradit s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Na požádání poradce poskytne seznam všech doporučení učiněných za posledních dvanáct měsíců. Minulá výkonnost neznamená budoucí výkon.