Těkavý trh by mohl přimět investory k obchodu

Pondělní obchodování přineslo volatilita zpět na trhy právě v době, kdy se někteří investoři snažili zapomenout, že se takové věci někdy staly. Byl to pro ně budíček. S Průmyslový průměr Dow Jones (DJI) ztrácí více než 1300 bodů z otevírajícího se obchodu v pátek až pondělí odpoledne, někteří citlivější investoři byli pochopitelně znepokojeni.

Většina analytiků by to popsala jako přirozené a krátkodobé zarazitPravdou je, že nikdo nikdy neví, kam se trh dále ubírá. Jak se ukázalo, v úterý došlo k velkému odrazu, protože investoři se zdáli být příliš dychtiví získat jakoukoli nabízenou cenu. Tento druh vzoru - velké poklesy následované velkými prasknutími - může někdy předznamenávat pokračující volatilitu trhu. Vzhledem k tomu, že pokračující volatilita trhu je v těsnější korelaci s klesajícími trendy cen, znervózňuje investory, že to vidí.

Zvědavý investor bude přirozeně chtít vědět, co by se dalo dělat, kdyby akcie začaly vytrvaleji klesat. Mnoho investorů o tom neví fondy obchodované na burze

(ETF), které mohou nakupovat, což jim umožňuje profitovat, když se ceny indexů akciového trhu pohybují níže. Tyto inverzní fondy jsou vázány na konkrétní index.

Většina investorů například zná index ETF S&P 500 State Street (ŠPIÓN) nebo Vanguard’s S&P 500 Index ETF (VOO), které oba sledují Index S&P 500 (SPX) s téměř dokonalou korelací. Pro Russell 2000 index s malou kapitalizací, iShares vydává ETF pro sledování indexu (IWM), což pozitivně koreluje. ProShares vydává ETF, které jsou v negativním vztahu k těmto indexům. To znamená ProShares 'Short S&P 500 ETF (SH) a jeho Short Russell 2000 ETF (RWM) se zvýší o 1%, když příslušné sledované indexy klesnou o 1%. (Viz tabulka níže.)

Srovnání, jako je uvedeno výše, vytváří zrcadlící se cenový vzorec na grafu, protože tyto nástroje se pohybují přesně proti sobě. Ale svět emitentů ETF nezůstal jen u těchto dvou. Podařilo se jim vytvořit nástroje, které jsou nejen nepřímo korelované, ale také zadluženo.

U inverzních a pákových ETF by investoři mohli své pozice znásobit, když akcie klesají. To znamená, že ETF s dvojitým pákovým efektem (aka 2X) by se mohlo zvýšit o 2% za 1% denní pokles souvisejícího srovnávacího indexu, zatímco ETF s trojitým pákovým efektem (3X) by mohlo vzrůst o 3%.

Direxion's Daily S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) a jeho Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) oba poskytují trojí inverzní pákový efekt. Pro kohokoli, kdo měl to štěstí, že je držel v pátek 16. června do konce pondělí 19. června, byly výsledky docela pěkné, ale pouze pokud se jim podařilo uzavřít obchod do úterý. Načasování může být na těchto nástrojích složité, protože se jedná o dvousečný meč. Úterní zvrat v benchmarkových indexech znamenal, že pákové fondy výrazně klesly, jak ukazuje další graf.

Pro ty, kteří mohou provádět krátkodobější obchody a mají dobrý smysl pro to, kdy vzít rychlé zisky (nebo vzít včasné ztráty), tyto nástroje nabízejí vynikající příležitost, jak využít volatility benchmarku indexy.

Investoři mohou také využít výhod podobných nástrojů s ještě užším zaměřením, jako je sektorový index. State Street vydává 11 dobře známých sektorově specifických ETF. Každý z těchto fondů investuje do sbírky tuctu nebo více společností identifikovaných v určitém segmentu ekonomiky. Každý fond snadno poznáte podle symbolu třípísmenného tickeru, který začíná na XL. V současné době je jejich srovnávací výkon sektorové fondy ukazuje, že ti citliví na inflace tlaky zažívají největší pokles směrem dolů. Níže uvedený graf ukazuje, jak vypadali na konci pondělního obchodování.

Při pohledu na tento graf není těžké si představit, že někdo, kdo chtěl využít sestupného trendu, mohl hledat nástroje specifické pro daný sektor, které by mu v tom pomohly. Vzhledem k tomu, že sektorové finanční prostředky, základní materiály a energetika směřují v posledních dvou měsících níže, obchodník mohl narazit na inverzní ETF 3X Finance Sector Inverse ETF (FAZ), Krátké základní materiály ProShares (SBM) nebo ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (VEMENO), jak je znázorněno v dalším grafu.

Tyto prostředky je třeba použít opatrně. Obvykle dělají lepší krátkodobé obchody než dlouhodobé investice. Jak však trhy rostou volatilněji, mohou se ukázat jako výhodná taktika pro včasného obchodníka.