3 ETF na hraní oslabujícího dolaru

Bitcoin možná krade titulky týkající se pohybu měn v poslední době, ale americký dolar nedávno také provedl svůj vlastní slušně velký tah. I když to nedělá trojciferné procentuální pohyby jako jeho digitální protějšek, greenback má od 23. května stále sklouzl o 2,4% vůči koši hlavních světových měn - což je významný krok pro bezpečné útočiště měna.

Dolar se za poslední měsíc dostal pod tlak kvůli očekávání vícenásobného snížení úrokových sazeb ze strany Federální rezervní systém. Na svém politickém zasedání minulý týden Fed naznačil, že je připraven snížit sazby, aby vyrovnal zpomalující domácí růst a stagnující inflaci. Futures trhy federálních fondů letos snižují ceny o polovinu a v roce 2020 o dalších 40 bazických bodů. Ve skutečnosti vidí futures trh 78,1% šanci na snížení o 25 bazických bodů na zasedání Fedu příští měsíc, podle Web FedWatch skupiny CME Group.

Analytici se domnívají, že klesající USA výnosy dluhopisů a medvědí technické ukazatele mohou v následujících měsících vytvořit další protivítr pro dolar. „To má ještě několik nohou,“ řekl Paresh Upadhyaya, ředitel měnové strategie Amundi Pioneer Investments v Bostonu,

podle CNBC.

Ti, kteří by chtěli získat krátkou expozici vůči dolaru, ale nechtějí si otevřít devizový účet, by měli zvážit použití těchto tří fondy obchodované na burze (ETF) diskutované níže. Pojďme se podívat na jemnější detaily každého fondu a využít ho technická analýza určit možné obchodní příležitosti.

Medvědí fond Invesco DB U.S. Dollar Index (UDN)

Medvědí fond Invesco DB U.S. Dollar Index, který byl spuštěn v roce 2007UDN) se snaží replikovat výkonnost indexu futures Deutsche Bank Short U.S. Dollar Index. Sledovaný benchmark měří kolísání hodnoty euro, Švýcarský frank, japonský jen, britská libra, švédská koruna a kanadský dolar v poměru k americkému dolaru. UDN alokuje 57,50% svého portfolia na euro, což je obzvláště citlivé na pohyby v této měně. Obchodníci ocení těsné rozpětí fondu 0,05% a denně likvidita dolarového objemu přes 700 000 dolarů. K 27. červnu 2019 fond má spravovaný majetek (AUM) ve výši 32,94 milionu USD, účtuje si 0,75% poplatek za správu a za poslední měsíc se zvýšil o 1,70%. Investoři také dostávají 1,29% dividendový výnos.

Graf UDN zaznamenal známky klesající dynamiky prodejců na konci května, kdy cena akcií dosáhla nižšího minima, protože index relativní síly vytáhl mělčí minimum a vytvořil vzestupnou tendenci divergence. Na začátku června se cena fondu dostala nad hranici dlouhodobého downtrendu a pokračovala v růstu po celý měsíc až se nyní obchodovalo nad 200denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA). Obchodníci, kteří zde nakupují, by měli nastavit a příkaz stop-loss pod mezerou 20. června a cílem je rezervovat zisky při přechodu na zářijovou houpačku vysoko na 21,55 USD.

Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE)

The Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE), vytvořená v prosinci 2005, sleduje změny v hodnotě eura vůči americkému dolaru. Fond drží fyzická eura, což mu umožňuje prakticky zrcadlit výkon eura/USA. směnný kurz dolaru. Obchodníci by si měli být vědomi toho, že fyzické vklady fondu v eurech nejsou pojištěny, což ponechává akcionáře přímo vystavené výchozí riziko. FXE poskytuje dostatečnou likviditu a obchoduje téměř 200 000 akcií denně s průměrným rozpětím pouhých 0,01%. Obchodování za 108,19 USD s čistými aktivy 249,42 mil. USD a 0,40% poměr nákladů, FXE získala za poslední měsíc k 27. červnu 2019 1,58%.

Vzhledem k významnému vystavení UDN vůči euru není divu, že graf FXE vypadá extrémně podobně. Po prolomení nad strmou linií sestupného trendu a 50denní SMA počátkem tohoto měsíce se cena vrátila k těm ukazatelům, které poskytly Podpěra, podpora za posun směrem k 200dennímu SMA. Obchodníci mohou buď nakupovat za aktuální cenu, nebo počkat na přesvědčivou blízkost nad dlouhodobým klouzavým průměrem-který v této fázi poskytl odpor. Zvažte umístění a příkaz k zisku v blízkosti 52týdenního maxima na 113,14 USD a snížení ztrát, pokud se cena fondu uzavře pod 20. červnem doji nízký svícen na 107,30 $.

Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC)

The Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) je navržen tak, aby sledoval pohyby kanadského dolaru vůči americkému dolaru. Fond, který vyvážení čtvrtletně poskytuje přímou expozici kanadské měně - také známé jako loonie - držením fyzických kanadských dolarů ve společnosti JPMorgan Chase & Co. (JPM) vkladový účet. Rozpětí tenké jako břitva ve výši 0,03%v kombinaci s likviditou objemu dolaru přes 2 miliony dolarů po většinu dní zůstává uklouznutí na minimum a umožňuje obchodníkům jít po malých pohybech cen. Přestože poměr nákladů 0,40% fondu není nijak zvlášť levný, zůstává konkurenceschopný pro ty, kteří hodlají držet delší období. FXC ovládá aktiva ve výši 118,64 milionu USD, nabízí dividendový výnos 0,66% a za poslední měsíc vyskočil o 1,99%. K dnešnímu dni fond k 27. červnu 2019 vrátil téměř 4%.

Akcie FXC se v lednu prudce shromáždily, než strávily další čtyři měsíce broušením do stran, aby se snížily. Sentiment se změnil na začátku června, když cena zaostala nad linií downtrendu počínaje počátkem roku 2018 a 200denním SMA. Kromě nezletilého zarazit v polovině měsíce fond pokračuje ve vzestupu, což naznačuje možný vznik nového trendu vzestupu. Protože to může být začátek posunu výše, ti, kteří se rozhodnou obchodovat, možná budou chtít škálování jejich pozice - opuštění poloviny na říjnovém švihu vysoko na 76,75 USD a zbývajících 50% blízko maxima v roce 2018 na 79,85 USD. Chraňte před rizikem sestupného obchodování zadáním příkazu k zastavení buď pod minimem 21. června, nebo pod 200denní SMA, v závislosti na toleranci rizika.