Definice Federálního výboru pro volný trh (FOMC)

Co je to Federální výbor pro volný trh (FOMC)?

Federální výbor pro volný trh (FOMC) je pobočkou Federální rezervní systém (FRS) který určuje směr měnová politika konkrétně řízením operací na volném trhu (OMO). Výbor se skládá z 12 členů: sedmi členů Nejvyšší rady; prezident Federální rezervní banky v New Yorku; a čtyři ze zbývajících 11 prezidentů Reserve Bank na rotačním základě.

Když je ve zprávách uvedeno, že Fed změnil úrokové sazby, je to výsledek pravidelných setkání FOMC.

Pochopení Federálního výboru pro volný trh (FOMC)

Dvanáct členů FOMC se schází osmkrát ročně, aby diskutovali o tom, zda by v krátkodobé měnové politice neměly být nějaké změny. Hlasování o změně zásad by mělo za následek buď nákup, nebo prodej

Vládní cenné papíry USA na otevřeném trhu s cílem podpořit růst národního hospodářství.

Členové výboru jsou obvykle kategorizováni jako jestřábi upřednostňující přísnější měnovou politiku, hrdinové, kteří upřednostňují podnět, nebo centristé/umírnění, kteří jsou někde mezi. Předseda FOMC je tradičně také předsedou rady guvernérů. Současným předsedou Federální rezervní rady je Jerome Powell, který složil přísahu v únoru. 5, 2018, a slouží čtyřletému období. Powell je považován za umírněného. Mezi další členy patří Richard Clarida, Randal Quarles, Lael Brainard, Michelle Bowman a Christopher Waller. Zbývající pozice je k 26. červenci 2021 neobsazena.

Místopředseda FOMC je také prezidentem Federální rezervní banka v New Yorku, pozice aktuálně obsazená Johnem C. Williams, který nastoupil do funkce 18. června 2018 jako 11. prezident a výkonný ředitel druhého okresu, Federal Reserve Bank of New York. Prezident Federální rezervní banky v New Yorku slouží nepřetržitě, zatímco prezidenti ostatních rezervních bank sloužit jednoroční termíny na tříletém rotačním plánu (kromě Clevelandu a Chicaga, které rotují na dvouletém základ).

Jednoroční rotující křesla FOMC se vždy skládají z jednoho prezidenta Reserve Bank z každé z následujících skupin:

• Boston, Philadelphia a Richmond
• Cleveland a Chicago
• St. Louis, Dallas a Atlanta
• Kansas City, Minneapolis a San Francisco

Systém geografických skupin pomáhá zajistit, aby všechny regiony USA dostaly spravedlivé zastoupení.

Aktuální členové FOMC
název	Pozice
Jerome H. Powell	Předseda Federální rezervní rady (předseda FOMC)
John C. Williams	Prezident New York Federal Reserve Bank (místopředseda FOMC)
Michelle W. Bowman	Člen Federální rezervní rady
Lael Brainard	Člen Federální rezervní rady
Richard H. Clarida	Místopředseda Federální rezervní rady
Tomáš I. Barkin	Prezident Federální rezervní banky v Richmondu
Raphael W. Bostic	Prezident Federální rezervní banky v Atlantě
Mary C. Daly	Prezident Federální rezervní banky v San Francisku
Charles L. Evans	Prezident Federální rezervní banky v Chicagu
Randal K. Quarles	Místopředseda dohledu nad Federální rezervní radou
Christopher J. Waller	Člen Federální rezervní rady
Aktuálně prázdné	Člen Federální rezervní rady



Setkání FOMC

Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) má každý rok osm pravidelných schůzek, ale v případě potřeby se mohou scházet častěji. Schůzky se nekonají na veřejnosti, a jsou proto předmětem mnoha spekulací na Wall Street, protože analytici se pokoušejí předpovědět, zda Fed zpřísní nebo uvolní zdroj peněz s následným zvýšením nebo snížením úrokových sazeb. V posledních letech byly po schůzkách zveřejněny zápisy ze zasedání FOMC.

Během setkání členové diskutují o vývoji na místních a globálních finančních trzích, jakož i o ekonomických a finanční prognózy. Všichni účastníci - Rada guvernérů a všech 12 prezidentů Reserve Bank - sdílejí své názory na ekonomický postoj země a hovořit o měnové politice, která by pro ni byla nejpřínosnější země. Po dlouhém zvažování všemi účastníky mohou pouze určení členové FOMC hlasovat o zásadách, které považují za vhodné pro dané období.

Operace FOMC

Přes OMOs, úpravou diskontní sazbaa nastavení požadavky na bankovní rezervuFederální rezervní systém má nástroje nezbytné ke zvýšení nebo snížení nabídky peněz. Rada guvernérů Fedu má na starosti nastavení diskontní sazby a požadavků na rezervy, zatímco FOMC má konkrétně na starosti OMO, což znamená nákup a prodej vlády cenné papíry. Aby například Fed zpřísnil nabídku peněz a snížil množství peněz dostupných v bankovním systému, nabídl by k prodeji vládní cenné papíry.

Cenné papíry zakoupené FOMC jsou uloženy u Fedu Systémový účet na volném trhu (SOMA), která se skládá z tuzemského a zahraničního portfolia. Tuzemské portfolio platí Americké státní pokladny a cenné papíry federální agentury, zatímco zahraniční portfolio drží investice denominované v eur a japonské yen.

FOMC může tyto cenné papíry držet až do splatnosti nebo je prodat, když to uzná za vhodné, podle udělení Federální rezervní zákon z roku 1913 a Zákon o měnové kontrole z roku 1980. V každé z 12 regionálních rezervních bank je drženo procento podílů SOMA Fedu. Federální rezervní banka v New Yorku však provádí všechny transakce Fedu na volném trhu.

Jednoduše řečeno, proces začíná tím, že výsledky schůzky jsou sděleny manažerovi SOMA, který je předá obchodnímu stolu na adrese Federální rezervní banka v New Yorku, která poté provádí transakce se státními cennými papíry na volném trhu, dokud není mandát FOMC se setkal.

Interakce všech nástrojů politiky Fedu určuje sazba federálních fondůnebo sazba, za kterou si depozitní instituce navzájem půjčují své zůstatky ve Federálním rezervním systému přes noc. Sazba federálních fondů zase přímo ovlivňuje jiné krátkodobé sazby a nepřímo ovlivňuje dlouhodobé úrokové sazby;devizové kurzya nabídka úvěrů a poptávka po investicích, zaměstnanosti a ekonomické produkci.

Příklad zásad FOMC

Ledna 29, 2019, na svém výročním organizačním zasedání FOMC jednomyslně znovu potvrdil své „Prohlášení o dlouhodobějších cílech a strategii měnové politiky“ s aktualizovaný odkaz na medián odhadů účastníků dlouhodobější normální míry nezaměstnanosti ve svém „Shrnutí ekonomických prognóz“ (prosinec 2018).

Toto prohlášení je založeno na Závazek FOMC plnit zákonný mandát z Kongresu na podporu maximální zaměstnanosti, stabilních cen a mírných dlouhodobých úrokových sazeb. Protože měnová politika určuje míru inflace v dlouhodobém horizontu, FOMC může určit dlouhodobější cíl inflace. Ve svém prohlášení FOMC znovu potvrdil svou analýzu, že 2% cílová míra inflace je mírou, která nejvíce odpovídá jejímu zákonnému mandátu.