Nejlepší ekonomické faktory, které znehodnocují americký dolar

Odpis měny, v kontextu amerického dolaru označuje pokles hodnoty dolaru vůči jiné měně. Pokud lze například vyměnit jeden americký dolar za jeden kanadský dolar, měny jsou popsány jako na parita. Pokud směnný kurz tahy a jeden americký dolar lze nyní vyměnit za 0,85 kanadského dolaru, americký dolar ztratil hodnotu ve srovnání se svým kanadským protějškem, a proto vůči němu oslabil.

K oslabení amerického dolaru může přispět řada ekonomických faktorů. Patří sem měnová politika, rostoucí ceny resp inflace, poptávka po měně, hospodářský růsta vývozní ceny.

Měnová politika

Ve Spojených státech, Federální rezervní systém (centrální banka země, obvykle se jí říká jen Fed)

měnové politiky buď zvýšit nebo snížit úrokové sazby. Například pokud Fed sníží úrokové sazby nebo nářadí kvantitativní uvolňování opatření, jako je nákup dluhopisů, se prý „uvolňuje“. Ke zmírnění dochází, když centrální banky snižují úrokové sazby a povzbuzují investory k půjčování peněz. Tyto vypůjčené dolary nakonec utratí spotřebitelé a podniky a stimulují americkou ekonomiku.

Implementace takzvané „snadné“ měnové politiky však oslabuje dolar, což může vést k znehodnocení. Protože americký dolar je a fiat měna, což znamená, že není podložena žádnou hmatatelnou zboží (zlato nebo stříbro), lze jej vytvořit ze vzduchu. Když se vytvoří více peněz, zákon nabídky a poptávky nastartuje, čímž se stávající peníze stanou méně hodnotnými.

Investoři také často vyhledávají investice s nejvyššími výnosy, což znamená nejvyšší úrokové sazby. Pokud Fed sníží sazby, USA Pokladny, což jsou dluhopisy, mají tendenci následovat jejich příklad výnosy podzim. S nižšími sazbami v USA investoři převádějí své peníze z USA do jiných zemí, které nabízejí vyšší úrokové sazby. Výsledkem je oslabení dolaru vůči měnám zemí s vyššími výnosy.

Inflace

Inflace je tempo růstu cen v ekonomice. Mezi mírou inflace v USA a jejími obchodními partnery a znehodnocením nebo zhodnocením měny existuje inverzní vztah. Relativně řečeno vyšší inflace znehodnocuje měnu, protože inflace znamená, že náklady na zboží a služby rostou. Nákup tohoto zboží pak pro ostatní národy stojí více. Rostoucí ceny mohou snížit poptávku. Dovážené zboží se naopak stává pro spotřebitele v zemi s vyšší inflací atraktivnější pro nákup.

Poptávka po měně

Když je po měně země poptávka, zůstane měna silná. Jedním ze způsobů, jak měna zůstává v poptávce, je, pokud země vyváží produkty, které si chtějí koupit jiné země, a požaduje platbu ve své vlastní měně. USA sice nevyvážejí více, než dovážejí, ale našly jiný způsob, jak vytvořit uměle vysokou globální poptávku po amerických dolarech.

Americký dolar je známý jako a rezervní měna. Rezervní měny používají národy po celém světě k nákupu požadovaných komodit, jako je ropa a zlato. Když prodejci těchto komodit požadují platbu v rezervní měně, vytvoří se pro tuto měnu umělá poptávka, která ji udrží silnější, než by mohla být.

Ve Spojených státech existují obavy, že rostoucí zájem Číny o získání statusu rezervní měny pro yuan sníží poptávku po amerických dolarech. Podobné obavy obklopuje myšlenka, že národy produkující ropu již nebudou požadovat platby v amerických dolarech. Jakékoli snížení umělé poptávky po amerických dolarech pravděpodobně dolar znehodnotí.

Zpomalení růstu

Silné ekonomiky mívají silné měny. Slabé ekonomiky mívají slabé měny. Klesající růst a firemní zisky může způsobit, že investoři vezmou své peníze jinam. Snížený zájem investorů v konkrétní zemi může oslabit její měnu. Jako měna spekulanti vidět nebo předvídat oslabení, mohou vsadit proti měně, což způsobí její další oslabení.

Klesající vývozní ceny

Když ceny za klíčový exportní produkt klesnou, měna se může znehodnotit. Například kanadský dolar (známý jako loonie) oslabuje, když ceny ropy pokles, protože ropa je pro Kanadu významným exportním produktem.

A co obchodní bilance?

Národy jsou jako lidé. Někteří z nich utrácejí více, než vydělávají. To, jak každý dobrý investor ví, je špatný nápad, protože vytváří dluh. V případě USA země více dováží, než vyváží, a činí tak již desítky let.

Jedním ze způsobů, jak Spojené státy financují své profánní způsoby, je vydávání dluhů. Čína a Japonsko, dvě země, které vyvážejí značné množství zboží do USA, pomáhají financovat USA deficitní výdaje tím, že mu půjčíte obrovské částky peněz. Výměnou za půjčky vydávají Spojené státy Americké státní cenné papíry (v podstatě IOU) a platí úrok národům, které tyto cenné papíry drží. Je možné, že jednoho dne tyto dluhy přijdou a věřitelé budou chtít své peníze zpět. Pokud věřitelé věří, že úroveň dluhu je neudržitelná, teoretici věří, že dolar oslabí. Jelikož je však po státní pokladně zdravá poptávka, USA obvykle vydávají nové dluhopisy na splacení všech dluhopisů držených v zahraničí, které mají splatnost. Obchodní bilance jsou také ovlivněny vývozními cenami, inflací a dalšími proměnnými. The rovnováha trhu se mění v důsledku jiných ekonomických faktorů, ale nezpůsobuje tyto faktory.

Složitá rovnice

Řada dalších faktorů, které mohou přispět k oslabení dolaru, zahrnuje politickou nestabilitu (buď v konkrétním národě, nebo někdy v jeho sousedech), chování investorů (averze k riziku) a oslabení makroekonomických základů. Mezi všemi těmito faktory existuje složitý vztah, takže může být obtížné uvést jeden faktor, který bude izolovaně řídit devalvaci měny.

Například politika centrální banky je považována za významnou hybnou sílu devalvace měny. Pokud by americká centrální banka zavedla nízké úrokové sazby a jedinečné programy kvantitativního uvolňování, dalo by se očekávat, že hodnota dolaru výrazně oslabí. Pokud však jiné země zavedou ještě významnější opatření ke zmírnění nebo investoři očekávají uvolnění USA opatření k zastavení a snahy zahraničních centrálních bank zvýšit, síla dolaru ve skutečnosti může stoupat.

Proto je třeba ve vztahu ke všem ostatním faktorům vzít v úvahu různé faktory, které mohou vést k oslabení měny. Tyto výzvy představují pro investory, kteří spekulují, obrovské překážky měnové trhy, jak bylo vidět, když hodnota Švýcarský frank se v roce 2015 náhle zhroutila v důsledku toho, že národní banka provedla překvapivý krok k oslabení měny.

Odpisy: dobré nebo špatné?

Otázka, zda je znehodnocení měny dobré nebo špatné, do značné míry závisí na perspektivě. Pokud jste výkonný ředitel společnosti, která vyváží své produkty, je pro vás znehodnocení měny dobré. Když je měna vašeho národa ve srovnání s měnou na vašem exportním trhu slabá, poptávka po vašich produktech poroste, protože cena za ně u spotřebitelů ve vašem regionu klesla cílový trh.

Na druhou stranu, pokud vaše firma dováží suroviny k výrobě vašich hotových produktů je znehodnocení měny špatná zpráva. Slabší měna znamená, že získání surovin vás bude stát více, což vás donutí buď zvýšit ceny vašich hotových výrobků (což může vést ke snížení poptávky po nich), nebo nižší vaše ziskové marže.

Podobná dynamika existuje i pro spotřebitele. A slabý dolar prodražuje cestu na evropskou dovolenou nebo nákup nového dovezeného auta. Může to také vést k nezaměstnanosti, pokud podnikání vašeho zaměstnavatele trpí, protože rostoucí cena dovážených surovin poškozuje podnikání a síly propouštění. Na druhou stranu, pokud se podnikání vašeho zaměstnavatele zvyšuje kvůli rostoucí poptávce od zahraničních kupujících, může to znamenat vyšší mzdy a lepší jistotu zaměstnání.

Sečteno a podtrženo

Hodnotu měny ovlivňuje velké množství faktorů. To, zda se americký dolar ve vztahu k jiné měně znehodnocuje, závisí na měnové politice obou národů, obchodní bilance, míry inflace, důvěra investorů, politická stabilita a rezervní měna postavení. Ekonomové, pozorovatelé trhu, politici a vedoucí podniků pečlivě sledují neustále se měnící kombinaci ekonomických faktorů ve snaze zjistit, jak dolar reaguje.