Definice kvalifikovaného profesionálního správce aktiv (QPAM)

Co je kvalifikovaný profesionální správce aktiv (QPAM)?

Kvalifikovaný profesionální správce aktiv (QPAM) je a registrovaný investiční poradce (RIA), která pomáhá různým institucím při provádění finančních investic. QPAM se zaměřuje na důchodové účty, jako jsou penzijní plány. QPAM jsou výhodné pro investiční fondy, protože pokud je investiční fond nebo penzijní plán spravován QPAM, pak mohou obchodovat v oblastech, které jsou jinak zakázány Zákon o zabezpečení důchodu zaměstnance (ERISA)

Porozumění kvalifikovanému profesionálnímu správci aktiv (QPAM)

Kritéria pro kvalifikaci jako QPAM jsou definována agenturou ERISA. Regulované instituce, jako jsou banky a pojišťovny, se mohou kvalifikovat jako QPAM. Podle změn, které vstoupily v platnost v srpnu 2005, je QPAM také definován jako registrovaný investiční poradce u klienta spravovaný majetek (AUM) nejméně 85 milionů USD a Vlastní kapitál 1 milion dolarů nebo více.

Investiční fondy mohou obvykle těžit na regulačním základě prostřednictvím výjimky QPAM. QPAM osvobození je široce používán stranami, které provádějí transakce s držením účtů důchodový plán finanční prostředky. Výjimka QPAM v zásadě umožňuje investičnímu fondu spravovanému QPAM provádět širokou škálu transakcí, které by jinak agentura ERISA zakázala.

ERISA zakazuje určité transakce, pokud plán nebo fond řízený ERISA obchoduje s entitou, která může být v rozporu s tímto plánem nebo fondem. Když je QPAM v rovnici, omezení se zruší prakticky se všemi stranami, jako např plánovat sponzory a plánovat svěřenci. Takové transakce však nelze uzavírat se samotným QPAM ani s těmi stranami, které mohou mít pravomoc QPAM ovlivnit.

Jednou z velkých rolí QPAM je zastupovat penzijní plány, když se chtějí zapojit soukromá umístění. Úlohou QPAM je prověřit soukromé umístění v penzijním fondu. Kvalifikovaní profesionální správci aktiv mohou také pomáhat investičním plánům s investováním do nemovitostí nebo jiných alternativní investice.

Kvalifikovaní profesionální správci aktiv (QPAM) a zakázané transakce

Kvalifikovaný profesionální správce aktiv může provést transakci, která by byla za normálních okolností zakázána podle oddílu 406 (a) ERISA. Takové transakce mohou zahrnovat prodej, výměny, leasingy, půjčky/prodloužení úvěru a poskytování služeb mezi stranou zájmu a Penzijní plán. Používání QPAM může odstranit riziko, že správci ponesou osobní odpovědnost za chyby, pokud budou QPAM používat obezřetně. Používání QPAM však není štítem pro porušení svěřenecké povinnosti.

Kvalifikace Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Kvalifikace kvalifikovaného profesionálního správce aktiv je kodifikována ve výjimce 84-14 pro třídu zakázaných transakcí vydané Ministerstvo práce. Oni jsou:

• QPAM musí být banka, a spoření a půjčka sdružení, nebo pojišťovna s vlastním kapitálem resp čisté jmění více než 1 milion USD nebo registrovaný investiční poradce se spravovanými aktivy přesahujícími 85 milionů USD a vlastním kapitálem přesahujícím 1 milion USD.
• Protistranou nesmí být QPAM ani příbuzný s QPAM nebo s fiduciářem jmenovaným QPAM. Spřízněná entita je taková, kde QPAM vlastní 10% nebo více jiné účetní jednotky nebo fyzická osoba, která ovládá nebo je ovládána QPAM vlastní 20% nebo více jiného subjektu, nebo osoba ovládající nebo ovládaná zúčastněnou stranou vlastní 20% nebo více QPAM.
• Správce majetku musí klientovi písemně prohlásit, že jedná jako svěřenec.
• QPAM musí vyjednat podmínky transakce a rozhodnout se jménem plánu, zda se do transakce zapojí.
• QPAM možná nebyl usvědčen z určitých činností, které by mohly omezit finanční důvěru.