Definice otevřené společnosti pro správu

Co je to otevřená správcovská společnost?

Otevřená správcovská společnost je typ investiční společnosti odpovědné za správu otevřených fondů. Otevřené správcovské společnosti spravují jak otevřené podílové fondy, tak fondy obchodované na burze (ETF).

Jak funguje otevřená správcovská společnost

Otevřená správcovská společnost je typem investiční společnosti pro správu klasifikované podle

Zákon o investiční společnosti z roku 1940. Investiční společnosti jsou rozděleny do tří základních kategorií: 1) společnost s certifikátem nominální hodnoty 2) podílový fond a 3) manažerská (investiční) společnost.

Všechny tyto investiční společnosti spravují aktiva v investičních produktech. Obecně platí, že všechny investiční společnosti musí dodržovat pravidla a předpisy nařízené zákonem z roku 1940 i zákonem Zákon o cenných papírech z roku 1933 a zákon o burze cenných papírů z roku 1934.

Otevřené investiční společnosti jsou nejčastěji spojeny se správou otevřených podílových fondů. Spravují však také ETF. Vanguard je jedním příkladem otevřené správcovské společnosti.

Zvláštní úvahy

Otevřené podílové fondy

Otevřené podílové fondy se neobchodují na burzách. Otevřená správcovská společnost je tedy zodpovědná za distribuci a odkup všech akcií otevřených podílových fondů nabízených na trhu. Otevřené podílové fondy nemají konkrétní počet akcií nabízených na trhu.

Tyto prostředky jsou prodávány a vypláceny každý den čistá hodnota aktiv (NAV) na akcii. Pravidla a předpisy investiční společnosti vyžadují, aby transakce u otevřených podílových fondů probíhaly na jejich forwardové NAV. To znamená, že kupující a prodávající mohou očekávat, že budou obchodovat při příštím NAV na základě jejich žádosti o transakci.

Otevřené podílové fondy shromažďují peníze od investorů za účelem dosažení provozu a správy úspory z rozsahu. Otevřené fondy jsou spravovány podle široké škály investičních cílů. Mohou nasadit různé typy strategií. Spravují také aktiva v celé řadě tržních sektorů a segmentů.

Otevřené fondy nabízejí investorům řadu tříd akcií. Jsou strukturovány tak, aby zahrnovaly akcie retailových investorů a akcie institucionálních investorů. Často také vydávají speciální akcie pro určité typy investic, jako jsou penzijní fondy.

Přestože transakce otevřených fondů jsou spravovány jejich příslušnou otevřenou správcovskou společností a nikoli na žádné burze, investoři se mohou rozhodnout obchodovat se zprostředkovateli. Poplatky a struktury poplatků za otevřenou správcovskou společnost se používají při hledání transakce s otevřeným fondem prostřednictvím zprostředkovatele. Makléři a distributoři s plným servisem budou účtovat poplatky podle struktury poplatků za prodejní zatížení správcovské společnosti, která je uvedena v prospektu fondu. Investoři obchodující prostřednictvím slevového makléře zaplatí nižší poplatky a mohou čelit určitým investičním minimům.

Fondy obchodované na burze (ETF)

ETF nabízejí také otevřené správcovské společnosti. ETF také nemají stanovený počet akcií nabízených na trhu. Otevřená správcovská společnost proto může vydávat a odkupovat akcie podle svého uvážení.

ETF se od otevřených fondů liší tím, že aktivně obchodují po celý den na burze. ETF také nenabízejí řadu tříd akcií s různými plány poplatků. Investoři nakupují ETF prostřednictvím makléřů nebo na makléřských platformách a obchodují jako akcie.

Otevřené fondy a ETF mají mnoho podobností. Oba jsou sdružené finanční prostředky, které umožňují správu a provozní úspory z rozsahu. Otevřené fondy i ETF nabízejí produkty spravované podle široké škály investičních strategií a cílů.