Co je to mikro čepice?
Co je to mikro čepice?
Micro-cap je veřejně obchodovaná společnost v USA, která má a Tržní kapitalizace přibližně mezi 50 miliony a 300 miliony dolarů. Společnosti s malou kapitalizací mají větší tržní kapitalizaci než nano čepice a méně než malé, střední, velké a megaprocesorové společnosti. Společnosti s větší tržní kapitalizací nemají automaticky ceny akcií vyšší než společnosti s menší tržní kapitalizací.
Klíčové informace
- Micro-cap je akcie s tržní kapitalizací mezi 50 a 300 miliony USD.
- Akcie s mikro kapitalizací mívají větší volatilitu, a proto jsou ze své podstaty rizikovější než akcie s vyšší kapitalizací.
- Informace o mikro čepičkách jsou omezené, a proto je výzkum nesmírně důležitý, aby se zabránilo podvodným akciím a dalším potenciálním nástrahám.
- Další nevýhodou mikro capů je omezená likvidita, kvůli nedostatečnému pokrytí analytiky a institucionálním kupujícím.
Jak funguje Micro Cap
Společnosti s tržní kapitalizací nižší než 50 milionů dolarů jsou často označovány jako nano čepice. Oba
nano čepice a mikro čepice jsou známé svými volatilita, a jako takové bývají považovány za rizikovější než společnosti s větší tržní kapitalizací. Tržní kapitalizace měří Tržní hodnota společnosti nesplacené akcie, vypočteno vynásobením ceny akcií celkovým počtem akcií v oběhu.Microcaps mají také pověst vysokého rizika, protože mnoho z nich má neprokázané produkty, žádnou solidní historii, aktiva, prodeje nebo operace. Nedostatek likvidity a malá akcionářská základna je také vystavují masivním cenovým šokům.
Vzhledem k tomu, že akcie s mikro kapitalizací mají tržní kapitalizaci mezi 50 miliony a 300 miliony dolarů, investoři musí být připraveni na větší volatilitu a riziko ve srovnání s akciemi s velkou kapitalizací v S&P 500. Během období vzestupné síly však mikro čepice mají tendenci překonávat své větší protějšky. Například od ledna 2008 do ledna 2018 vrátil Dow Jones Select Micro-Cap Index anualizovaných 11,6%, zatímco index S&P 500 vrátil anualizovaných 10,37%.
Zvláštní úvahy
I když mohou existovat některé americké společnosti s malou kapitalizací, které se spoléhají na velkou část svých příjmů ze zdrojů mimo USA, drtivá většina provádí všechny nebo většinu svých obchodů v USA
To je důležité, protože domácí společnosti, které nemají operace v zahraničí, se nemusí obávat fluktuace měny a potenciálního dopadu konverzních rizik na výnosy.
Micro-Cap vs. Větší cap
Dalším hlediskem je skutečnost, že na trhu je mnohem více akcií s malou kapitalizací, než je akcií s velkými a obřími kapitály. Celkově investoři nemusí vidět stejnou úroveň snadno dostupných informací jako u větších akcií, jako je Apple (AAPL).
Výsledkem je, že omezené informace a obrovské množství akcií s malou kapitalizací na trhu činí výzkum nesmírně důležitým, aby se zabránilo podvodným akciím a dalším potenciálním nástrahám. Protože mnoho akcií s malou kapitalizací nemusí podávat pravidelné finanční zprávy s Komise pro cenné papíry (SEC), je výzkum ještě obtížnější.
Kritika mikro čepic
Na akci lze nalézt mnoho akcií s malou kapitalizací volně prodejné (OTC) trhy, jako např OTC nástěnka (OTCBB) a OTC Link LLC (OTC Link), spíše než národní burzy, jako je Newyorská burza (NYSE). Na rozdíl od akcií na národních burzách nemusí společnosti na těchto burzách splňovat minimální standardy, jako jsou čistá aktiva a počty akcionářů.
Microcaps mají také další nevýhodu v tom, že investoři musí při výzkumu menších společností věnovat pozornost likviditě. Nedostatek pravidelného pokrytí analytiky a institucionální nákupy jsou dalšími důvody, proč je na trzích s mikro-capem menší likvidita než u akcií s větším capem.
Celkově akcie typu „micro-cap“ představují vysoce rizikovou příležitost s vysokou odměnou pro investory, kteří jsou ochotni provést podrobnější průzkum zapojené společnosti, aby zjistili, zda se investice vyplatí. To může zahrnovat přímé kontaktování společnosti se žádostí o odpovědi na jakékoli otázky.