Definice Historická volatilita (HV)

Co je historická volatilita (HV)?

Historická volatilita (HV) je statistickým měřítkem disperze výnosů pro dané zabezpečení nebo tržní index za dané časové období. Obecně se toto opatření vypočítá určením průměrné odchylky od průměrná cena finančního nástroje v daném časovém období. Použitím standardní odchylka je nejběžnějším, ale ne jediným způsobem výpočtu historické volatility. Čím vyšší je historická hodnota volatility, tím je zabezpečení rizikovější. To však nemusí být nutně špatný výsledek, protože riziko funguje obousměrně - býčí i medvědí.

Pochopení historické volatility (HV)

Historická volatilita konkrétně neměří pravděpodobnost ztráty, i když k tomu může být použita. Měří, jak daleko se cena cenného papíru vzdaluje od cenného papíru znamenat hodnota.

U trendujících trhů historická volatilita měří, jak daleko se obchodované ceny vzdalují od centrálního průměru, popř klouzavý průměr, cena. Takto může mít silně trendový, ale hladký trh nízké hodnoty volatilita i když se ceny v průběhu času dramaticky mění. Jeho hodnota ze dne na den dramaticky nekolísá, ale mění se v čase stálým tempem.

Toto opatření je často srovnáváno s implikovaná volatilita určit, zda jsou ceny opcí nad nebo podceněný. Historická volatilita se také používá ve všech typech oceňování rizik. Akcie s vysokou historickou volatilitou obvykle vyžadují vyšší toleranci rizika. A trhy s vysokou volatilitou také vyžadují širší stop-loss úrovně a možná i vyšší okraj požadavky.

Kromě cen opcí je HV často používán jako vstup v jiných technických studiích, jako je Bollingerovy kapely. Tato pásma se zužují a rozšiřují kolem centrálního průměru v reakci na změny volatility měřené standardními odchylkami.

Pomocí historické volatility

Volatilita má špatnou konotaci, ale mnoho obchodníků a investorů může dosáhnout vyšších zisků, když je volatilita vyšší. Koneckonců, pokud se akcie nebo jiné cenné papíry nepohybují, mají nízkou volatilitu, ale také mají nízký potenciál k realizaci kapitálové zisky. A na druhé straně tohoto argumentu může mít akcie nebo jiný cenný papír s velmi vysokou úrovní volatility obrovský potenciál zisku, ale za obrovské náklady. Jeho potenciál ztráty by byl také obrovský. Načasování všech obchodů musí být dokonalé a dokonce i správný hovor na trhu může skončit ztrátou peněz, pokud široké cenové výkyvy cenného papíru spustí stop-loss nebo margin call.

Úroveň volatility by proto měla být někde uprostřed a tento střed se liší od trh na trh a dokonce ze skladu na sklad. Srovnání mezi srovnatelnými cennými papíry může pomoci určit, jaká úroveň volatility je „normální“.