Zákon o investiční společnosti z roku 1940 Definice

Co je zákon o investiční společnosti z roku 1940?

Zákon o investiční společnosti z roku 1940 je aktem Kongresu, který upravuje organizaci investiční společnosti a činnosti, kterým se věnují, a stanoví standardy pro investiční společnost průmysl.

Zákon podepsal prezident Franklin D. Roosevelt spolu se zákonem o investičních poradcích z roku 1940, přičemž oba dávají Komise pro cenné papíry (SEC) pravomoc regulovat investiční fondy a investiční poradce. Účelem těchto aktů byla ochrana investorů.

Jak funguje zákon o investiční společnosti z roku 1940

Legislativa v zákoně o investičních společnostech z roku 1940 je vynucována a regulována zákonem Komise pro cenné papíry (SEK). Tato legislativa definuje odpovědnost a požadavky investičních společností a požadavky na všechny veřejně obchodované nabídky investičních produktů, jako jsou otevřené podílové fondy, uzavřené podílové fondy a investování do jednotek důvěřuje. Zákon se primárně zaměřuje na veřejně obchodované retailové investiční produkty.

Pochopení zákona o investiční společnosti z roku 1940

Zákon o investiční společnosti z roku 1940 byl přijat za účelem vytvoření a integrace stabilnějšího regulačního rámce finančního trhu v návaznosti na Havárie akciového trhu z roku 1929. Je to primární legislativa upravující investiční společnosti a jejich nabídky investičních produktů. V reakci na havárii byl také přijat zákon o cenných papírech z roku 1933, který se však zaměřil na větší transparentnost pro investory; zákon o investičních společnostech z roku 1940 se zaměřuje především na regulační rámec pro retailové investiční produkty.

Podrobnosti zákona pravidla a regulace které musí americké investiční společnosti dodržovat při nabízení a údržbě cenných papírů investičních produktů. Ustanovení zákona řeší požadavky na podání, poplatky za služby, finanční zveřejněnía svěřenec povinnosti investičních společností.

Zákon také stanoví předpisy pro transakce určitých přidružených osob a upisovatelé; účetní metodiky; požadavky na vedení záznamů; požadavky na audit; jak mohou být cenné papíry distribuovány, vypláceny a zpětně nakupovány; změny investiční politiky; a akce v případě podvodu nebo porušení svěřenecké povinnosti.

Dále stanoví konkrétní pokyny pro různé typy klasifikovaných investičních společností a obsahuje ustanovení, kterými se řídí pravidla pro provozní produkty společností, včetně podílových fondů, otevřených podílových fondů, uzavřených podílových fondů a více.

Definice investiční společnosti

Zákon také definuje, co je kvalifikováno jako „investiční společnost“. Společnosti usilující o vyhýbání se povinnostem a požadavkům zákona o produktech mohou mít nárok na výjimku. Například zajišťovací fondy někdy spadají pod definici zákona „investiční společnost“, ale mohou být schopni vyhnout se požadavkům zákona tím, že požádají o výjimku podle § 3 (c) (1) nebo 3 (c) 7.

V souladu se zákonem o investičních společnostech z roku 1940 se musí investiční společnosti zaregistrovat u SEC, než budou moci nabízet své cenné papíry na veřejném trhu. Zákon také stanoví kroky, které je investiční společnost povinna provést během tohoto procesu registrace.

Společnosti se registrují pro různé klasifikace podle typu produktu nebo sortimentu produktů, které chtějí spravovat a vydávat investující veřejnosti. V USA existují tři typy investičních společností (kategorizované podle federálních zákonů o cenných papírech): podílové fondy/otevřené investiční společnosti pro správu investic; podílové fondy (UIT); a uzavřené fondy/uzavřené investiční společnosti pro správu. Požadavky na investiční společnosti jsou založeny na jejich klasifikaci a jejich nabídce produktů.

Dodd-Frank Act a částečné zrušení

Po Velká recese, Podepsal prezident Obama Dodd-Frank Wall Street Reforma a zákon o ochraně spotřebitele v roce 2010. Jedná se o extrémně rozsáhlou legislativu, která vyústila ve vytvoření nových vládních agentur, které dohlížejí na různé aspekty zákona, a tím i na celou finanční systém v USA Tento akt ovlivnil několik oblastí, včetně „ochrany spotřebitele, obchodních omezení, úvěrových hodnocení, finančních produktů, správy a řízení společností a průhlednost."

Dodd-Frank ovlivnil zákon o investičních poradcích z roku 1940 více než zákon o investičních společnostech z roku 1940, nicméně Dodd-Frank ovlivnil zajišťovací fondy.

Podle zákona o investičních společnostech nebyly zajišťovací fondy povinny se registrovat. To zajistilo hedgeovým fondům značnou část kartelové blanche v jejich obchodních aktivitách. Dodd-Frank stanovil nová pravidla pro zajišťovací fondy a fondy soukromého kapitálu, aby se registrovaly u SEC a dodržovaly určité požadavky na zveřejňování na základě jejich velikosti.

Zákon o investiční společnosti z roku 1940 Časté dotazy

Proč byl přijat zákon o investiční společnosti z roku 1940?

Zákon o investiční společnosti z roku 1940 byl založen po havárii akciového trhu v roce 1929 a Velké Následovala deprese s cílem chránit investory a přinést na finančních trzích větší stabilitu Spojené státy.

Co představuje investiční společnost podle zákona z roku 1940?

Zákon definuje investiční společnost jako „emitenta, který podniká nebo navrhuje podnikat v oblasti investování, reinvestování, vlastnictví, držení nebo obchodování s cennými papíry a vlastní nebo navrhuje nabytí „investičních cenných papírů“, jejichž hodnota přesahuje 40% hodnoty jeho celkových aktiv (bez státních cenných papírů a hotovostních položek) na nekonsolidovaném základ."

Které společnosti mají nárok na osvobození?

Existuje celá řada společností, které mohou mít nárok na výjimky podle toho, jak jsou strukturovány, podle svých činností a podle velikosti. Patří sem společnosti, které poskytují pouze rady ohledně ekonomiky, ale nikoli ohledně cenných papírů, některé dceřiné společnosti a společnosti s méně než 100 investory.

Jak zákon o investiční společnosti z roku 1940 ovlivnil finanční regulaci?

Zákon ovlivnil registraci a požadavky mnoha investičních společností a zpřísnil finanční regulaci, což SEC dává větší pravomoc dohlížet na finanční trhy. Vytvořila pravidla, která chránila investory a vyžadovala od investičních společností zveřejnění určitých informací. Finanční regulace se podle zákona stala robustnější.

Sečteno a podtrženo

Zákon o investičních společnostech z roku 1940 byl schválen FDR v důsledku Velké hospodářské krize poté, co mnoho jednotlivců a rodin ztratilo vše, co měli. Účelem zákona bylo poskytnout SEC pravomoc dohlížet na investiční společnosti a zajistit, aby jednaly v souladu se zákonem a v nejlepším zájmu svých investorů. Účelem zákona bylo chránit investory za každou cenu. Jak se finanční trhy v průběhu desetiletí vyvíjely, vyvíjel se i zákon o investičních společnostech, i když v jádru zůstává jeho účel stejný.