Jak fungují ETF zajištěné měnou

Pokud existuje investiční cíl můžete myslet, pak můžete téměř zaručit, že některé investiční management společnost navrhla fond obchodovaný na burze (ETF), aby odpovídal tomuto cíli. Existují ETF, na které se specializují zadluženo nemovitost nebo v spekulační obligace. Ostatní jsou tu proto, aby omezili expozici investorů vůči měně Směnné kurzy. A vzhledem k tomu, že po celém světě existují desítky nezávisle obchodujících měn, pravděpodobně pro vás existuje ETF zajištěné měnou.

Devizy, domácí obchody

Vezměte si BlackRock Inc.BLK) iShares, která shromažďuje a udržuje více než 800 ETF - jeden z největších seznamů v oboru. Tyto fondy zahrnují několik měnově zajištěných, každý denominovaný v konkrétní měně (nebo koš) a zabalené americkým investorům nebo alespoň investorům, kteří běžně obchodují v USA dolarů.

Ale proč by investor živý plot Investice do ETF? Nejsou ETF dostatečně široké, aby se v první řadě vyhnuly uniformitě? Nabídka ETF diverzifikace, ale standardní ETF, který investuje na zahraničních trzích, neudělá nic, co by vás ochránilo před měnovými výkyvy. ETF zajištěné měnou vás chrání před zásahy směnných kurzů. Nebo pokud jste skleněnou polovinou, pomozte vám využít potenciálních zisků v jiných měnách vůči americkému dolaru. A

silný dolar může poškodit vaši mezinárodní expozici, protože k vyrovnání je potřeba více švýcarských franků nebo norských korun kupní síla a greenback. Americký dolar skutečně posílil vůči koši silně oběžených měn po většinu roku 2015, což je dost na to, aby byly ETF zajištěné měnou mnohem atraktivnější pro investory.

Už nikdy si nebudete dělat starosti s hyperinflací

Koncept je jednoduchý. V některých případech nemůže být ETF zajištěné měnou nic jiného než existující ETF-stejné komponenty, stejné proporce, stejné poměr nákladů - ale denominované v něčem jiném než v amerických dolarech. Zásadní rozdíl je v tom, že ETF zajištěný měnou obsahuje pozice v měnové forwardy, které jsou v podstatě futures kontrakty na měnách. Forwardy vám umožňují uzamknout cenu měny dnes, bez ohledu na případné výkyvy. Měnové forwardy nevyhovují přísné definici futures kontraktů, protože neobchodují na burzách.

Zajistěte trochu nebo hodně

Zobecňující ETF zajištěné měnou se dodávají ve dvou variantách: v jedné měně a ve více měnách. ETF zajištěné jednou měnou jsou běžnější z těchto dvou.

Vezměte si MSCI Japan ETF společnosti iShares (EWJ), například. Nezajištěný ETF vrátil za posledních 16 měsíců 11%. Její zajištěný bratranec vrátil 30%. Není náhodou, že americký dolar za stejné období získal 14% oproti jenu. Zpětně, pokud jste museli koupit jeden nebo druhý, zajištěný fond se jeví jako jasná volba. Japonsko trpělo deflace v té době na úrovni ještě výraznější než ve Spojených státech. Makroekonomický politika nepřímo vedla ke znehodnocení jenu, a jsme tady.

Pokud zajištěný ETF denominovaný v jenu předstihne svého nezabezpečeného protějšku, je rozumné předpokládat, že to udělají i jiné ETF denominované v jenech. Vezměte si společnost WisdomTree Investment Inc. (WETF) Akciový fond zajištěný Japonskem (DXJ). Své hospodářství jsou vaše standardní japonské nadnárodní společnosti: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU) atd. V roce 2014 fond čistá hodnota aktiv (NAV) se zvýšil o 10%. Pokud byste investovali do nezajištěného fondu podobné konstituce, byli byste díky pummelovanému jenu dole o 5%.

Pokud jde o ETF zajišťující více měn, v praxi se zaměřují buď na konkrétní region (např. rozvíjející se trhy) nebo určité velikosti společnosti (např. malá čepice). Pokud by zahrnuté měny dostatečně klesly vůči americkému dolaru, bude složení fondů méně důležité. Ve skutečnosti, pokud jsou ve hře příslušné měny, ETF s malou kapitalizací nezabezpečené ETF sestavené adeptským manažerem může mít ve vašem portfoliu podstatně menší hodnotu než běžné ETF zajištěné měnou složení.

Sečteno a podtrženo

Z predikce pohybů mezi měnami a mezi nimi nezbohatnete. Mohli byste, ale museli byste začít s strašně velkým pákovým bankrollem. Na druhou stranu, pokud se díváte na ETF zajištěné měnou jako na způsob, jak odvrátit ztráty v reálném dolaru, investiční firmy v dnešní době vycházejí vstříc vám.

Nárůst ETF zajištěných měnou je nedávným jevem vyvolaným nezaměnitelnou příčinou-národní bankovní úřady posedlé levnými penězi. Hráči vstupují na trh alarmujícím tempem, přičemž Aegon (AEG) dceřiná společnost ProShares mezi nejnovějšími, které nabízejí sadu ETF zajištěných měnou, a to v jedné i více měnách. S více takových ETF, které má individuální investor k dispozici, a firmy jsou tak nuceny soutěžit o cenu (což znamená náklady poměrů), nikdy nebyl lepší čas nejen se vystavit mezinárodním trhům, ale zároveň snížit rizika pohybu cen přitom.