Průvodce pravidly obchodování s podílovými fondy

Investování do podílových fondů není obtížné, ale není to úplně stejné jako investování do fondy obchodované na burze (ETF) nebo akcie. Kvůli své jedinečné struktuře existují určité aspekty obchodování s investičními fondy, které nemusí být pro prvního investora intuitivní. Je pozoruhodné, že mnoho podílových fondů ukládá limity nebo pokuty určitým druhům obchodních aktivit v důsledku zneužívání v minulosti.

Základní pochopení vstupů a výstupů obchodování s podílovými fondy vám může pomoci hladce se v procesu zorientovat a vytěžit maximum z investic do podílových fondů.

Jak nakupovat podílové fondy

Podílové fondy nejsou volně obchodovány na volném trhu jako akcie a ETF. Přesto je lze snadno zakoupit přímo od finanční společnosti, která fond spravuje. Lze je také zakoupit prostřednictvím jakéhokoli online slevového makléře nebo makléře s plným servisem.

Mnoho fondů vyžaduje minimální příspěvek, často mezi 1 000 a 10 000 dolary. Některé jsou vyšší a ne všechny fondy stanovují nějaké minimum.

Také si můžete všimnout, že některé podílové fondy jsou uzavřeny pro nové investory. Oblíbenější fondy přitahují tolik peněz investorů, že se stanou nepraktickými, a společnost, která je spravuje, se rozhodne přestat registrovat nové investory.

Provedení vašeho výzkumu

Než se rozhodnete, budete chtít provést průzkum, abyste našli fond nebo fondy, do kterých chcete investovat. Jsou jich tisíce, takže je z čeho vybírat.

Ty mají široký rozsah apelovat na mnoho typů investorů, od „konzervativních“ fondů, které investují pouze v akciích s modrými čipy na „agresivní“ a dokonce spekulativní fondy, které podstupují velká rizika v naději na velké zisky. Existují fondy, které se specializují na konkrétní průmyslová odvětví a v určitých regionech světa.

Existuje také mnoho možností mimo akcie. Nezapomeňte na dluhopisové fondy, které slibují stabilní platby úroků a nízké riziko.

Mějte na paměti, že většina fondů nevloží všechna vajíčka do jednoho košíku. Procento fondu může být vyhrazeno pro investice, které vyvažují portfolio.

Nejlepší zdroje informací

Vaší první zastávkou by měly být webové stránky společnosti, která fond spravuje. Společnosti jako Vanguard a Fidelity poskytují množství informací o každém fondu, který spravují, včetně popisu fondu cíle a strategie, graf ukazující jeho čtvrtletní návratnost k dnešnímu dni, seznam jeho nejlepších akcií a koláčový graf jeho celkových složení. Budou také uvedeny všechny výdaje a poplatky.

Další vyhledávání na webových stránkách s finančními zprávami vám umožní získat přehled o fondu a jeho konkurentech od analytiků a komentátorů. Pokud používáte online brokera, najdete na jeho webu další informace, včetně hodnocení rizik a doporučení analytiků.

Pokud se jedná o indexovaný fond, zkontrolujte jeho historickou chybu sledování. To znamená, jak často překonává, porovnává nebo vynechává měřítko, jehož cílem je překonat?

Jako u každé investice musíte vědět, do čeho jdete.

Kdy koupit a prodat

Akcie podílových fondů můžete zakoupit pouze na konci obchodního dne.

Na rozdíl od cenných papírů obchodovaných na burze se ceny akcií podílových fondů během dne nemění. Místo toho fond vypočítá celková aktiva ve svém portfoliu, tzv čistá hodnota aktiv (NAV), po uzavření trhu v 16 hodin Východní čas každý pracovní den.Podílové fondy obvykle zveřejňují své nejnovější NAV do 18:00.

Pokud chcete nakoupit akcie, bude vaše objednávka splněna poté, co byla vypočítána NAV dne. Pokud chcete investovat například 1 000 $, můžete zadat objednávku kdykoli po uzavření předchozího dne, ale nebudete vědět, kolik zaplatíte za akcii, dokud nebude zveřejněna denní NAV. Pokud je denní hodnota čistého aktiva 50 $, pak za 1 000 $ investice koupíte 20 akcií.

Podílové fondy obvykle umožňují investorům nakupovat zlomkové akcie. Pokud je NAV ve výše uvedeném příkladu 51 $, za 1 000 $ se koupí 19,6 akcií.

O poplatcích

Podílové fondy nesou roční poměr nákladů rovnající se procentuálnímu podílu vaší investice a řadě dalších poplatky může být zpoplatněno.

Některé podílové fondy účtují poplatky za zatížení, což jsou v zásadě provize. Tyto poplatky neplynou do fondu; kompenzují makléře, kteří prodávají akcie fondu investorům.

Ne všechny podílové fondy však platí poplatky za počáteční zatížení. Některé fondy místo tradičního poplatku za načtení účtují poplatky za zatížení koncového zatížení, pokud své akcie vyplatíte dříve, než uplyne určitý počet let. Někdy se tomu říká podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC).

Podílové fondy mohou také účtovat poplatky za nákup (v době investice) nebo poplatky za zpětný odkup (při prodeji akcií zpět do fondu), které jdou na úhradu nákladů, které fondu vzniknou.

Většina fondů také účtuje poplatky 12b-1, které jdou na marketing a reklamu fondu.Mnoho fondů nabízí různé třídy akcií, nazývané akcie A, B nebo C, které se liší strukturou poplatků a výdajů.

Data obchodu a vypořádání

Datum, kdy zadáte objednávku na nákup nebo prodej akcií, se nazývá datum obchodu. Transakce však není dokončena nebo vypořádána, dokud neuplyne několik dní.

Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) požaduje, aby se transakce s investičními fondy vypořádaly do dvou pracovních dnů od data obchodu.Pokud zadáte příkaz k nákupu akcií například v pátek, fond je povinen vaši objednávku vyrovnat do úterý, protože obchody nelze vypořádat o víkendu.

Ex-dividendy a data hlášení

Pokud investujete do podílového fondu, který vyplácí dividendy ale chcete omezit svou daňovou povinnost, zjistěte, kdy mají akcionáři nárok na výplatu dividend. Jakékoli rozdělení dividend, které obdržíte, zvýší váš zdanitelný příjem za daný rok, pokud tedy generuje příjem z dividend není vaším primárním cílem, nekupujte akcie ve fondu, který se chystá vydat dividendu rozdělení.

Datum bez dividendy je posledním datem, kdy mohou mít noví akcionáři nárok na nadcházející dividendu. Kvůli období vypořádání je datum ex-dividendy obvykle tři dny před zprávou datum, což je den, kdy fond přezkoumá svůj seznam akcionářů, kteří obdrží rozdělení.

Pokud chcete obdržet nadcházející výplatu dividendy, kupte akcie před datem bez dividendy, abyste zajistili, že vaše jméno bude v den záznamu uvedeno jako akcionář.

Na druhou stranu, pokud se chcete vyhnout daňovému dopadu distribuce dividend, odložte nákup až po datum záznamu.

Prodej podílových fondů

Stejně jako váš původní nákup prodáváte podílové fondy přímo prostřednictvím fondové společnosti nebo prostřednictvím autorizovaného makléře.

Částka, kterou obdržíte, se bude rovnat počtu odkoupených akcií vynásobenému aktuální NAV po odečtení veškerých splatných poplatků nebo poplatků.

V závislosti na tom, jak dlouho jste investici drželi, vám může být účtován prodejní poplatek CDSC. Pokud chcete své akcie prodat velmi brzy po jejich koupi, mohou vám být předčasně vyplaceny další poplatky.

Pravidla předčasného vyplacení

Akcie a ETF mohou být krátkodobými investicemi, ale podílové fondy jsou koncipovány jako dlouhodobé investice.

Neustálé obchodování s akciemi podílových fondů by mělo vážné důsledky pro zbývající akcionáře fondu. Když odkoupíte akcie svého podílového fondu, fond často musí zlikvidovat aktiva, aby pokryl vyplacení, protože podílové fondy nemají po ruce mnoho peněz.

Kdykoli fond prodá aktivum se ziskem, spustí a rozdělení kapitálových zisků všem akcionářům. To zvyšuje jejich zdanitelné příjmy za daný rok a snižuje hodnotu portfolia fondu.

Tento druh častého obchodování také způsobuje růst administrativních a provozních nákladů fondu, čímž se zvyšuje jeho poměr nákladů.

Není divu, že společnosti fondů od častého obchodování odrazují.

Aby odradily nadměrné obchodování a chránily zájmy dlouhodobých investorů, podílové fondy bedlivě sledují akcionáře, kteří prodávají akcie do 30 dnů od nákupu-nazývané zpáteční obchodování-nebo zkuste načasovat trh tak, aby profitoval z krátkodobých změn ve fondu NAV.

Podílové fondy mohou účtovat poplatky za předčasné odkoupení nebo mohou akcionářům, kteří tuto taktiku často využívají, zabránit v obchodování na určitý počet dní.