Definice indexů životního cyklu Zacks

Co jsou to Zacksovy indexy životního cyklu?

Indexy životního cyklu Zacks jsou řadou indexů vyvinutých společností Zacks Investment Research, Inc.., které poskytují měřítko pro alokaci životního cyklu různých prostředky cílového data, s jiným indexem pro každé cílové datum.

Pochopení indexů životního cyklu Zacks

Indexy životního cyklu Zacks poskytují srovnávací měřítka pro životní cyklus nebo fondy cílového data, které si získaly oblibu u investorů spořících si na důchod, zejména těch, kteří nemají znalosti nebo zájem aktivně se podílet na správě svých investic. Jak se blíží cílové datum, přidělení aktiv, popř

klouzavá cesta, postupně se stává konzervativnější.

Společnost Zacks, poskytovatel patentovaného výzkumu cenných papírů a balíčkových investic, zahájila v roce 2007 své indexy životního cyklu. K identifikaci akcií a dluhopisů s profily rizika/výnosu v souladu s obecnými benchmarky trhu používá proprietární pravidla výběru. Při spuštění pět indexů Zacks sestávalo z různých kombinací amerických akcií, mezinárodně vyvinutých uvádí na trh akcie a americké dluhopisy pro fondy s cílovými daty „v důchodu“ a také 2010, 2020, 2030 a 2040.

Příklad: The Zacks 2040 Lifecyle Index

Index životního cyklu Zacks 2040 (ticker: TDAXFO) je určen pro investory, kteří očekávají odchod do důchodu v roce 2040. Podle Zackových webových stránek je cílem Indexu vybrat diverzifikovanou skupinu akcií, dluhopisů, a doplňkové cenné papíry s potenciálem překonat obecný trh na základě rizika upraveného benchmarky.Metodika výběru složek indexu využívá vícefaktorová vlastní výběrová pravidla k určení optimální kombinace domácích akcií, mezinárodních akcie a cenné papíry s pevným výnosem v celkové alokaci a identifikovat ty cenné papíry, které nabízejí největší potenciál z pohledu rizika/výnosu. Tento přístup je speciálně navržen tak, aby zlepšoval investiční aplikace a investovatelnost. Index je každoročně nebo podle potřeby upravován, aby byl zajištěn včasný výběr akcií.

Motivace pro indexy životního cyklu Zacks

Zacks vytvořil indexy životního cyklu, aby poskytl podrobnější informace o charakteristikách rizika a návratnosti fondů cílového data nebo TDF. Vzdělávat akcionáři těchto fondů o vysoké úrovni akciové expozice - a tedy riziku ztráty jistiny - v cílové datum byla jednou z hlavních motivací pro sérii.

Většina fondů cílového data definuje svůj cíl buď „Do nebo skrz“ pravděpodobný věk odchodu do důchodu akcionáře fondu, investujícího buď „do“ tohoto data, nebo „do“ tohoto data. Jak Zacks vysvětlil ve svém startu, většina kluzných drah TDF se zaměřuje na pojistněmatematickou délku života. Jinými slovy, většina těchto fondů předpokládá, že akcionář zůstane investován a potřebuje nějakou kombinaci růst a zachování kapitálu během odchodu do důchodu a ponechat část jejich alokace ve vyšším riziku akcie. Zacks věřil, že toto nastavení vytváří nepřiměřené riziko pro investory s krátkodobými kapitálovými potřebami, jako je financování a vysokoškolské vzdělání nebo placení léčebných výloh, kde byla ztráta velké části jistiny nepřijatelný.

TDF investující „k“ cílovému datu by se mezitím trvale přesunul na konzervativní a na zachování kapitálu založené alokace při odchodu do důchodu sestávající převážně z dluhopisů a hotovosti, s cílem vytvářet příjem a zároveň chránit ředitel školy. Kritici těchto TDF naznačují, že důchodci, u nichž se očekává, že budou v důchodu po dobu 20 až 30 let nebo déle, potřebují kapitálové zhodnocení poskytované expozicí vlastního kapitálu, které jim má zabránit přežít jejich odchod do důchodu úspory.

Dalším hlediskem jsou různé sestupné cesty, kterými každý poskytovatel cílových finančních prostředků datum. Očekává se, že fond Fidelity Freedom 2030 bude při odchodu do důchodu v roce 2030 držet 53% akcií, 40% dluhopisů a 7% hotovosti, což je agresivnější alokace než T. Fond Rowe Price Target 2030, který by držel 42,5% akcií a 57,5% dluhopisů.