Největší rizika ETF

Může být opravdu snadné být zapleten do humbuku toho, jak skvělý fondy obchodované na burze (ETF) jsou. Přesto stále přicházejí s mnoha stejnými riziky jako akcie a podílové fondy, plus některá jedinečná rizika pro ETF. Zde je pohled na „jemný tisk“ ETF.

Daňové riziko

Daňová účinnost je jednou z nejvíce propagovaných výhod ETF. Zatímco některé ETF, jako je americký akciový index ETF, přicházejí s velkou daňovou účinností, mnoho jiných typů nikoli. Ve skutečnosti může nepochopení daňových důsledků ETF, do kterého jste investovali, přidat nepříjemné překvapení v podobě většího než očekávaného daňového dokladu.

ETF vytvářejí daňovou účinnost pomocí v naturáliích vyměňuje s autorizovaní účastníci (AP). Místo toho, aby správce fondu potřeboval prodat akcie ke krytí zpětného odkupu, jako to dělají v podílovém fondu, používá správce ETF výměnu jednotky ETF za skutečné akcie ve fondu. To vytváří scénář, kdy kapitálové zisky z akcií ve skutečnosti platí AP a ne fond. Nedostanete tedy rozdělení kapitálových zisků na konci roku.

Jakmile se však vzdálíte od indexových ETF, může dojít k dalším problémům se zdaněním. Například, aktivně spravované ETF nemusí provádět veškerý prodej prostřednictvím naturální výměny. Ve skutečnosti jim mohou vzniknout kapitálové zisky, které by pak musely být rozděleny držitelům fondů.

Daňové expozice různým typům ETF

Pokud je ETF mezinárodní odrůdy, nemusí mít možnost provádět věcné výměny. Některé země neumožňují naturální odkupy, což vytváří problémy se ziskem kapitálu.

Pokud ETF používá deriváty k dosažení svého cíle pak dojde k rozdělení kapitálových zisků. Pro tyto typy nástrojů nemůžete provádět věcné výměny, takže je musíte koupit a prodat na běžném trhu. Fondy, které obvykle používají deriváty, jsou spekulované prostředky, a inverzní fondy.

Konečně, komoditních ETF mají velmi odlišné daňové důsledky v závislosti na struktuře fondu. Existují tři typy struktur fondů, které zahrnují: poskytovatel důvěřuje, komanditní společnosti (LP) a směnné papíry obchodované na burze (ETN). Každá z těchto struktur má jiná daňová pravidla. Pokud jste například v a poskytovatel důvěry za drahý kov jste daní, jako by to byl a sběratelský.

Takovou cestou je, že investoři ETF musí věnovat pozornost tomu, do čeho ETF investuje, kde se tyto investice nacházejí a jak je strukturován skutečný fond. Pokud máte pochybnosti o daňových důsledcích, obraťte se na svého daňového poradce.

Obchodní rizika

Jedním z nejvýhodnějších aspektů investice do ETF je skutečnost, že jej můžete koupit jako akcii. To však také vytváří mnoho rizik, která mohou poškodit návratnost vašich investic.

Nejprve to může změnit vaše myšlení z investora na aktivní obchodník. Jakmile se o to začnete snažit čas trhu nebo si vyberte další žhavý sektor a snadno se dostanete k pravidelnému obchodování. Pravidelné obchodování zvyšuje náklady vašeho portfolia, čímž eliminuje jednu z výhod ETF, nízké poplatky.

Navíc pravidelné obchodování s cílem načasovat trh je opravdu těžké úspěšně provést. I placení správci fondů se o to snaží každý rok, přičemž většina nepřekonává indexy. I když můžete vydělat peníze, byli byste dále dopředu, abyste se drželi indexového ETF a neobchodovali s ním.

Nakonec přidáním těchto přebytečných obchodních negativ se podrobujete ještě více riziko likvidity. Ne všechny ETF mají velkou základnu aktiv nebo vysoké obchodování objem. Pokud se ocitnete ve fondu, který má velký rozpětí nabídka-poptávka a nízká hlasitost, můžete narazit na problémy s uzavřením vaší pozice. Tato neefektivnost cen vás může stát ještě více peněz a dokonce způsobit větší ztráty, pokud se nemůžete včas dostat z fondu.

Rizika portfolia

ETF se často používají k diverzifikaci pasivních portfoliových strategií, ale není tomu tak vždy. S jakýmkoli portfoliem, vším od něj, přichází mnoho typů rizik tržní riziko na politické riziko na podnikatelské riziko. Díky široké dostupnosti speciálních ETF je snadné zvýšit riziko ve všech oblastech, a tím zvýšit celkovou rizikovost vašeho portfolia.

Pokaždé, když přidáte fond jedné země, přidáte politické a riziko likvidity. Pokud nakoupíte do pákového ETF, zvyšujete, kolik ztratíte, pokud investice klesne. S každým dalším obchodem, který provedete, můžete také rychle zmást alokaci aktiv, čímž zvýšíte své celkové tržní riziko.

Díky možnosti obchodovat s ETF a ven z nich s mnoha specializovanými nabídkami může být snadné zapomenout na čas, abyste si byli jisti, že vaše portfolio není příliš riskantní. Zjistit to by se stalo, když trh klesá a není mnoho, co byste mohli udělat, abyste to napravili.

Chyba sledování

Ačkoli průměrný investor to zřídka zvažuje, chyby sledování může mít neočekávaný významný vliv na výnosy investora. Je důležité prozkoumat tento aspekt jakéhokoli ETF indexový fond před investováním.

Cíl ETF indexový fond je sledovat konkrétní tržní index, často označovaný jako cílový index fondu. Rozdíl mezi výnosy indexového fondu a cílového indexu je znám jako chyba sledování fondu.

Chyba sledování indexového fondu je většinou malá, možná jen několik desetin jednoho procenta. Někdy se však může spiknout řada faktorů, aby se otevřel rozdíl několika procentních bodů mezi indexovým fondem a jeho cílovým indexem. Aby se předešlo takovému nevítanému překvapení, měli by indexoví investoři pochopit, jak se tyto mezery mohou vyvíjet.

Nedostatek zjišťování ceny

Jedním z rizik, kterého se někteří analytici obávají, může být na obzoru situace, kdy se drtivá většina investic obrací na pasivní indexované investování využívající ETF. Pokud převaha investoři drží ETF a neobchodují s jednotlivými akciemi, které v nich sedí, pak může být zjišťování cen pro jednotlivé cenné papíry, které tvoří a indexují, menší účinný. V nejhorším případě, pokud všichni vlastní jen ETF, pak nikomu nezbývá ocenit akcie komponent a trh se tak zlomí.

Sečteno a podtrženo

ETF se staly tak populární díky mnoha výhodám, které nabízejí. Přesto musí investoři mít na paměti, že nejsou bez rizik. Znáte rizika a naplánujete si je, pak budete moci plně využít výhod ETF.