SDS vs. SPXU: Porovnání ETF s krátkými finančními pákami v USA

Index Standard and Poor's 500 (S&P 500) je indexem 500 společností a předním ukazatelem výkonnosti velká čepice Americké akcie. Index slouží jako a benchmark kterým mnoho investičních profesionálů měří úspěšnost svých strategií. S&P 500 také slouží jako barometr zdraví americké ekonomiky.

Podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) vytvořily mnoho produktů, které korelují s výkonem S&P 500. Většina těchto fondů je ideální pro dlouhodobé investory, kteří chtějí sledovat výkonnost indexu. Některé z těchto produktů, známých jako zadlužené ETF, jsou vhodnější pro krátkodobé obchodníky.

Finanční ETF využívají deriváty a dluh ke zvýšení návratnosti svých investic. Kromě toho některé pákové fondy jsou inverzní ETF a hledat výsledky, které sledují inverzní výkonnost indexu. Následuje srovnání dvou inverzních, pákových ETF na základě S&P 500, stejně jako klíčové informace pro investory, kteří by mohli považovat tyto ETF za atraktivní.

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) zahájil obchodování 11. července 2006 jako člen kategorie obchodování s inverzními akciemi z rodiny fondů ProShares. K 31. březnu 2020 měl fond čistá aktiva 1,57 miliardy USD a roční poměr nákladů 0,89%. Cílem fondu je dosáhnout denních výkonnostních výsledků před poplatky a výdaji, které se rovnají dvojnásobku inverzní denní výkonnosti S&P 500.

Fond generoval záporné výnosy za více časových rámců. K 30. červnu 2020 dosáhla tříměsíční návratnost fondu -36,29% a do současnosti (YTD) návratnost -21,83% byla pod průměrem ve srovnání s obdobnou skupinou, zatímco její roční výnos -36,23% byl průměrný pro fondy v kategorii spekulovaných akcií. V delším časovém rámci si SDS vedl špatně. Tříleté a pětileté výnosy fondu ve výši -26,62%, respektive -24,96%, jsou ve srovnání se svými vrstevníky podprůměrné.

Je důležité si uvědomit, že během prvního čtvrtletí roku 2020 došlo k vyššímu SDS volatilita protože globální akciové trhy havarovaly v reakci na pandemii COVID-19 a válka o cenu ropy mezi Ruskem a zeměmi OPEC. Za první čtvrtletí roku 2020 fond vzrostl o 22,69%, zatímco výnos pro S&P 500 činil -19,60%, což jasně ukazuje inverzní vztah mezi těmito dvěma.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) je v kategorii investičně inverzních akcií rodiny fondů ProShares a začal obchodovat 23. června 2009. K 31. březnu 2020 měl fond čistá aktiva 1,25 miliardy USD a roční poměr nákladů 0,91%. Cílem fondu je dosáhnout výsledků denní výkonnosti před výdaji, které se rovnají 300% inverzní denní výkonnosti indexu S&P 500. SPXU investuje do derivátů, aby pomohla dosáhnout svých výkonnostních cílů.

Stejně jako SDS, SPXU generovala špatné výnosy ve více časových rámcích. K 30. červnu 2020 byla tříměsíční návratnost fondu -51,08% a návratnost YTD -40,97% pod průměrem ve srovnání se svými vrstevníky. V přechodném časovém rámci si akcie fondu vedly také špatně, a to jak v absolutních hodnotách, tak v poměru k nim vrstevnická skupina. SPXU má roční výnos -57,16%, tříletý výnos -41,98%a pětiletý výnos -38,67%. Podobně jako SDS však SPXU vykazovala během prvního čtvrtletí 2020 silné výsledky a dosáhla celkového výnosu 20,65%.

Srovnání obou fondů

ProShares UltraShort S & P500 ETF a ProShares UltraPro Short S & P500 jsou vhodnými fondy pro obchodníky, kteří hledají krátkodobé pohyby na trhu. Oba tyto fondy zesilují denní výnosy, nikoli roční výnosy indexu S&P 500. Oba fondy se navíc snaží vydělat, když hodnota indexu klesá. Tyto funkce dělají tyto fondy vysoce spekulativní nástroje.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) se využívá k produkci výnosů, které jsou trojnásobkem inverzních denních výnosů S&P 500, zatímco ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) je využíván k produkci výnosů, které jsou dvojnásobkem inverzních denních výnosů oproti S&P 500. Investor by proto měl očekávat větší denní volatilitu a větší denní cenové rozpětí pro SPXU než pro SDS. Investoři, kteří usilují o větší denní výnos a kteří jsou ochotni absorbovat vyšší denní riziko, by měli upřednostnit SPXU.