Definice SEC formuláře 19b-4
Co je SEC formulář 19b-4?
SEC formulář 19b-4 je formulář, který slouží k informování Komise pro cenné papíry (SEC) navrhované změny pravidel o a samoregulační organizace (SRO) podle pravidla 19b-4 podle zákona o burze cenných papírů z roku 1934.
SRO je nevládní orgán, který vykonává určitý stupeň regulační autority nad průmyslem nebo profesí. Příklady SRO ve finančním odvětví by zahrnovaly burzy jako je New York Stock Exchange (NYSE) nebo Nasdaq, registrované clearingové agentury jako např Depozitář Trust & Clearing Corporation (DTCC) a městská rada pro rozhodování o cenných papírech.
Klíčové informace
- Formulář SEC 19b-4 používají kryté samoregulační organizace (SRO) k zaznamenání změny pravidel u SEC.
- Mnoho burz a finančních regulačních orgánů jsou SRO, a proto jejich stanovy, pravidla a předpisy musí být uloženy u SEC pro veřejné vedení záznamů.
- Tento formulář, včetně příslušných exponátů, je určen k vyvolání informací nezbytných pro veřejnost, aby poskytla smysluplný komentář k navrhované změně pravidel.
Jak funguje formulář SEC 19b-4
Samoregulační organizace (SRO) jsou povinny podat formulář SEC 19b-4 u SEC před provedením jakýchkoli změn v jeho pravidlech, konkrétně s ohledem na pravidla obchodování. V podání musí SRO odůvodnit nová pravidla zaměstnancům SEC a vyjasnit, že změna pravidel podporuje spravedlivé obchodní trhy a poskytuje ochranu investorům a požadované postupy dohledu.
Všechny podklady 19b-4 jsou k dispozici v SEC Shromažďování, analýza a získávání elektronických dokumentů (EDGAR). Jakmile je formulář oficiálně podán, kontrola a schválení nebo odmítnutí SEC může trvat 90 dní. Zaměstnanci SEC zamítnou podání 19b-4, pokud jsou z konečného podání vyloučeny některé z požadovaných informací.
SEC také zve veřejnost, aby se vyjádřila. Po každém podání 19b-4 následuje období veřejných komentářů, přičemž ostatní burzy a veřejnost mohou vyjádřit podporu nebo nesouhlas s navrhovanou změnou pravidel. Během této doby jsou zainteresované osoby vyzvány, aby písemně předložily své názory a argumenty, včetně toho, zda je navrhované pravidlo v souladu s Zákon o burze cenných papírů z roku 1934.
SEC zveřejňuje všechny komentáře týkající se změn pravidel navržených ve formuláři SEC 19b-4 na jeho webová stránka.
Zvláštní úvahy
Porozumění samoregulačním organizacím (SRO)
Ačkoli SRO jsou soukromé organizace, do určité míry stále podléhají vládou nařízené regulaci. Vláda deleguje některé aspekty průmyslového dohledu na SRO. Budou platit všechny platné zákony nebo vládní předpisy a budou primární, zatímco ty stanovené SRO se stanou doplňujícími.
Vzhledem k tomu, že SRO má určitý regulační vliv na odvětví nebo profesi, může často sloužit jako hlídací pes podvod nebo neodborné praktiky. Schopnost SRO vykonávat regulační autoritu však nevyplývá z udělení moci vládou.
Místo toho SRO často dosahují kontroly prostřednictvím interních mechanismů, které regulují tok obchodních operací. Úřad může také pocházet z externí dohody mezi podobnými podniky. Účelem těchto organizací je vládnout zevnitř a vyhýbat se vazbám na správu země.
Příklady samoregulačních organizací (SRO)
Některé příklady SRO, které by pravděpodobně podaly formulář 19b-4, zahrnují:
- The Newyorská burza (NYSE)
- The Asociace finančního plánování (FPA)
- The Chicago Board of Trade (CBOT)
- The Americká rada životních pojišťoven (ACLI)
- The Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA)
- The Korporace zúčtování s pevným příjmem (FICC)
- The Možnosti Clearing Corporation (OCC)
- The Americký institut certifikovaných veřejných účtů (AICPA)