Co je to dividendový aristokrat?

Co je to dividendový aristokrat?

Aristokrat s dividendami je společnost v Index S&P 500 že nejen důsledně platí a dividenda akcionářům, ale každoročně zvyšuje velikost svých výplat.

Společnost bude považována za dividendového aristokrata, pokud bude své dividendy zvyšovat důsledně alespoň za posledních 25 let. Někteří nadšenci dividendových aristokratů je řadí podle dalších faktorů, jako je velikost společnosti a likvidita, např. Tržní kapitalizace přes 3 miliardy dolarů.

Pochopení dividendového aristokrata

Společnosti, které si dokážou udržet vysokou úroveň dividendové výnosy jsou poměrně vzácné a jejich podnikání je obvykle velmi stabilní. Většinou mají produkty, které jsou odolné proti recesi, což jim umožňuje nadále přijímat zisky a vyplácet dividendy, i když ostatní společnosti bojují.

V daném okamžiku je obvykle méně než 100 dividendových aristokratů. V roce 2021 bylo mezi nimi uvedeno pouze 65 dividendových aristokratů Standard & Poor's 500. Lze je nalézt v mnoha odvětvích, včetně zdravotnictví, maloobchodu, ropy a zemního plynu a stavebnictví.

Startup společnosti a vysoké letáky v technologiích zřídka vůbec nabízejí dividendy. Jejich manažerské týmy dávají přednost reinvestování jakýchkoli zisků zpět do operací, aby pomohly udržet vyšší než průměrný růst. Některé začínající společnosti mají dokonce čistou ztrátu a nemají peníze na výplatu dividend.

Velké zavedené společnosti s předvídatelným ziskem jsou obecně lepšími plátci dividend. Mnozí si neužívají pravidelný, silný růst nebo neustále rostoucí cenu akcií. Tyto společnosti mají tendenci vydávat pravidelné dividendy jako alternativní způsob odměňování svých akcionářů.

Příklady dividendových aristokratů

Analytici mají mnoho způsobů, jak vyhodnotit dividendové aristokraty jako investice. Zahrnují růst cen akcií společností v čase, jejich odolnost vůči poklesu na akciovém trhu a jejich očekávání budoucí prosperity. To znamená, že mezi dividendovými aristokraty existuje neustále se měnící hierarchie.

Forbes vybrala své nejlepší dividendové aristokraty na rok 2021 na základě očekávání celkových budoucích výnosů společností. Všimněte si, že tyto volby - zejména Exxon Mobil - byly provedeny před kolapsem cen ropy v roce 2021 vyvolaným šířením nového koronaviru. 65 akcií splňuje kritéria nutná k tomu, aby se v roce 2021 mohla stát dividendovým aristokratem. Některé příklady zahrnují:

• AT&T (T)
• Exxon Mobil (XOM)
• Walgreens Boots Alliance (WBA)
• AbbVie (ABBV)
• IBM (IBM)
• 3M (MMM)
• Caterpillar (KOCOUR)

Výhody a nevýhody dividendových aristokratů

Společnost, která vyplácí stále rostoucí dividendy, je ideální pro investory, kteří hledají stabilní příjem, a být takovou společností je pozitivním signálem, že si firma stojí na solidních finančních základech. Pamatujte však, že dividenda je část zisku firmy, kterou vyplácí svým majitelům (akcionáři) ve formě hotovosti - jakékoli peníze vyplacené v dividendách nebudou reinvestovány do podnikání.

Pokud firma platí akcionářům příliš vysoké procento z ní ziskyMůže to být známkou toho, že vedení upřednostňuje neinvestovat do společnosti vzhledem k nedostatku příležitostí k růstu. Aristokrat s dividendami proto může promarňovat růstové příležitosti nebo takové příležitosti přesměrovat zisky nemá.

Kromě toho může vedení společnosti použít dividendy k uklidnění frustrovaných investorů, když akcie neocení. To znamená, že pokud je dividendový aristokrat schopen růst výplaty, kterou pravidelně dává akcionářům, znamená to určitou organickou úroveň růstu za účelem financování těchto plateb.

Dividendoví aristokrati vs. Dividendoví králové

Podobně jako u dividendových aristokratů jsou „králové dividend“ společnosti, které jsou známé vyplácením dividend důsledně v průběhu času. Zatímco dividendový aristokrat musí být členem S&P 500 a musí mít rostoucí výplatu dividend po dobu 25 a více let, aby kvalifikovat se jako král dividend, firma musí splnit pouze jednu překážku: vyplácení rostoucí dividendy důsledně po dobu nejméně 50 let.

Někteří králové s dividendami budou také dividendovými aristokraty a ne všichni aristokrati budou králi s dividendami (například neexistují 50 let nebo nejsou v S&P 500). Je méně obvyklé, aby společnosti více než půl století důsledně zvyšovaly své dividendy, takže počet králů dividend bývá menší než jejich aristokratických bratranců.

Identifikace dalších kvalitních plátců dividend

Společnosti obecně mají dividendové politiky, které spadají do tří kategorií: stabilní dividendová politika, konstantní dividendová politika nebo zbytková dividenda politika.

• Pokud má společnost stabilní dividendovou politiku, může akcionář očekávat stabilní a předvídatelné výplaty dividend každý rok bez ohledu na výkyvy ve výnosech společnosti.
• Pokud má společnost konstantní dividendovou politiku, vyplácí společnost každý rok procento svých zisků akcionářům, takže investoři pociťují plnou volatilitu zisků společnosti.
• Pokud má politiku zbytkových dividend, společnost vyplácí dividendy jakékoli peníze, které zůstanou poté, co se o ně postarají kapitálové výdaje a provozní kapitál.

Dividendový aristokrat - časté dotazy

Jak můžete vybudovat dividendové aristokratské portfolio?

Všechny společnosti, které jsou dividendovými aristokraty, jsou členy S&P 500, takže je lze identifikovat a vytvořit portfolio zaměřené na dividendy. V roce 2021 existovalo 65 takových akcií, které lze nalézt na internetu, protože několik finančních stránek vede aktuální seznamy dividendových aristokratů, jako jsou ty, které nabízí Psi z Dow nebo Jistě dividenda.

Jak velkou část portfolia byste měli věnovat dividendovým aristokratům?

Váha daná dividendovým akciím bude záviset na několika faktorech, včetně vaší tolerance vůči riziku, časového horizontu, potřeby aktuálního příjmu a daňové situace. Protože dividendoví aristokraté bývají velké, vyspělé společnosti s menším potenciálem růstu, mohou být méně volatilní, ale také mohou mít nižší očekávané výnosy. Jednotlivci v důchodu mohou těžit zejména z relativně nižšího rizika a dodatečného příjmu, který tyto akcie poskytují.

Překonávají dividendoví aristokraté trh?

To bude záviset na zkoumaném časovém období. Od roku 2021 si Dividendový aristokratský index vedl téměř stejně jako širší trh v posledním desetiletí s celkovým ročním výnosem 14,3% pro dividendové aristokraty oproti 14,2% pro S&P 500 Index. Dividendoví aristokraté však na základě očištěného o riziko vykazovali poněkud nižší volatilitu než širší trh.

Je dobré investovat do dividendových aristokratů během recese?

Vzhledem k tomu, že tyto společnosti jsou vyspělé a již dříve prošly ekonomickými propady, zvyšování dividend během recese neméně, může mít smysl hledat tyto akcie jako bezpečná útočiště, zatímco růstové akcie se potácejí.