Definice Subadvisor podílového fondu
Co je subadvisor podílového fondu?
Subadvisor podílového fondu je třetí stranou správce peněz která je najata společností podílových fondů ke správě investičního portfolia. Subadvory obvykle vyhledává investiční společnosti pro správu kvůli jejich odbornosti v řízení konkrétní strategie.
Klíčové informace
- Subadvisor podílového fondu je smluvně uzavřen hlavním poradcem fondu nebo správcem portfolia za účelem zpracování konkrétních aspektů celkové strategie.
- Společnost podílových fondů by typicky přivedla externího manažera kvůli odbornosti tohoto manažera v řízení určité oblasti trhu nebo konkrétní strategie.
- Na druhou stranu, podřízené fondy jsou často spravovány odborníky na určitou strategii, což fondu umožňuje rychle a konkurenceschopně uvést novou strategii na trh.
- Na druhé straně pro investory, podřízené fondy mají tendenci přinášet vyšší poplatky kvůli potřebě platit jak subadvisor, tak celkovou správcovskou společnost.
1:21
Úvod do podílových fondů
Jak funguje subadvisor podílového fondu
Subadvisoři podílových fondů jsou spojeni se správou pod-doporučené fondy. Investiční společnosti pro správu spolupracují se subadvisory podílových fondů a nabízejí podílové fondy zaměřené na konkrétní cíle. Investiční společnost pro správu se může snažit spolupracovat se subadvisorem na zlepšení výkonu určité strategie nebo na nabídce nové strategie.
Investiční společnosti často hledají subadvisor, který by jim nabídl novou strategii, a to z důvodu efektivnosti související se smlouvou o správci oproti budování zevnitř.
Dohody a účinnosti
Vzhledem k tomu, že sub-poradenské vztahy jsou partnerstvími třetích stran zahrnující správcovskou společnost a subadvisor, vyžadují rozsáhlou právní dokumentaci. Dohody o subadvisory obsahují podrobnosti o povinnostech subadvisor, správě nákladů fondu, poplatcích za sub-poradenství, dobu trvání smlouvy a veškerou spolupráci mezi stranami za účelem marketingu a distribuce fond.
Subadvisoři třetích stran mají zkušenosti s konkrétní investiční strategií. Používají se k nabízení finančních prostředků investorům spravovaným konkrétním investiční cíl. Přestože právní dohody a podmínky mohou být rozsáhlé, mnoho investičních společností zjistí, že mohou nabídnout odborné znalosti v oblasti určitou strategii s nižšími náklady a lepším provozním zpracováním prostřednictvím rozvoje dílčího poradního orgánu vztah.
Výhody a omezení
Podopatřené fondy jsou často spravovány nejlepšími manažery v konkrétní strategii. Tito manažeři mají odborné znalosti ve všech aspektech správy fondu, včetně investičních rozhodnutí, obchodních strategií a provozní efektivity.
Sub-poradenský vztah může umožnit fondové společnosti přinést na trh novou strategii relativně rychle. Investiční společnost může spolupracovat s jediným subadvisorem na vývoji nového přizpůsobeného produktu nebo více subadvisorů pro různé produkty. Mohou se také rozhodnout spolupracovat s jediným subadvisorem na vybudování diverzifikované skupiny nových produktů.
Jedním z faktorů potenciálně omezujících zájem investorů o sub-avizované fondy jsou poplatky. Poplatky za sub-avidované fondy jsou obecně vyšší, protože vyžadují kompenzaci jak pro subadvisor, tak pro správcovskou společnost. Investoři by měli pečlivě zvážit poplatky podřízených fondů ve vztahu k jiným možnostem fondu. Vysoké poplatky mohou snížit celkový výnos fondu a získat hodnotu z investice akcionáře.
Ačkoli existují pozitiva i negativa, celkově mohou subadvisoři významně pomoci fondové společnosti přilákat nové klienty a rozšířit jejich možnosti pro investory.
Přední subadvisory a fondy
V roce 2018 bylo na trhu více než 300 podřízených manažerů s komplexně spravovanými více než 4 biliony nedobytných aktiv. Zpráva od Pensions & Investments představuje Wellington Management jako vedoucího subadvisor v tomto odvětví podle aktiv s spravovanými aktivy přes 400 miliard USD.Od roku 2020 je Wellington hlavním subadvisorem pro vzájemné fondy Hartford, což představuje významnou část jeho sub-avizovaných aktiv pod správou.
