Inflace raketově stoupá uprostřed prudce rostoucích cen energií a potravin
Není překvapením, že ceny zboží a služeb vyletěly na rekordních úrovních Stimul COVID-19, nedostatek nabídky pracovních sil a globální dodavatelský řetězec úzká místa. Rychlé tempo růstu cen však investory vyděsilo.
Klíčové věci
- Inflace se v říjnu zvýšila o 6,2 % oproti předchozímu roku, což představuje největší procentní nárůst za 31 let.
- Růst cen energií, potravin a ojetých aut byl způsoben rekordní úrovní ekonomické stimulace, nedostatkem pracovních sil a globálními překážkami v dodavatelském řetězci.
- Trhy počítají s nejméně dvěma zvýšeními úrokových sazeb v roce 2022, přestože Fed trvá na tom, že se zvyšováním sazeb nespěchá.
- Průměrný hodinový výdělek v říjnu klesl o 0,5 %, když se odečte 0,4% růst od 0,9% nárůstu inflace z minulého měsíce.
Ukázaly to nejnovější údaje, které ve středu zveřejnilo americké ministerstvo práce inflace v říjnu vzrostl o 6,2 % za posledních 12 měsíců, což je nejvyšší procentní změna za 31 let. Analytici oslovení Dow Jones očekávali nárůst o 5,9 %. index spotřebitelských cen
(CPI) – metrika, která měří změnu cen základních věcí, jako je benzín, potraviny, zdravotní péče a nájemné.
Možná ještě znepokojivější je, že CPI mezi zářím a říjnem vyskočila o 0,9 %, což je výrazně nad 0,6% růstem předpokládaným ekonomy. Mezitím, jádrová inflace, který nezahrnuje pohonné hmoty a potraviny, minulý měsíc vzrostl o 0,6 % a meziročně o 4,6 %, což je největší nárůst od roku 1990.
The Index spotřebitelských cen (CPI) je měřítko, které zkoumá vážený průměr cen koše spotřebního zboží a služeb, jako je doprava, potraviny a lékařská péče. Vypočítává se na základě cenových změn pro každou položku v předem stanoveném termínu košík zboží a jejich průměrování.
Odbourání zvýšení cen
Vyšší ceny energií podpořily velkou část nárůstu, přičemž motoristé zaplatili o 6,1 % více plyn pumpa v říjnu a ceny topného oleje stoupaly o 12,3 %. Analytici obviňují z nárůstu kombinaci faktorů, včetně nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou, kterou primárně způsobila pandemie.
Spotřebitelé nedostali odklad ani v prodejně potravin. Ceny potravin pokračovaly v růstu, postupně vzrostly o 0,9 % a 5,3 % oproti předchozímu roku, s výrazným zvýšením cen masa, drůbeže, ryb a vajec.
Abnormální nárůst cen zaznamenala také ojetá vozidla, která v říjnu vyskočila o 2,5 % a za poslední rok o závratných 26,4 %. Mezitím globální polovodič nedostatek a více řidičů na silnicích byly hnacími faktory téměř 10% skoku v nákladech na nová osobní a nákladní auta.
Tržní sázení proti Fedu
Ačkoli Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil, že prudký nárůst inflace lze připsat problémům souvisejícím s pandemií a zůstává skálopevně přesvědčen, že nedojde k žádnému bezprostřednímu nárůstu úrokových sazeb, trh není takový přesvědčený.
Podle Chicago Mercantile Exchange's (CME) nástroj FedWatch, obchodníci očekávají dvě zvýšení sazeb v roce 2022 se 44% změnou pro třetí zvýšení. „Ukázal středeční index spotřebitelských cen
další měsíc inflačních údajů výrazně nad inflačním cílem Federálního rezervního systému, především kvůli přetrvávajícím problémům s dodavatelským řetězcem a nedostatku pracovních sil. Pokud inflace neklesne, může to potřebovat Federální rezervní systém kužel výrazněji a zvýšit úrokové sazby,“ řekla CNBC Nancy Davis, zakladatelka Quadratic Capital Management.
Zužující se odkazuje na politiky, které modifikují tradiční aktivity centrální banky. Snahy zužování se primárně zaměřují na úrokové sazby a na kontrolu vnímání budoucího směřování úrokových sazeb investory.
Růst mezd: Ne tak rychlý
Údaje o zaměstnanosti minulý pátek ukázaly růst mezd v říjnu o 0,4 % vyšší, což zvyšuje naděje na širší ekonomické zotavení z pandemie. Tyto naděje však byly zmírněny při zohlednění inflace. Průměrný hodinový výdělek se ve skutečnosti snížil o 0,5 %, když se odečte 0,4% růst od 0,9% nárůstu inflace z minulého měsíce. "Zatím bude inflace i nadále běžet nad velmi solidním růstem mezd," řekl Joseph LaVorgna, hlavní ekonom pro Ameriku v Natixis a bývalý hlavní ekonom pro National Economic Rada.
Říjnové údaje o inflaci vytvářejí rovnováhu pro Federální rezervní systém, protože opatrně odvrací pandemický stimul a zároveň opatrně zvedá úrokové sazby, aby ochránil zotavující se ekonomiku.
