Recenze globálních trhů: Obnova pracovních míst v USA se zpomaluje

Přehled

NÁS. indexy Pokročilé, protože údaje o celkové zaměstnanosti vyvolaly optimismus ohledně hospodářského oživení, ačkoli podrobnosti naznačují, že je zapotřebí více stimulů. Ceny zlata se pohybovaly nad 2 000 $/oz výnosy dluhopisů zůstávají blízko historických minim.

Ekonomické události (minulý týden)

• Výroba v USA Index nákupních manažerů (PMI) – Průzkum nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu v červenci vykázal hodnotu 54,2, což překonalo očekávání trhu 53,6. Nejen tohle čtení zobrazuje pozitivní názory respondentů na ekonomiku, ale také odráží ekonomiku, která expanduje, jak dokládá druhý tisk v řadě přes 50.
• Reserve Bank of Australia (RBA) Měnová politika – RBA ponechala úrokové sazby beze změny s odkazem na nejistý výhled vzhledem k tomu, že „očekává se, že oživení bude pouze pozvolné a jeho tvar závisí na omezení viru." Při dosažení tohoto rozhodnutí správní rada uznala, že "bude po určitou dobu vyžadován fiskální a monetární stimul vzhledem k výhled pro ekonomiku a trh práce“ a zopakoval svůj závazek „nezvyšovat cílovou hotovostní sazbu, dokud nebude dosaženo pokroku směrem k plné zaměstnanost."
  instagram viewer
• Zaměstnanost na Novém Zélandu (čtvrtletně) – Překvapivý pokles čtvrtletní míry nezaměstnanosti na 4,0 %, když prognózy počítaly se zvýšením na 5,8 %, byl trochu zavádějící vzhledem k tomu, že míra účasti také spadl. Očekává se prudký nárůst v zářijovém čtvrtletí a pro Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), aby to vzala na vědomí poskytnutím dalších stimulačních opatření na svém příštím zasedání.
• NÁS. Institut pro řízení zásobování(ISM) Nevýrobní PMI – Průzkum nákupních manažerů v jiných odvětvích než zpracovatelský vykázal hodnotu 58,1, čímž překonal konsenzus 55,0. Tato zpráva, kterou vydala ISM, byla nedávno přejmenována na „Services PMI“, aby lépe odrážela její rozsah. Stejně jako výrobní PMI zveřejněné začátkem týdne i tato zpráva ukázala ekonomiku, která byla ve fázi expanze.
• Novozélandská inflační očekávání (čtvrtletní) – Průzkum inflačních očekávání na Novém Zélandu vykázal hodnotu 1,43 %, což bylo více než v minulém čtvrtletí 1,24 %, ale stále uvedl, že většina účastníků průzkumu očekává, že inflace bude na spodní hranici cíle RBNZ 1 % až 3 %. rozsah.
• Bank of England (BOE) Měnová politika – Jak se očekávalo, BOE jednomyslně hlasovala pro ponechání referenčních úrokových sazeb, které jsou v současnosti na historickém minimu 0,1 %, a programu nákupu dluhopisů, který je aktuálně na úrovni 745 miliard GBP (975,8 miliardy USD), beze změny. Povinné upozornění na závažnost zásahu do druhého čtvrtletí HDP kromě toho výbor sdílel, že údaje o spotřebitelských výdajích a spotřebě domácností vypadají slibně. Výbor dále uvedl, že bude „pokračovat v přezkumu vhodnosti záporné úrokové sazby jako politického nástroje spolu se svými širší soubor nástrojů." Abychom to shrnuli, negativním sazbám nebyla věnována žádná vážná věc a v případě potřeby by byly poskytnuty další stimuly. vzniknout.
• Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA (týdně) – USA nároky na nezaměstnanost byly 1,19 milionu, což znamená 20. týden v řadě nad 1 milionem. Na druhou stranu to bylo asi o 250 000 nižší než počet z minulého týdne a nejnižší hlášené číslo od zavedení blokování.
• Zaměstnání v Kanadě – Kanadská ekonomika vytvořila v červenci 418 500 pracovních míst, což překonalo očekávání nárůstu o 395 000, a nezaměstnanost klesla na 10,9 %, což také zlepšilo očekávání o 11,1 %. Abychom to uvedli do kontextu, pandemická uzamčení vedlo ke ztrátě pracovních míst ve výši 3 004 500 v březnu a dubnu. Odskok v květnu, červnu a nyní v červenci vrátil 1 661 000 těchto ztrát, tedy asi 55 %. I když je třeba na tuto zprávu nahlížet optimisticky, zdá se, že tempo obnovy pracovních míst se zpomalilo, vyvolává obavy, že návrat k předpandemické úrovni zaměstnanosti může trvat mnohem déle, než se stane a realita.
• Zaměstnanost v USA – USA mimozemědělské mzdy (NFP) za červenec vzrostl o 1,76 milionu, čímž překonal konsensuální předpovědi 1,53 milionu, a míra nezaměstnanosti klesla na 10,2 %, což je také lepší očekávání 10,5 %. Růst pracovních míst od dubnového NFP vykázal ztrátu více než 20 milionů pracovních míst se obnovil přibližně o 44 % (9 063 000 ÷ 20 537 000). Průměrný hodinový výdělek, hlavní mzdové měřítko, překonal očekávání ve výši -0,5 % tím, že zveřejnil meziměsíční hodnotu 0,2 %, ačkoli tisk z minulého měsíce byl revidován níže na -1,3 %. Tato metrika je pravděpodobně zkreslena skutečností, že mnoho lidí s nízkými příjmy bylo propuštěno nebo propuštěno. Průměrný pracovní týden klesl o 0,1 hodiny na 34,5 hodiny.

Výkonnost globálních trhů

Výkon FX a indexu
Trh	Nejlepší	Nejhorší
FX	AUD	CAD	CHF	eur	JPY	americký dolar	GBP	NZD
Index	Russell 2000	Nasdaq 100	DOW 30	DAX 30	S&P 500	Nikkei 225	Šikovných 50	Čína A50

Komentář

Forex

Nejlepší umělec	Nejhorší umělec
AUDNZD	NZDCAD

The australský dolar (AUD) byl minulý týden nejvýkonnějším majorem, protože získal proti všem svým hlavním bratrům. Zdá se, že zvýšení cen železné rudy a koordinované iniciativy v oblasti fiskální a měnové politiky daly Aussie nabídku. The kanadský dolar (CAD), švýcarský frank (CHF), euro (EUR) a japonský jen (JPY) všechny zakončily týden čistým kladným výsledkem. Zbytek velkých společností zakončil týden čistý záporně, s Novozélandský dolar (NZD) si vedly nejhůře již druhý týden v řadě.

Globální indexy

Nejlepší umělec	Nejhorší umělec
Russell 2000	Čína A50

Bližší pohled na NFP odhaluje horší obrázek, než naznačují titulní čísla. Stručně řečeno, zdá se, že tempo růstu pracovních míst zpomaluje. Červencový údaj 1,76 milionu byl nižší než údaje za předchozí dva měsíce. Dále podle Úřad pro statistiku práce (BLS), zaměstnanost mimo zemědělství "byla nižší než únorová úroveň o 12,9 milionu, neboli 8,4 procenta."

Kromě toho, míra podzaměstnanosti (U6) je na 16,5 %, což je sice nižší hodnota než červnová hodnota 18,0 %, ale stále mnohem horší než hodnota 7,3 % z července 2019. U6 poskytuje komplexnější obrázek trhu práce, než činí oficiální míra nezaměstnanosti (U3) a byla často citována Federální rezervní rada (Fed), protože poskytuje přesnější obrázek o trhu práce v USA.

Snímek současné situace v oblasti zaměstnanosti ukazuje, že žádost požádalo 31,4 milionu Američanů pojištění v nezaměstnanosti (UI) výhody od 18. července 2020. Tyto výhody v celkové výši 600 USD za týden skončily 31. července 2020, což znamená, že spotřeba vzory těchto příjemců budou nepříznivě ovlivněny, dokud a pokud nedojde ke ztrátě příjmu doplněno. Tento pokles poptávky může pouze brzdit proces znovuotevření, což povede k vyšší míře nezaměstnanosti.

Faktor ve zprávách o obnovení případů COVID-19 a pravděpodobnost, že se Spojené státy v dohledné době vrátí na úroveň zaměstnanosti před pandemií, nejsou vysoké. Stručně řečeno, budoucí data NFP budou záviset na udržení COVID-19 pod kontrolou a na zákonodárcích, kteří budou nezaměstnaným Američanům poskytovat potřebnou podporu, dokud se příslib vakcíny nestane realitou. Fed to uznal, když zdůraznil, že Kongres možná bude muset rychle poskytnout další podporu. Trhy si to velmi dobře uvědomují.

The Russell 2000 byl minulý týden nejvýkonnějším indexem, když vzrostl o 6 %, zatímco Čína A50 si vedla nejhůře, i když na konci týdne vzrostla o 0,15 %. Small-cap Russell 2000 pravděpodobně těžil ze zisků, které nebyly tak špatné, jak se obávali, a investorů, kteří se domnívali, že Kongres má nezbývá, než schválit další kolo stimulačních opatření, která by měla oživit trhy, jak tomu bylo v posledních několika letech měsíce. Čínské akcie jsou ovlivněny pokračujícím napětím mezi USA a Čínou. Technologicky náročné NASDAQ a velkokapacitní S&P 500 také stoupl, přičemž první z nich dosáhl rekordních výšin, zatímco druhý je v dosahu svého historického maxima.

Ropa, výnosy a zlato

10 let v USA a německy svazek výnosy skončily týden nepatrně vyšší, ačkoli T-note před opětovným sledováním ve mzdové zprávě dosáhl nových minim. Ropa (WTI) zakončil týden výše díky známkám vznikající globální poptávky a klesajících zásob. Geopolitické napětí, slabé americký dolara nejnižší úrokové sazby přispívají k pokračujícímu růstu zlata, protože prudce přesáhlo 2 000 USD/oz.

Klíčové ekonomické události (příští týden)

datum	čas (EST)	událost
10. srpna	21:30	Austrálie – NAB Business Confidence
11. srpna	02:00	Spojené království – změna počtu žadatelů
22:00	Nový Zéland – měnová politika RBNZ
12. srpna	02:00	Spojené království – Předběžný HDP (čtvrtletní)
8:30	USA – CPI
21:30	Austrálie – zaměstnanost
13. srpna	8:30	USA – nároky v nezaměstnanosti (týdně)
14. srpna	8:30	USA – maloobchodní prodej
10:00 RÁNO	USA – UM Consumer Sentiment

Graf(y) zájmu – Russell 2000

Russell 2000 zaostával za svými populárnějšími bratry, pokud jde o zotavení z propadu způsobeného COVID-19. Zdá se však, že cenová akce z minulého týdne naznačuje, že se snaží dohnat. Minulý týden skončil nad klíčem odpor úroveň na 1 541 otevírá cestu k testu 1 608, který, pokud bude úspěšně prolomen, vejde do hry 1 713. Naopak retracement by měl být obsažen v předchozím odporu, nyní otočeném Podpěra, podpora úrovně, na 1 541, 1 510 a 1 453.

Pivot Points a Fibonacciho retracement úrovně

The otočný bod se vypočítává z cenové akce předchozích obchodních období a lze ji použít k určení krátkodobého trendu. Pokud se nástroj v následujícím období obchoduje nad bodem otáčení, má se za to, že vykazuje býčí sentiment, zatímco obchodování pod bodem otáčení je považováno za medvědí. The Fibonacciho retracement je potenciální obrácení původního pohybu ceny nástroje.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.