Obchodníci s opcemi VZ po výdělcích požadují více

Poté, co společnost Verizon Communications Inc. (VZ) oznámila, že překonala odhady zisku i tržeb pro své zisky za druhé čtvrtletí V důsledku toho kupující opcí podnikají kroky, které naznačují, že si myslí, že podíl se posune výše budoucnost. To může být překvapením vzhledem k tomu, že cena akcií VZ se v den zveřejnění zprávy vyšplhala pouze o méně než 1 %. VZ vyslán zisk z akcie (EPS) ve výši 1,37 USD a tržby 33,8 miliardy USD, ve srovnání s očekáváním analytiků ve výši 1,30 USD a 32,68 miliardy USD. Lepší než očekávaný nárůst předplatitelů tarifních telefonů dodal společnosti sebevědomí, že bude celý rok zvyšovat vedení jak pro EPS, tak pro výnosy. Před ziskem investoři drželi cenové rozpětí akcií vázané s značnou částkou mimo peníze možnosti volání v otevřený zájem.

Objemy obchodů s opcemi naznačovaly, že obchodníci nakupovali hovory a prodávali klade, a aktivita opcí po zisku naznačuje, že tento trend pokračuje a dává obchodníkům optimistický výhled na cenu akcií VZ. To proto, že se zdá, že cenová akce se drží

Podpěra, podpora, zatímco opční aktivita naznačuje, že obchodníci nakupují call a prodávají puty v očekávání vzestupné dynamiky.

Srovnání cenové akce mezi cenami akcií a činností obchodování s opcemi ve dnech následujících po zisku ukazuje určité důkazy, které naznačují, že obchodníci s opcemi mohou být opatrně optimističtí. Cena akcií VZ zůstala po zisku vázaná na rozpětí, protože obchodní aktivita držela ceny těsně pod hranicí svých 20 dnů klouzavý průměr po vyhlášení. Kromě toho aktivita prodejních opcí zůstala relativně stabilní a aktivita kupních opcí se zvýšila. To by se mohlo stát, protože obchodníci s opcemi věří, že Verizon je na současných úrovních podhodnocený a že cena akcií se v blízké budoucnosti posune výše.

Obchodování s opcí může znamenat předpověď na týdny dopředu; představuje akce investorů, kteří si přejí zajistit své dlouhé pozice, nebo spekulantů, kteří chtějí profitovat ze správného předpovídání nepředvídaného pohybu podkladové akcie nebo indexu. Obchodování s opcemi je doslova sázka na pravděpodobnosti trhu – sázka uzavřená obchodníky, kteří jsou v průměru lépe informováni než většina investorů. Klíčem k maximalizaci tohoto náhledu je pochopení kontextu, ve kterém se chování ceny akcií odehrávalo. Níže uvedený graf znázorňuje cenový vývoj pro akcie VZ v pátek 23. července, což ilustruje nastavení reportu po zisku.

Nynější trendy

Ceny akcií zůstaly v průběhu měsíčního trendu v úzkém rozmezí. Za poslední měsíc vzrostl VZ na téměř 57 USD na akcii v polovině července a mírně klesl s výdělkem se přiblížil, než nakonec vzrostl o méně než 1 % v den oznámení a zůstal relativně stejný den poté že.

Cena se uzavřela ve střední oblasti znázorněné technickými studiemi na tomto grafu. Studie jsou tvořeny 20denními Keltnerův kanál indikátory. Ty zobrazují cenové hladiny, které představují násobek cenových hladin Průměrný skutečný rozsah (ATR) pro akcie. Toto pole pomáhá zvýraznit způsob, jakým se cena pohybovala, ale většinou se celý měsíc držela v průměrném rozsahu. Tento cenový pohyb od akcií VZ implikuje, že investoři jsou v pohybu VZ ambivalentní.

Pozorovatelé grafů mohou rozpoznat, že obchodníci neočekávali významný pohyb směrem nahoru nebo dolů do výdělků, na základě cenového trendu pro VZ držící se ve středním pásmu. Je pozoruhodné, že v týdnu před ziskem došlo k relativnímu vzestupnému trendu. Pozorovatelé grafů si také mohou vytvořit názor na očekávání investorů tím, že budou věnovat pozornost detailům obchodování s opcemi. Před oznámením se zdálo, že obchodníci očekávali, že se VZ po zisku posune výše.

Obchodní činnost

Nedávná aktivita opčních obchodníků naznačuje, že uvažují o akciích VZ podceněný a zakoupili call opce jako sázku, že akcie se mezi dneškem a srpnem zavřou v rozmezí zobrazeném v grafu. 20, příští měsíc Datum spotřeby pro možnosti. Zeleně orámovaný rámeček představuje cenu, kterou prodejci call opcí nabízejí. Znamená to 67% šanci, že akcie VZ se do srpna uzavřou v tomto rozmezí nebo níže. 20. Prodejci jsou tedy jen mírně optimističtí. Kupující však tuto cenu zvyšují, což naznačuje, že kupující považují tyto možnosti za podhodnocené. Vzhledem k tomu, že cena implikuje pouze 33% šanci, že by se ceny mohly zavřít nad tímto zeleným rámečkem, zdá se, že kupující jsou ochotni přijmout tyto dlouhé kurzy.

Je důležité poznamenat, že otevřený zájem v pátek představoval více než 507 000 call opcí ve srovnání s zhruba 304 000 prodejních opcí, což dokazuje zaujatost kupujících opcí, protože bylo více callů než klade. Tato vysoká částka obvykle znamená, že obchodníci s call opcemi očekávají, že cena akcií bude nadále růst. Po zisku se volatilita dramaticky snížila, ale počet call opcí v otevřeném zájmu zůstává vyšší než počet put – dokonce se zvyšuje. To signalizuje, že prodejní opce se spíše prodávají než kupují, což vytváří býčí sentiment. Za stávky u peněz a jeden krok kterýmkoli směrem hlasitost hovoru výrazně převyšuje hlasitost hovoru. Objem prodejních opcí mimo peníze klesá mnohem rychleji než objem hovorů mimo peníze, což znamená že více obchodníků věří, že ceny akcií VZ se posunou výše než ti, kteří věří, že ceny akcií porostou dolní.

Fialové čáry na grafu jsou generovány 10denní studií Keltner Channel nastavenou na čtyřnásobek ATR. Toto opatření má tendenci vytvářet vysoce korelované regiony silné podpory a odpor v cenové akci. Tyto oblasti se objeví, když se linie kanálů během předchozích tří měsíců znatelně změní.

Úrovně, které odbočky označují, jsou vyznačeny v tabulce níže. Na tomto grafu je pozoruhodné, že ceny volání a put jsou v tak blízkém rozmezí s dostatkem prostoru pro vyšší. To naznačuje, že kupující opcí mají mírně býčí přesvědčení o tom, jak se bude společnost pohybovat v týdnech po zprávě. Přestože investoři a obchodníci s opcemi od zprávy očekávali pohyb, cena akcií se pohybovala méně než po poslední zprávě o výdělcích.

Tyto úrovně podpory a odporu ukazují velký rozsah podpory a odporu pro ceny. V důsledku toho je možné, že v blízké budoucnosti by mohlo dojít k velkému pohybu oběma směry. Po předchozím oznámení zisků akcie VZ klesly o 2,6 % následující den a pokračovaly v poklesu i následující týden. Investoři mohou v týdnu po tomto oznámení očekávat jiný druh pohybu ceny. Se spoustou prostoru v rozsahu volatility by ceny akcií mohly v blízké budoucnosti růst nebo klesat více, než se očekávalo; v rozsahu volatility je však více prostoru pro podporu pohybu nahoru.

Zabalit se

Verizon překonal očekávání analytiků na EPS a výnosy. Společnost zvýšila celoroční odhad zisku a výnosů po značném nárůstu předplatitelů tarifních telefonních služeb. Investoři vyjádřili ve společnosti ambivalenci a udrželi rozsah akcií vázaný. Zdá se, že obchodníci s opcemi kupují hovory a prodávají sázky, čímž vyjadřují býčí nálady. Tato aktivita poskytuje větší prostor v rozsahu volatility pro vzestup ceny akcií v blízké budoucnosti.