Definice Prime of Prime (PoP)

Co je Prime of Prime (PoP)?

Prime of Prime nebo PoP je společnost, která poskytuje maloobchodní makléře (často forex makléři) s přístupem k obchodování likvidita fond větších bank. Tyto velké banky jsou označovány jako banky 1. úrovně a přímo s nimi nemůže obchodovat jen tak někdo.

PoP místo toho má přístup k těmto velkým bankám a nastavuje přístup pro maloobchodního makléře, který může propojit své menší objednávky retailových klientů s většími příkazy banky prvního řádu.

Pochopení Prime of Prime

Banky prvního řádu bývají averzivní vůči riziku, a proto vyžadují přísné finanční protokoly a řízení rizik od svých klientů. Maloobchodní makléř nemusí splňovat tyto přísné standardy, a proto nemusí být schopen obchodovat přímo s bankou prvního řádu. PoP splňuje standardy, je klientem nebo partnerem bank první úrovně a umožňuje maloobchodnímu makléři obchodovat prostřednictvím nich s bankou prvního řádu.

Protože PoP již splňuje standardy, které velké banky hledají, maloobchodní makléř využívající PoP obvykle nabídne vyšší vliv svým obchodníkům a nabízejí menší velikosti obchodu, než jaké by byly k dispozici při přímém obchodování s bankou 1. úrovně. Dělají to, aby přilákali podnikání.

Jedním z důvodů, proč banky a hlavní makléři 1. úrovně neposkytují služby, které PoP poskytují, je to, že existuje menší ziskové rozpětí v menších obchodech, které obvykle pocházejí od retailového klienta a jeho makléře. Jejich systémy navíc často nepodporují nákladově efektivní způsob dokončení menších obchodů. Makléři PoP jsou také vybaveni tak, aby se vypořádali s rostoucími regulačními požadavky na vysoce zadlužené obchody.

Klasifikace Prime of Prime Brokers

PoP jsou považovány za makléřské firmy 2. úrovně. Tier 1 je makléřská sekce velkých bank, které umožňují institucionálním obchodníkům a zákazníkům obchodovat s bankou. Tier 2 nebo PoP lze nejlépe popsat jako makléřská společnost, která má účet u makléřské společnosti první úrovně a umožňuje svým zákazníkům s nimi obchodovat. V zásadě překlenují propast mezi malými retailovými investory a velkými firmami 1. úrovně.

Většina PoP však nebude jednat přímo s jednotlivci - to dělají maloobchodní makléři. Maloobchodní makléř zpracovává jednotlivé klienty a snaží se přilákat více obchodů.

Prime of Prime Brokers v akci

Klienti budou využívat službu PoP z řady důvodů. Za prvé, poskytuje přístup k větší likviditě, což je pro obchodníky důležité. Za druhé, PoP poskytuje obchodníkům přístup k produktům, které standardní primární makléřské účty nenabízejí, jako je nedoručitelné forwardy (NDF).

Struktura PoP se začala zkoumat v lednu 2015, kdy Švýcarská národní banka (SNB) odstranila svůj tři roky starý kolík 1,20 švýcarských franků za euro. V důsledku toho měnový pár euro a švýcarský frank (EUR/CHF klesl) z 1,20 na vnitrodenní minimum 0,85, což je zhruba 41% pokles. Mnoho z těchto klientů bylo ve svých pozicích využíváno pákovým efektem; vzhledem k tomu, že pár po oznámení klesl o 41%, to pro mnoho klientů znamenalo velké ztráty.

Tato událost vedla k tomu, že PoP zvedly množství finančních prostředků potřebných na účtech svých zákazníků na kapitálové požadavky spolu s vymáháním dalších protokolů řízení rizik.

Příklad Prime of Prime Broker

Maloobchodní forexoví makléři jsou převážně PoP v tom smyslu, že když začínají, jsou příliš malí na to, aby mohli jednat přímo s velkými bankami a přistupovat k jejich likviditě. Z tohoto důvodu vyhledají brokera PoP, který je spojí s velkými bankami.

Propojením s velkými bankami je maloobchodní makléř schopen získat živé cenové nabídky od velkých bank, což vytváří kotace, se kterými jsou jejich retailoví klienti schopni obchodovat a komunikovat s nimi. To by nebylo možné, kdyby se makléř nenavázal s firmami prvního řádu.

Maloobchodní makléř může označit rozpětí které dostávají od bank první úrovně. Například rozpětí surového tier 1 na EUR/USD může být 1,12565 x 1,12568, ale sazba, kterou klienti vidí, je 1,12563 x 1,12570. Toto je jeden ze způsobů, jak mohou forexoví makléři vydělávat peníze. Mezi další způsoby patří nabíjení a komise na každém obchodu.

Obvykle čím více účtů PoP nebo odkazů na velké banky může maloobchodní makléř získat, tím lépe. Likvidita pěti velkých bank je mnohem lepší než likvidita pouze jedné. Banky tier 1 poskytující maloobchodnímu makléři nabídky a objem, čím nižší budou spready maloobchodního makléře, vše ostatní bude stejné. To je důvod, proč makléři na forexu inzerují, k jaké likviditě mají přístup a které velké banky ji poskytují.