4 Výhodné akcie na ochranu proti nevýhodě

Zatímco index S&P 500 nadále vykazuje solidní zisky, mnoho investorů přesto bedlivě sleduje jakékoli známky toho, že rostoucí obchod napětí bude brzdit hospodářský růst, což je vyhlídka, kterou vyvolaly hluboké neshody prezidenta Trumpa s ostatními světovými vůdci na konferenci. nedávné G-7 Setkání. Pro akciové investory je jedním přístupem hledat solidní plátce dividend obchodující za rozumnou cenu ocenění. Jenny Van Leeuwen Harrington, generální ředitelka a portfolio manažerka Gilman Hill Asset Management, řekla: „Hledám odolný proud tok peněz které podporují dividendy, které jsou téměř hmatatelné – skutečně je můžete vidět, cítit a zarývat se do nich,“ podle dlouhého rozhovoru v Barron's. Mezi její nejlepší tipy patří provozovatel zábavního parku Six Flags Entertainment Corp. (ŠEST); prodejce L Brands Inc. (LB), rodič Victoria's Secret a Bath & Body Works; výrobce polovodičů Qualcomm Inc. (QCOM); a řetězec obchodních domů Target Corp. (TGT).

instagram viewer

Společnost	Vpřed P/E	Zisk za 1 rok	Dividendový výnos
Společnost Six Flags Entertainment Corp.	25x	7%	4.4%
L Brands Inc.	13x	-31%	6.5%
Společnost Qualcomm Inc.	18x	4%	4.1%
Target Corp.	15x	38%	3.2%

Zdroj: Barronova; forwardové P/E na základě odhadů průměrných příjmů za rok 2018

Traťový záznam

Harringtonova firma spravuje aktiva v hodnotě asi 355 milionů dolarů, z nichž více než 40 % je v kapitálový příjem akcie podle Barron's. Od svého uvedení v říjnu. Od roku 2006 do dubna 2018 její portfolio přineslo čistý anualizovaný výnos 6,35 %, což je 2 procentní body pod indexem S&P 500 (SPX) za dané období. Její strategie se však snaží omezit pokles a její portfolio zaznamenalo ztráty pouze ve dvou kalendářních dnech let od roku 2007, jedním z nich byl rok 2008, kdy její ztráta ve výši 30 % byla příznivá ve srovnání s 37% poklesem S&P 500. Uvádí, že její portfolio má nyní celkový výnos 5,7 %.

ŠEST údaje podle YCharts

Šest vlajek

Six Flags je nejdražší ze čtyř tipů, s forwardovým P/E přibližně 25násobkem předpokládaných zisků pro fiskální rok 2018. Harrington to nazývá "super zajímavé v tom, že má neuvěřitelně vysokou bariéru vstupu." To znamená, že říká: "Nemůžete jen tak založit nový zábavní park." Navíc se jí líbí, že to tak je důkaz recese. To znamená, že v době ekonomického útlumu se lidé hledající levnou dovolenou blízko domova hrnou do jejich místního parku Six Flags, řekla Barron's. Společnosti se podařilo trvale zdražit sezónní permanentky a zároveň snížit provozní náklady. Také to bylo velkým příjemcem daňové reformy, poznamenává.

Pokud jde o dividendu, Harrington říká, že Six Flags je „zcela odhodlána“ ke zvýšení, když ji od roku 2013 navýšila o 73 %. Vzhledem k plánům na expanzi do zahraničí poznamenává, že společnost předpokládá 10% roční růst upravená EBITDA do roku 2020.

Značky L

Pokud jde o prodejce spodního prádla Victoria's Secret, Harrington ji nazývá „vedoucí společností na trhu“, jejíž „přitažlivost zasahuje napříč socioekonomickými segmenty“ a napříč regiony. Jeho „kombinace odolnosti vůči peněžním tokům a dividendové krytí byl nejpřesvědčivější z maloobchodníků, na které jsme se dívali,“ říká. Cituje také "vynikající manažerský tým, který ví, jak přežít ekonomické cykly." Nakonec za sraženou cenou vidí „odpojení“. akcií L Brands a skutečný solidní výkon společnosti, problém je v tom, že „trh vyhodil celý [maloobchodní] sektor“ bez rozdílu.

Qualcomm

Qualcomm je předním výrobcem čipů pro použití v mobilních telefonech. Akcie však byly zatíženy „velkým hlukem“, řekla Barron's. To zahrnuje právní spory s Apple Inc. (AAPL) přes licenční smlouvy, neúspěšný pokus o převzetí společností Broadcom Inc. (AVGO) a vlastní nabídku na NXP Semiconductors NV (NXPI), která je zahalena obchodními spory mezi USA a Čínou. Harrington očekává, že se hluk usadí, a vidí 10 miliard dolarů zpětný odkup akcií plán, který společnost oznámila jako posílení akcií. Navíc při současném násobku ocenění odhaduje, že akcie budou mít 50% růst, pokud budou splněny projekce vedení pro zisk pro rok 2019.

„Slevy jednou za život“

V roce 2017 Harrington nasbíral několik akcií, které se obchodovaly s forwardovými poměry P/E 12 nebo méně a které nabízely dividendové výnosy 4,5 % nebo více. Nazvali tyto „druhy výhodných obchodů jednou za život“ a zahrnovaly i Target; výrobce zařízení pro ukládání dat Seagate Technology PLC (STX); poskytovatel telekomunikací CenturyLink Inc. (CTL); správce půjčky Společnost Navient Corp. (NAVI); Provozovatel obchodního centra Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT); výrobce poštovních měřičů Pitney Bowes Inc. (PBI); a distributor zdravotnických produktů Owens & Minor Inc. (OMI).