ETF S&P 500: Co by měl každý investor vědět
S&P 500 je pravděpodobně nejpřesnějším kvantifikátorem americké ekonomiky, který měří kumulativní plovoucí očištění Tržní kapitalizace z 500 největších korporací v zemi. Zatímco jiné srovnávací indexy měří pouze ceny akcií, které mohou být omezující, S&P 500 je oslavován jako tržní standard, se kterým je srovnáváno mnoho fondů.
S příchodem fondy obchodované na burze koncem 80. let se zdálo přirozené vytvořit ETF složený z poměrných poměrů akcií uvedených na S&P 500. Ve skutečnosti úplně první ETF, který byl kdy vytvořen, skutečně sledoval S&P 500 takovým způsobem. Zatímco ETF bylo rychle žalováno z existence, v roce 1993 investiční management společnost State Street Global Advisors vyvinula ekvivalentní ETF, standardní a chudé depozitáře (ŠPIÓN).
Známější pod arachnoidní zkratkou, SPDR, je největší a největší silně obchodované ETF na světě s čistými aktivy 374 miliard USD. Ve skutečnosti SPDR vytvořila celou rodinu ETF známých jako fondy SPDR, z nichž se každý zaměřuje na konkrétní geografickou oblast nebo tržní sektor.
Klíčové informace
- Tři nejoblíbenější ETF, které sledují S&P 500, nabízejí společnosti State Street (SPDR), Vanguard (VOO) a iShares (IVV).
- Přestože všechny tři ETF mají rozdílné poměry nákladů, jsou všechny považovány za velmi nízké ve srovnání s průmyslovým průměrem.
- A co je nejdůležitější, je třeba poznamenat, že tři ETF se liší svou strategií reinvestice nebo vyplácení dividend.
SPDR vysvětleno
Od svého debutu v roce 1993 SPDR S&P 500 ETF (dále jen „SPDR“) nakoupila a prodala své součásti závislé na měnícím se seznamu podkladového indexu S&P 500. To znamená, že SPDR musí ročně vyměnit zhruba tucet komponentů v závislosti na nejnovějším hodnocení společností a poté znovu vyvážit. Některé z těchto komponent jsou vykoupeny jinými společnostmi a některé ztrácejí své místo na S&P 500 tím, že nedodržely přísná kritéria. Když k tomu dojde, State Street vyprodá odchozí komponentu indexu (nebo ji alespoň odebere z držby SPDR) a nahradí ji novou. Výsledkem je ETF, které sleduje S&P 500 blízko dokonalosti.
Jako definitivní S&P 500 ETF inspirovala SPDR několik napodobitelů. Vanguard má svůj vlastní kopírovací fond S&P 500, Vanguard S&P 500 ETF (VOO), stejně jako Core S&P 500 ETF (IVV) společnosti iShares. S čistými aktivy přes 753,4 miliardy USD a 286,9 miliardy USD v tomto pořadí spolu se SPDR dominují tomuto trhu fondů, které sice nejsou nutně nízkorizikové, ale přinejmenším se pohybují společně s akciový trh jako celek.
Všechno, co bylo řečeno, jedno S&P ETF by mělo být stejně dobré jako další, že? Kdyby jen. Jak ví téměř každý člověk, který kdy vybudoval bohatství, hromadíte bohatství tím, že jej utratíte méně. To nás přivádí k poměr nákladů.
Poměr výdajů
State Street účtuje poměr nákladů 0,0945%, což je téměř trojnásobek 0,03%společnosti Vanguard. Srovnatelný ETF iShares má poměr nákladů 0,03%. Zdá se, že je odpověď zřejmá, pokud je otázka „Který S&P 500 ETF mám koupit?“ s nejnižšími poplatky?
Kdyby to bylo tak jednoduché. Ať už je to kvůli originalitě, velikosti nebo nějakému jinému faktoru, akcie SPDR jsou zdaleka nejvíce obchodované ze všech ETF S&P 500. Obchodují desítkykrát častěji než akcie Vanguard nebo iShares S&P 500 ETF, což potenciálnímu prodejci usnadňuje převod jejich hospodářství k hotovosti. Pak znovu a tence obchodované S&P 500 ETF se stále obchoduje téměř s milionem jednotek denně. Možná budete muset několik hodin počkat, než budete zcela tekutí, než několik minut. Pokud si myslíte, že někdy v blízké budoucnosti budete muset zaplatit výkupné jako rukojmí, není to důvod k přechodu z iShares do SPDR.
Navíc i poměr nákladů 0,0945% je mizivě nízký. Je snadné ho najít podílové fondy jejichž poměr nákladů je 20krát vyšší. Je pravda, že druhá kategorie se skládá z fondů, které vyžadují určitý stupeň aktivní management, na rozdíl od pouhého sledování akcií které tvoří index, jehož komponenty jsou vybrány a třetí strana.
UIT versus ETF
Dalším důležitějším rozdílem mezi SPDR a dalšími dvěma ETF S&P 500 je, že první je technicky a podílový investiční fond. Zde může být stěhování na počátku nevýhodou; SPDR je vázána zastaralou právní strukturou, která nepředpokládala vytvoření nesčetných ETF. State Street si tedy musí ponechat všechny akcie, které nakupuje interně. Vanguard's a iShares ETF S&P 500 jsou různě nastaveni a smějí půjčovat své akcie jiným firmám a získávat souběžný úrok.
Pět set akcií v portfoliu znamená několik stovek dividenda také platby. Spíše než dodávat tyto dividendy investorům po celý rok, což by bylo více než trochu těžkopádné, SPDR drží platby dividend v hotovosti a rozdává je při distribuci. iShares reinvestuje dividendy, což je výhodné v a býčí trh. Mezitím společnost Vanguard investuje svou každodenní hotovost do svých vlastních investičních nástrojů s velmi nízkým rizikem.
Sečteno a podtrženo
Pro ty, kteří odmítají koncept porážky trhu nebo práce s tím spojené, má investice do S&P 500 ETF smysl. Buďte trpěliví a budete sledovat trh od poznámky k poznámce. Nejlepší ze všech, investiční firmy již provedly úkol koupit správné množství každé komponenty S&P 500, spojit je do jednotky a zpřístupnit je v dostatečně malých pramenech, aby si je mohl koupit každý, kdo chce kus. Pokud jde o skromné poměry nákladů, vzhledem k tomu, že neexistuje žádný medvědí trh, je to vynikající smlouva.