Definice likvidity dolarového objemu

Co je likvidita dolarového objemu?

Likvidita dolarového objemu se vztahuje k akciím nebo fondy obchodované na burze (ETF) cena akcie krát její denní objem. Likvidita dolarového objemu je pro institucionální investory důležitá, protože provádějí tak velké obchody.

Když je akcie vysoce likvidní, je snazší vstupovat a opouštět pozice a zároveň mít menší dopad na cenu akcie.

Porozumění likviditě dolarového objemu

Když existuje velký zájem investorů o akcie nebo ETF a obchoduje se na major výměna, bude mít tendenci být vysoce tekutý. Vysoká likvidita dolarového objemu je obecně pozitivním znamením, což znamená, že o akcie je značný zájem. Někteří investoři, kteří používají určité strategie, jako je snaha dostat se do akcie dříve, než se stane populární, by mohli upřednostňovat akcie s nízkou likviditou dolaru. Akcie mohou mít také vysoký objem dolaru, zatímco klesají na hodnotě, hlavně proto, že klesající ceny mohou mít za následek

panický prodej který zvyšuje hlasitost.

Dalším způsobem, jak se dívat na snadnost nákupu a prodeje akcií, je objem akcií neboli objem, což je počet obchodovaných akcií za den.

Podíl objem„Například vědět, že akcie obchoduje s jedním milionem akcií denně, je důležité, ale neříká celý příběh. Pokud je akcie pouze 1 $, znamená to, že akcie s akcií v hodnotě přibližně 1 milion USD (likvidita v dolarech) se obchodují každý den. Pokud institucionální investor potřebuje najít místo pro nasazení 100 milionů dolarů, nemusí to pro ně být ideální. Na druhou stranu, akcie v hodnotě 200 $, která dělá jeden milion akcií, znamená, že každý den se mění akcie v hodnotě 200 milionů $. V akciích, jako je tato, je pro investora mnohem snazší koupit nebo prodat akcie v hodnotě 100 milionů dolarů, které potřebují k provedení.

Zvláštní úvahy

Akcie s vysokou likviditou, zejména s objemem, bývají přísnější spready bid-ask. To pomáhá snížit náklady spojené s obchodováním. Vysoká likvidita dolarového objemu také vede ke snížení spready, ale v některých případech nemusí. Akcie mohou mít cenovku 3000 USD a obchodovat 50 000 akcií denně. To je likvidita v objemu dolaru 150 milionů dolarů, přestože mnoho akcií nemění majitele (ve srovnání s velkoobjemovými akciemi, které činí jeden milion a více) může být rozpětí nabídky a poptávky stále poměrně vysoké velký.

Obecně lze říci, že investoři, kteří uzavírají velké sázky na jednotlivé akcie nebo ETF, tak učiní v těch, které mají velkou likviditu dolarového objemu, protože pokud sentiment změny, které chtějí, aby mohli opustit pozici co nejblíže tržní hodnotě. Pokus o vstup nebo výstup z velké pozice v akciích s nízkým objemem dolaru může vést k tomu, že objednávka podstatně posune cenu, což investor nechce. Velké objednávky v nízkoobjemových zásobách obvykle vedou k uklouznutí.

Pojem likvidity v objemu dolaru a zájmu investora se týká i dalších finančních trhů. Například na měnovém trhu jsou nejvíce obchodovanými měnami a těmi, na které investoři nejvíce sázejí, americký dolar, euro a japonský jen. Všechny jsou likvidními měnami a mají vysoký objem obchodování.

Příklady likvidity dolarového objemu u několika různých akcií

Akcie s nízkými cenami mohou dosáhnout opravdu vysokého objemu, což má za následek vysokou likviditu dolaru. Akcie s vysokými cenami mohou dělat malý objem, což má za následek nízkou likviditu dolaru. Obchodníci se proto mohou podívat na objem i na dolar, aby posoudili atraktivitu akcie.

• Předpokládejme, že Citigroup Inc. (C) obchoduje za 66,25 USD a má průměrný objem 13 milionů akcií denně. To je objem dolaru 861,25 milionu dolarů. Vzhledem k vysokému objemu a vysokému objemu dolaru má akcie jednocentové rozpětí a je atraktivní na základě své likvidity.
• Apple Inc. (AAPL) je pro svou likviditu ještě atraktivnější. Předpokládejme, že se obchoduje za 200 $ a jeho průměrný denní objem je 27 milionů. Dolarová likvidita dolaru je 5,4 miliardy USD. Navzdory vyšší ceně je rozpětí stále těsné a vysoký objem a objem dolaru ho činí atraktivním z hlediska likvidity.
• Předpokládejme, že Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) se obchoduje za 302 000 USD za akcii. V průměru to je 270 akcií za den. Objem dolaru je 81,54 milionu USD. Vysoká cenovka akcií se snižuje obrat a objem. To může znamenat velké spready a delší dobu na akumulaci nebo vyložení velké pozice.
• Předpokládejme, že Chesapeake Energy (CHK) se obchoduje za 1,40 USD a v průměru 50 milionů akcií. Objem dolaru je 70 milionů dolarů.

Pro institucionálního investora mohou být BRK.A, AAPL a C atraktivnější než CHK, protože mají vyšší objemy dolaru. Maloobchodníkovi se dává přednost CHK, C a AAPL před BRK.A. Je to dáno především vysokou cenou BRK.A a nízkým objemem, který zvyšuje spread.

Maloobchodníci se více zajímají o objem, zatímco institucionální obchodníci budou zvažovat objem i likviditu objemu dolaru.