Co je asijská možnost?

Asijská možnost je typ možnosti, kde výplata závisí na průměrná cena podkladového aktiva za určité časové období na rozdíl od standardních opcí (Americký a evropský) kde výplata závisí na ceně podkladového aktiva v konkrétním časovém okamžiku (splatnost). Tyto možnosti umožňují kupujícímu koupit (nebo prodat) podkladové aktivum za průměrnou cenu místo spotové ceny.

Asijské možnosti jsou také známé jako průměrné možnosti.

Existují různé způsoby, jak interpretovat slovo „průměr“, a které je třeba specifikovat v opční smlouva. Průměrná cena je obvykle geometrický nebo aritmetický průměr ceny podkladového aktiva v diskrétních intervalech, které jsou rovněž uvedeny v opční smlouvě.

Asijské možnosti mají relativně nízké volatilita kvůli mechanismu průměrování. Používají je obchodníci, kteří jsou po určitou dobu vystaveni podkladovému aktivu, například spotřebitelé a dodavatelé zboží, atd.

Rozbití asijské možnosti

Asijské možnosti jsou v "exotické možnosti„kategorie a používají se k řešení konkrétních obchodních problémů, které běžné možnosti neumí. Jsou konstruovány drobným vyladěním běžných možností. Obecně (ale ne vždy) jsou asijské opce levnější než jejich standardní protějšky, protože volatilita průměrné ceny je menší než volatilita

spotová cena.

Typická použití zahrnují:

1. Když má firma obavy z průměru směnný kurz přesčas.
2. Kdy by mohla podléhat jedna cena v určitém časovém okamžiku manipulace.
3. Když trh pro podkladové aktivum je vysoce těkavý.
4. Když se stanovení cen stane neefektivním kvůli špatně obchodovaným trhům (trhy s nízkou likviditou).

Tento typ opční smlouvy je atraktivní, protože obvykle stojí méně než běžné americké opce.

Příklad asijské možnosti

Pro asiatku možnost volání pomocí aritmetického průměrování a 30denního období pro vzorkování dat.

Listopadu 1, a obchodník zakoupili 90denní aritmetickou call opci na akci XYZ s cvičnou cenou 22 $, kde je průměrování založeno na hodnotě akcie po každém 30denním období. Cena akcií po 30, 60 a 90 dnech byla 21,00 $, 22,00 $ a 24,00 $.

Aritmetický průměr (průměr) je (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

The zisk je průměr mínus realizační cena 22,33 - 22 = 0,33 nebo 33,00 USD za 100 akcií.

Stejně jako u standardních možností je průměrná cena nižší než realizační cena, ztráta je omezena na prémii zaplacenou za call opce.