Co je Glass-Steagallův zákon?

Co je Glass-Steagallův zákon?

V roce 1933, v návaznosti na 1929 krach akciového trhu a během celostátního selhání komerční banky a Velká deprese, dva členové Kongresu představili akt, dnes známý jako Glass-Steagall Act (GSA), což by oddělilo investice a komerční bankovnictví činnosti.

V té době byla za hlavní příčinu finančního krachu považována nevhodná bankovní činnost - příliš horlivé zapojení komerčních bank do investic na akciovém trhu. Věřilo se, že komerční banky s penězi vkladatelů příliš riskují.

Další vysvětlení příčiny Velké hospodářské krize se v průběhu let vyvíjelo, což vedlo mnoho lidí k otázce, zda Glass-Steagallův zákon brání vzniku finanční služby firmy, které by si mohly navzájem rovně konkurovat.

Pochopení zákona Glass-Steagall

Komerční banky byly obviněny z toho, že byly v době před depresí příliš spekulativní, protože přesměrovávaly prostředky na spekulativní operace. Banky se tak staly chamtivými a podstupovaly obrovské riziko v naději na ještě větší odměny. Bankovnictví se stalo nedbalým a cíle se rozmazaly. Společnostem, do kterých banka investovala, byly vydány nezajištěné půjčky a klienti by byli vyzváni, aby investovali do stejných akcií.

Senátor Carter Glass, bývalý ministr financí a zakladatel Federální rezervní systém USA, byla hlavní silou přijetí zákona Glass-Steagall spolu s Henrym Bascom Steagallem. Steagall byl členem Sněmovny reprezentantů a předsedou sněmovního bankovního a měnového výboru. Steagall souhlasil s podporou zákona Glassem poté, co byl přidán dodatek umožňující pojištění bankovního vkladu, který byl zodpovědný za vytvoření Federální korporace pojištění vkladů (FDIC).

V reakci na jednu z nejhorších finančních krizí v té době zřídil Glass-Steagall Act regulační předpis firewall mezi činnosti komerční a investiční banky. Banky dostaly rok na výběr mezi specializací na komerční nebo investiční bankovnictví. Pouze deset procent celkového příjmu komerčních bank mohlo pocházet z cenných papírů; výjimka však umožňovala komerčním bankám upisovat dluhopisy vydané státem.

Zákon umožnil Federálnímu rezervnímu systému regulovat retailové banky a zavést Federální výbor pro volný trha nakonec lépe implementovat měnovou politiku.

Finanční giganti v té době, jako JP Morgan a Company, kteří byli považováni za součást problému, byli přímo zacíleni a nuceni omezit své služby, a proto byli jedním z jejich hlavních zdrojů příjem. Vytvořením této bariéry měl Glass-Steagallův zákon zabránit tomu, aby banky používaly vklady v případě neúspěšného upisování.

Byl rovněž přijat Glass-Steagallův zákon, který měl banky povzbudit k tomu, aby své prostředky využívaly spíše k půjčování než k investování těchto prostředků na akciových trzích. To mělo zvýšit obchod. Ustanovení zákona však většina ve finančním odvětví považovala za tvrdá a bylo to velmi kontroverzní.

Tento zákon podepsal prezident Franklin Delano Roosevelt 16. června 1933 jako součást Nový úděl. V roce 1945 se stalo trvalým opatřením.

Další předpisy o bankovním sektoru

Navzdory laxní implementaci Glass-Steagall Act ze strany Federální rezervní rada“, regulátor amerických bank, vyvinul Kongres v roce 1956 další úsilí o regulaci bankovního sektoru.

Ve snaze zabránit finančním konglomeráty zákon o bankovních holdingových společnostech se soustředil na banky zapojené do pojišťovacího sektoru, protože shromáždil příliš mnoho moci. Kongres souhlasil s tím, že nést vysoká rizika podstupující pojištění není dobrou bankovní praxí.

Zákon o bankovní holdingové společnosti tedy jako rozšíření zákona Glass-Steagall dále oddělil finanční činnosti vytvořením zdi mezi pojištěním a bankovnictvím. I když banky mohly a stále mohou prodávat pojištění a pojistné produkty, upisování pojištění bylo touto legislativou zakázáno.

Zrušení z roku 1999 a zákon Gramm-Leach-Bliley

Omezení uložená bankovnímu sektoru podle Glass-Steagallova zákona vyvolala debatu o tom, jak velké omezení lze pro toto odvětví považovat za zdravé. Mnozí tvrdili, že umožnění bankám diverzifikovat jejich aktivity nabízejí bankovnímu odvětví potenciál ke snížení rizika. Argumentovali tím, že omezení zákona Glass-Steagall mohou ve skutečnosti mít nepříznivý účinek, což způsobí, že bankovní odvětví bude spíše rizikovější než bezpečnější. Opatření transparentnosti velkých bank navíc snižují možnost, že přijmou příliš velké riziko nebo že budou schopni zakrýt nezdravá investiční rozhodnutí.

Ke schválení mnoha v bankovním sektoru Kongres v listopadu 1999 zrušil Glass-Steagallův zákon.Zřízení Gramm-Leach-Bliley Act, nebo zákon o modernizaci finančních služeb, odstranil omezení zákona Glass-Steagall Act týkající se spojení mezi komerčními a investičními bankami.

Finanční krize v roce 2008

Po schválení zákona Gramm-Leach-Bliley komerční banky pokračovaly v přijímání rizikových investic, aby zvýšily své zisky. Mnoho ekonomů se domnívá, že tento nárůst spekulativních a rizikových aktivit, včetně nárůstu v subprime půjčování, vedlo k 2008 finanční krize.

Navzdory své tendenci být obětním beránkem zastánci zrušení tvrdí, že zákon Glass-Steagall byl nejvýše malým přispěvatelem k nejnovějšímu finanční krize. Místo toho tvrdí, že v jádru krize v roce 2008 byla téměř 5 bilionů dolarů v podstatě bezcenná hypotéka půjčky, mimo jiné faktory. Ačkoli zrušení umožnilo mnohem větším bankám, nelze za to krizi vinit.

Glass-Steagall Act FAQs

Jaký byl účel zákona Glass-Steagall?

Účelem zákona Glass-Steagall bylo oddělit investiční a komerční bankovní činnosti. Byla založena v důsledku krachu akciového trhu v roce 1929.

Proč byl zákon Glass-Steagall zrušen?

Glass-Steagall Act byl zrušen v roce 1999 kvůli dlouhodobým obavám, že to omezuje uvalená na bankovní sektor byla nezdravá a že umožnění diverzifikace bank by ve skutečnosti bylo snížit riziko.

Je zákon Glass-Steagall stále účinný?

Ne. Bylo zrušeno v roce 1999, během Clintonovy administrativy.

Sečteno a podtrženo

Mnoho lidí souhlasilo s tím, že kolaps akciového trhu v roce 1932 a deprese, která následovala, byly důsledkem přílišné horlivosti bank vůči jejich investicím. Myšlenka byla, že komerční banky podstupovaly příliš velké riziko se svými penězi a penězi svých klientů.

GSA ztěžovalo komerčním bankám, které se zabývaly půjčováním peněz, spekulativní investice. Banky byly omezeny na dosažení pouze 10% svých příjmů z investic (kromě státních dluhopisů). Cílem bylo zavést omezení na tyto banky, aby se předešlo dalšímu kolapsu. Nařízení se setkalo s velkým odporem, ale zůstalo pevné až do zrušení v roce 1999.