Kdy podílové fondy aktualizují své ceny?
A podílový fondcena, nebo její čistá hodnota aktiv (NAV), se určuje jednou denně po uzavření akciových trhů v 16 hodin. Východní standardní čas (EST) v USA I když neexistuje žádný konkrétní termín, kdy podílový fond musí aktualizovat a předložit své NAV regulačním organizacím a médiím, které obvykle určují své NAV mezi 16:00. a 18 hodin EST.
Klíčové informace
- Ceny podílových fondů, známé také jako čistá hodnota aktiv (NAV), se aktualizují jednou denně po uzavření amerického akciového trhu, obvykle mezi 16:00. a 18 hodin EST.
- Uzavřené fondy však nemusí denně aktualizovat svou cenu nebo NAV.
- Čistá hodnota aktiv je stanovena odečtením jeho aktiv (jako jsou cenné papíry v jeho portfoliu) a odečtením závazků (například provozních nákladů) a jeho vydělením celkovými nesplacenými akciemi.
- Čas aktualizace obchodu se liší od času uzavření obchodu, kde druhý je čas, do kterého musí být zpracovány všechny objednávky na nákup a prodej pro podílový fond, například 14:00. EST.
Podílové a uzavřené fondy
Podílový fond představuje soubor fondů investovaných do různých cenných papírů obchodovaných na burzách akcií. Podílové fondy jsou obvykle registrovány u Komise pro cenné papíry (SEC) as otevřené investiční společnosti a musí hlásit své NAV každý obchodní den. Otevřené podílové fondy mohou vydat libovolný počet akcií, které lze zakoupit libovolným počtem investorů.
V porovnání, uzavřené fondy, jejichž akcie nelze odkoupit a jsou vydávány za pevnou částku, jsou osvobozeny od povinnosti denně hlásit své čisté hodnoty aktiv. U otevřených fondů se NAV mění se změnami hodnoty portfolia a také s počtem akcie v oběhu. U uzavřených fondů se NAV mění pouze s kolísáním hodnoty portfolia.
Výpočty čisté hodnoty aktiv
Zatímco cena akcií během dne výrazně kolísá, cena podílového fondu je založena na výpočtu NAV, který je aktualizován na konci pracovního dne.
Výpočet pro NAV je:
- NAV = (aktiva - pasiva) / celkový počet akcií v oběhu
Podílový fond vypočítá svou NAV stanovením zavírání nebo poslední kótovaná cena všech cenných papírů v jeho portfoliu spolu s celkovou hodnotou všech dalších aktiv, která fond drží. Příklady dalších aktiv, která fond může držet, zahrnují hotovost a likvidní aktiva, pohledávky jako platby úroků a časově rozlišené příjmy.
Z těchto aktiv pak podílový fond odečte své závazky. Mezi příklady závazků podílového fondu patří platby a poplatky dlužné bankám, provozní náklady a zahraniční závazky. Po odečtení svých závazků ze svých aktiv dělí podílový fond toto číslo celkovým počtem akcií v oběhu, aby dospěl ke své NAV.
Vykázaná čistá hodnota aktiv představuje cenu, kterou kupující zaplatí nebo prodávající obdrží za podíl fondu následující obchodní den po odečtení provizí a poplatků za zprostředkování.
Aktualizace NAV, Cutoff Times
Pro investory je důležité porozumět rozdílu mezi dobou aktualizace NAV a dobou uzavření obchodu. Většina podílových fondů si sama stanovila termíny aktualizace NAV, které jsou úzce spjaty s mezními časy pro publikace NAV v novinách a jiných publikacích. Obvykle je to kolem 18:00. EST.
Čas uzavření obchodu je však čas, do kterého musí být zpracovány všechny objednávky na nákup a prodej v podílovém fondu. Tyto příkazy jsou prováděny pomocí NAV datum obchodu. Pokud je například doba uzavření obchodu podílového fondu 14:00 hod. EST, poté musí být obchodní příkazy zpracovány do té doby, než budou vyplněny na NAV daného pracovního dne. Pokud objednávka přijde po době uzavření obchodu, bude vyplněna pomocí NAV následujícího pracovního dne.