Uzavřený konec vs. Otevřené investice: Jaký je rozdíl?

Uzavřený konec vs. Otevřené investice: přehled

Uzavřené a otevřené investice mají společné základní charakteristiky. Oba jsou profesionálně spravované fondy, které dosahují diverzifikace investováním do sbírky akcií nebo jiných finanční aktiva, spíše než v a jeden sklad. A oba sdružují zdroje mnoha investorů, aby mohli investovat ve větším a širším měřítku. Jsou také známé jako uzavřené a otevřené fondy.

Mezi těmito dvěma typy investic je však také několik rozdílů. Hlavní rozdíly spočívají v tom, jak jsou organizovány a jak investory koupit a prodat je. Rovněž mohou existovat určité významné rozdíly v investicích, které tvoří portfolia fondů.

Uzavřené investice

Na uzavřenou investici dohlíží investice popř vedoucí investic, a je organizována stejným způsobem jako veřejně obchodovaná společnost. Tento typ fondu nabízí fixní počet akcií prostřednictvím investiční společnosti a získává kapitál poskytnutím počáteční veřejné nabídky (IPO). Po IPO jsou akcie kótovány na burze. Investoři jsou schopni nakupovat akcie prostřednictvím makléřské firmy na sekundárním trhu.

Uzavřené fondy lze obchodovat kdykoli během dne, kdy je trh otevřený. Jakmile začnou fungovat, nemohou přijmout nový kapitál, ale mohou vlastnit nekótované cenné papíry v USA

Povaha každého typu fondu také ovlivňuje jeho cenu. Uzavřené investiční akcie odrážejí spíše tržní hodnoty než čistou hodnotu aktiv (NAV) samotného fondu. To znamená, že je lze zakoupit nebo prodat za jakoukoli cenu, za kterou se fond během dne obchoduje. Poptávka je to, co řídí ceny akcií. Protože tržní poptávka určuje cenovou hladinu u uzavřených fondů, akcie se obvykle prodávají buď za prémii nebo slevu na NAV.

U uzavřených fondů je pravděpodobnější než u otevřených fondů zahrnutí alternativních investic do jejich portfolií, napřs futures, deriváty nebo cizí měna. Mezi příklady uzavřených fondů patří komunální dluhopisové fondy. Tyto fondy se snaží minimalizovat riziko a investují do místního a státního vládního dluhu.

Existuje několik možných oblastí, kde distribuce pocházejí z uzavřených fondů. Ty mohou pocházet z dividendy, realizované kapitálové zisky nebo úroky z aktiv s pevným výnosem držených ve fondech. Společnost fondu přenáší daňové zatížení na akcionáře a každoročně jim vydává formulář 1099-DIV s rozdělením rozdělení.

Otevřené investice

Pokud uslyšíte termín otevřený fond a myslíte na podílový fond, nebudete se úplně mýlit. Důvodem je, že podílový fond je jedním typem otevřeného fondu. Mezi další typy otevřených investic patří zajišťovací fondy a ETF. Ty jsou nabízeny prostřednictvím fondových společností, které prodávají akcie každé z nich přímo investorům. Mimo USA mohou mít otevřené fondy formu SICAV v Evropěa OEIC nebo podílové fondy ve Velké Británii.

Otevřené fondy jsou obchodovány v časech diktovaných správci fondů během dne. Počet akcií, které může otevřený fond nabídnout, není omezen, což znamená, že akcie jsou neomezené. Akcie budou vydávány tak dlouho, dokud bude mít fond chuť. Když tedy investoři kupují nové akcie, společnost fondu vytvoří nové, náhradní.

Ceny za otevřené fondy jsou stanoveny jednou denně na jejich čisté hodnotě aktiv a odrážejí výkonnost fondu. Tato hodnota je aktivem fondu mínus jeho závazky. Toto je jediná cena, za kterou lze ten den akcie fondu koupit.

Některé otevřené fondy mohou investorům účtovat poplatek buď za nákup akcií, nebo při jejich prodeji. A zatížení front-end je poplatek nebo provize účtovaná při prvotním nákupu akcií ve fondu investorem. Jedná se o jednorázový poplatek a nevznikají jako provozní náklady. The zadní zátěž je poplatek účtovaný investorům při prodeji akcií v podílových fondech. Výše poplatku závisí na hodnotě prodávaných akcií, obvykle se účtuje v procentech. Jiné otevřené fondy nebudou investorům účtovat žádný poplatek. Ty jsou známé jako prostředky bez zatížení.

Otevřené investice, jako jsou podílové fondy, neplatí daně samy, ale také přenášejí daňové zatížení na své investory. To znamená, že investoři platí daně z jakýchkoli kapitálových zisků nebo příjmů plynoucích z těchto fondů.