Jak se investuje svěřenský fond sociálního zabezpečení?

Svěřenecký fond sociálního zabezpečení je účet spravovaný ministerstvem financí Spojených států, který přijímá sociální zabezpečení daně ze mzdy od zaměstnanců a jejich zaměstnavatelů a vyplácí dávky příjemcům sociálního zabezpečení. Investuje do cenných papírů, které jsou zajištěny plnou vírou a úvěrem vlády USA.

Co je svěřenský fond sociálního zabezpečení?

Svěřenský fond sociálního zabezpečení používá vláda USA ke správě nadbytečných příspěvků do systému sociálního zabezpečení. Je financován jednoduše

srážková daň který z každé výplaty odečte stanovené procento z příjmů před zdaněním. Fond se používá, když příspěvky zaměstnanců a zaměstnavatelů překročit částku aktuálně potřebnou k financování systému k vyplácení dávek pracovníkům v důchodu a osobám se zdravotním postižením.

Jak funguje svěřenský fond sociálního zabezpečení

Svěřenský fond sociálního zabezpečení se ve skutečnosti skládá ze dvou samostatných fondů: Svěřenecký fond pojištění pro stáří a pozůstalé (OASI) a Svěřenecký fond pojištění invalidity (DI). Svěřenecký fond OASI slouží k vyplácení dávek pracovníkům v důchodu a jejich rodinám, jakož i rodinám zemřelých pracovníků. Svěřenský fond DI pokrývá výhody pro zdravotně postižené pracovníky a jejich rodiny. Jinak fungují oba fondy podobně.

Když pracovníci a zaměstnavatelé platí do systému sociálního zabezpečení více peněz, než kolik potřebuje k vyplácení dávek, tyto „přebytečné“ příspěvky jsou investovány do speciálních amerických vládních cenných papírů. To umožňuje federální vládě půjčit si peníze ze svěřenského fondu pro jiné účely než sociální zabezpečení.

Vydělává svěřenský fond sociálního zabezpečení úroky?

Svěřenský fond sociálního zabezpečení nemá přímé spojení s akciovým trhem. Prostředky, které zbývají po výplatě všech výhod, jsou denně investovány do speciálních emisí vládní dluhopisy. Jsou podobné USA Státní dluhopisy, kromě toho, že veřejně neobchodují. Tyto úročené dluhopisy jsou formou IOU, která má být vyplacena z budoucnosti Federální zákon o příspěvcích na pojištění (FICA) daňové příjmy.

Speciální vládní cenné papíry se dodávají ve dvou typech: krátkodobé certifikáty o zadlužení-které jsou splatné 30. června-a dluhopisy, které obvykle zrají za jeden až 15 let. Žádný z těchto cenných papírů není obchodován na dluhopisovém trhu ani není dostupný veřejnosti. Stejně jako ostatní státní dluhopisy jsou však zajištěny plnou vírou a úvěrem vlády USA.

Úroková sazba u zvláštních emisí je stanovena vzorcem zavedeným v roce 1960 změnami Zákon o sociálním zabezpečení. Je to zhruba stejné jako průměr výtěžek u obchodovatelných státních cenných papírů, které jsou nejméně čtyři roky od splatnosti. V roce 2020 získaly svěřenské fondy na svých cenných papírech průměrnou úrokovou sazbu 0,990% ve srovnání s 2,219% v roce 2019. Tato sazba se však může lišit měsíc od měsíce. V roce 2020 klesl z 2% v lednu na pouhých 0,625% v dubnu, pravděpodobně ovlivněn hospodářským útlumem způsobeným pandemií COVID-19. V červnu 2021 činila sazba 1,5%.

Dnešní finance sociálního zabezpečení

Výroční zpráva svěřenského fondu za rok 2020 ukázala tyto základní skutečnosti o jeho financích:

• Na konci roku 2019 měl svěřenecký fond OASI 2,897 bilionu dolarů - 261% odhadovaných nákladů na rok 2020.
• Celkové výdaje pro rok 2019 činily 1,0593 bilionu USD a celkový příjem činil 1,0618 bilionu USD.
• Dohromady budou rezervy svěřeneckého fondu OASI vyčerpány do roku 2035.
• Termíny vyčerpání jsou u obou fondů různé: Odhaduje se, že svěřenecký fond OASI dojde v roce 2034, zatímco rezervy DI mohou trvat až do roku 2065.
• Po vyčerpání svěřeneckých fondů OASI bude možné vyplácet pouze 76% dávek sociálního zabezpečení na základě příjmu „průběžně“ do svěřenského fondu OASI.
• Když dojde k vyčerpání prostředků DI, pokud nedojde k včasné nápravě, bude možné 92% dávek v invaliditě vyplatit na základě příjmu „pay as you go“ do svěřeneckého fondu DI.
• Za 75leté projekční období činí pojistněmatematický schodek 3,21% zdanitelné mzdy (nárůst z 2,78% v předchozím roce). Jinými slovy, k trvalému vyřešení problému by se daně ze sociálního zabezpečení musely zvýšit o 3,21%.

Čísla jsou z velké části podobná těm ze zprávy za předchozí rok. Demografie - obrovská generace baby boomu a mnohem menší Gen X jedna - znamená, že se výrazně nezlepší, bez ohledu na to, jak dobrá je ekonomika. Zpráva dále uvádí: „Projekce a analýzy v této zprávě neodrážejí potenciální dopady pandemie COVID-19 na programy sociálního zabezpečení a Medicare. Vzhledem k nejistotě spojené s těmito dopady se Správci domnívají, že to není možné v tuto chvíli přesně upravte své odhady. “ To znamená, že pokud něco, pravděpodobně dostanou horší.

Budoucnost svěřenského fondu sociálního zabezpečení

Sociální zabezpečení je systém průběžných plateb, přičemž daně ze současných pracovníků platí za dávky, které mají být vypláceny pracovníkům v důchodu a dalším. Po mnoho let byl příjem sociálního zabezpečení získaný ze daní ze mzdy více než dostatečný na pokrytí dávek, které vyplácel. Svěřenský fond sociálního zabezpečení postupem času nahromadil rezervu, která na konci roku 2019 činila téměř 2,9 bilionu dolarů.

To se však brzy změní. Správci sociálního zabezpečení předpokládali, že od roku 2021 daně ze mzdy již nebudou pokrývat 100% závazky z výhod programu, takže bude muset každý rok ponořit do svých rezerv, aby pokryl část jim. Podle nejnovějších odhadů to znamená, že pokud Kongres nepřijme opatření k řešení problému, svěřenský fond bude do roku 2035 vyčerpán.