Proč poražené akcie Celgene mohou vzrůst o 28%
(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a správce portfolia. On a jeho klienti vlastní akcie společnosti CELG.)
Celgene Corp. (CELG) byl kdysi biotechnologickým miláčkem a jeho akcie za posledních pět let vzrostly přibližně o 150 procent. Akcie ale v posledních měsících spadly z útesu, od 19. října se snížily o téměř 32 procent.
Akcie byly zasaženy několika koly špatných zpráv týkajících se jejího ropovodu kvůli obavám z výhledu růstu. Trh se ale na Celgene mohl obrátit příliš negativně, analytici očekávali růst akcie zhruba o 28 procent a v současné době se obchoduje s poměrem P/E 2019 pod 10. (Viz také: Pochopení poměru P/E.)
Akcie společnosti Celgene byly zatloukány od konce října 2017, kdy společnost přerušeno klinická studie jeho léčiva mongersen k léčbě Crohnovy choroby snížil jeho dlouhodobý výhled růstu tržeb. Tok zpráv se nezlepšil ani v roce 2018, kdy FDA zamítnuto žádost společnosti o svého kandidáta na lék na roztroušenou sklerózu, ozanimod.
Probíhající kola špatných zpráv zastínila společnost
získávání Impact Bioscience až 7 miliard dolarů a Juno Therapeutic pro 9 miliard dolarů.CELG údaje od YCharts
Růst není tak špatný
Navzdory všem špatným zprávám kolem výhledu růstu analytici stále očekávají, že zisky společnosti Celgene téměř porostou 13,7 procenta v roce 2018 na 8,46 dolaru na akcii a poté zrychlení na zhruba 19,6 procenta v roce 2019 a 19,5 procenta v roce 2020.
Mezitím se také očekává, že příjmy budou v příštích letech generovat robustní růst s předpokládaným růstem sazby 13,9 procenta v roce 2018 na 14,81 miliardy dolarů, následované 13,5 procentním nárůstem v roce 2019 a 14 procenty v 2020.
Odhady ročních příjmů CELG údaje od YCharts
Analytik stále vidí prognózu vyšších cen
V současné době má 55 procent analytiků hodnocení akcií na nákup nebo překonání, zatímco 45 procent má hodnocení hold nebo underperform. Přesto je průměrný cenový cíl akcie zhruba 118,60 USD, což představuje 28 procentní nárůst oproti aktuální ceně akcie 92,60 USD. Někteří ale očekávají, že akcie půjdou ještě výše; Společnost RBC ohodnotila Celgene jako nejlepší výběr a stanovila si cenový cíl 131 $. (Viz také: Cílové ceny: Klíč ke zdravému investování.)
Rizika zůstávají
Riziko ale stále zůstává a ne všechny jsou na Celgene býčí. Ve skutečnosti někteří poukazují na významná rizika plynoucí z nedávných výdajů společnosti ve výši 16 miliard USD řádění.
Celgeneův pád z milosti byl těžký a zasloužený, ale ulice se možná příliš proměnila v její akcie a výhled růstu. Aktuální odhady analytiků, cenové cíle a nízké p/e násobky mohou být odrazem extrému.
Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného portfolia tematického růstu společnosti, které je dlouhodobé. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a podíly v jeho portfoliu. Uvedené informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko, a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Než implementujete jakoukoli zde diskutovanou strategii, nezapomeňte se nejprve poradit s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Na požádání poradce poskytne seznam všech doporučení učiněných za posledních dvanáct měsíců. Minulá výkonnost neznamená budoucí výkon.
