Regionální banky, REIT a úrokové sazby

Úrokové sazby jsou v pohybu, s 10letým Výnos pokladnice lámání 3% znovu po odpracování jeho neúspěšný útěk pokus z května. Jeden vztah, který vysoce koreluje s 10letým výnosem, jsou regionální banky vs. investiční fondy do nemovitostí (REIT). O tomto vztahu jsme psali v 2016 a 2017, ale je to v důležitém inflexním bodě, takže dnešní graf se k tomu znovu vrátí.

Než se dostaneme do grafu, stojí za to vysvětlit, proč je to pozitivní korelace existuje. Když si účastníci trhu myslí, že úrokové sazby stoupají, jejich způsob vyjádření prostřednictvím akciový trh má alokovat kapitál do sektorů, které budou těžit z tohoto růstu sazeb, jako je regionální banky. Když si myslí, že úrokové sazby klesnou, mají větší sklon alokovat kapitál na vysokou úroveň dividenda platit akcie jako REIT, abyste našli výtěžek nedostanou dovnitř dluhopisový trh. Měřením relativní výkonnosti těchto dvou sektorů můžeme získat představu o tom, jak účastníci akciového trhu uvažují o budoucích trendech na trhu dluhopisů. (Více viz: 5 Typy REIT a jak do nich investovat.)

Zde je tedy poměrový graf regionálních bank vs. REIT. V září loňského roku jsme byli svědky toho, jak se tento poměr dočasně rozpadl, zatímco nastal moment hybnosti přeprodáno podmínky, ale rychle se to zotavilo Podpěra, podpora a dostat se na dno s úrokovými sazbami, přičemž oba nakonec dosáhnou nových maxim.

Dnes se setkáváme s podobnými akcemi, jejichž poměr je nižší než podpora na úrovni 0,777 a hybnost zasahuje podmínky přeprodanosti. Vzhledem k tomu, že se úrokové sazby pohybují na několikaměsíčních maximech, potvrzení, které bychom chtěli vidět od v mezitržní perspektivě se tento poměr rychle obrací a pokračuje ve vytváření nových maxim, jako tomu bylo naposledy Září.

[V mém Technická analýza kurz na Akademie Investopedia„Začlenil jsem videoobsah a interaktivní příklady, které vám pomohou zlepšit vaše obchodní dovednosti.]

Vím, že toto je „graf týdne“ a ne „grafy týdne“, ale zde je bonusový denní graf 10letého výnosu z pokladny pro další kontext. Po konsolidace po většinu roku se výnosy pokoušejí o další prolomení nad tuto 3% úroveň. Je to důležitá psychologická úroveň? Možná možná ne. Záleží nám na tom, protože to jsou maxima roku 2013 a 161,8% prodloužení od prosince 2016 do září 2017. Pokud jsme nad touto úrovní, 3,6% je náš další cíl pro zvýšení.

Sečteno a podtrženo

Tento vztah mezi regionálními bankami a REIT je jedním z komplikovaných obrazů úrokových sazeb, ale je velmi důležitý, který chceme mít na paměti. Pokud jste v táboře, kde úrokové sazby směřují výše, chcete to vidět divergence vyřešte se poměrem rychle se obnovující podpory a tlačením na nová maxima.

Pokud se vám tento příspěvek líbil a chcete novinky o vývoji těchto grafů, zvažte připojení ke komunitě All Star Charts spuštěním a 30denní zkušební verze bez rizika nebo se přihlaste k našemu „Graf týdne zdarma“.

Děkujeme za přečtení a Dej nám vědět Pokud máte nějaké dotazy!