Vysvětlené typy skladových objednávek: Trh vs. Omezit objednávku

S rozmachem digitální technologie a internetu se mnoho investorů rozhodlo Koupit a prodávat akcie pro sebe online namísto vyplácení velkých provizí poradcům za provádění obchodů. Nicméně, než budete moci začít nákup a prodej akcií, je důležité porozumět různým typům objednávky a když jsou vhodné.

V tomto článku se budeme zabývat základními typy akciových objednávek a tím, jak doplňují váš investiční styl.

Market Order vs. Omezit objednávku

Dva hlavní typy pokynů, které by měl každý investor znát, jsou tržní příkaz a limitní pokyn.

Tržní objednávky

A tržní objednávka je nejzákladnějším druhem obchodu. Jedná se o příkaz k okamžitému nákupu nebo prodeji za aktuální cenu. Obvykle, pokud se chystáte koupit akcie, pak zaplatíte cenu na místě nebo v jeho blízkosti dotázat se. Pokud se chystáte prodat akcie, obdržíte cenu na místě nebo v jeho blízkosti nabídka.

Jedna důležitá věc, kterou je třeba si uvědomit, je, že poslední obchodovaná cena nemusí být nutně cenou, za kterou bude tržní pokyn realizován. Na rychle se pohybujících a volatilních trzích se cena, za kterou skutečně provedete (nebo naplníte) obchod, může lišit od poslední obchodované ceny. Cena zůstane stejná pouze tehdy, když je nabídka/poptávka přesně na poslední obchodované ceně.

Tržní příkazy jsou oblíbené mezi individuálními investory, kteří chtějí koupit nebo prodat akcie bez prodlení. Výhodou používání tržních příkazů je, že máte zaručeno, že se obchod naplní; ve skutečnosti bude proveden co nejdříve. Přestože investor neví přesnou cenu, za kterou bude akcie nakoupena nebo prodána, trh objednává dál akcie, které obchodují přes desítky tisíc akcií denně, budou pravděpodobně realizovány v blízkosti cen nabídky/poptávky.

Omezit objednávky

A limitní objednávka, někdy označovaný jako nevyřízený pokyn, umožňuje investorům v budoucnu nakupovat a prodávat cenné papíry za určitou cenu. Tento typ příkazu se používá k provedení obchodu, pokud cena dosáhne předem definované úrovně; objednávka nebude vyplněna, pokud cena nedosáhne této úrovně. Limitní objednávka ve skutečnosti stanoví maximální nebo minimální cenu, za kterou jste ochotni koupit nebo prodat.

Pokud byste například chtěli koupit akcie za 10 $, mohli byste zadat limitní objednávku pro tuto částku. To znamená, že byste za danou akcii nezaplatili jeden cent přes 10 $. Stále je však možné, že byste jej mohli koupit za méně než 10 $ za akcii uvedenou v objednávce.

Existují čtyři typy limitních příkazů:

• Koupit limit: objednávka nákupu cenného papíru za nebo za stanovenou cenu. Limitní objednávky musí být umístěny na správnou stranu trhu, aby bylo zajištěno, že splní úkol zlepšení ceny. U objednávky s limitem nákupu to znamená zadat objednávku na aktuální tržní nabídku nebo pod ni.
• Limit prodeje: pokyn k prodeji cenného papíru za stanovenou cenu nebo vyšší. Aby byla zajištěna zlepšená cena, musí být objednávka zadána na aktuálním tržním požadavku nebo nad ním.
• Buy Stop: pokyn ke koupi cenného papíru za cenu vyšší, než je aktuální nabídka na trhu. A zastavit objednávku nákup se stane aktivním až po dosažení stanovené cenové hladiny (známé jako zastavovací úroveň). Buy stop jsou objednávky umístěné nad trhem a příkazy stop stop umístěné pod trh (opak příkazů omezujících nákup a prodej). Jakmile je dosaženo úrovně zastavení, příkaz bude okamžitě převeden na tržní nebo limitní příkaz.
• Sell ​​Stop: příkaz k prodeji cenného papíru za cenu nižší než aktuální tržní poptávka. Stejně jako zastavení nákupu se i příkaz k zastavení prodeje aktivuje až po dosažení stanovené cenové hladiny.

Tržní a limitní náklady na objednávky

Při rozhodování mezi tržním nebo limitním pokynem by si investoři měli být vědomi dodatečných nákladů. Provize jsou obvykle levnější pro tržní objednávky než pro limitní objednávky. Rozdíl v provizi může být kdekoli od několika dolarů až po více než 10 $. Například provizi 10 $ za tržní objednávku lze zvýšit až na 15 $, když na ni umístíte omezení limitu. Když zadáte limitní objednávku, ujistěte se, že to stojí za to.

Řekněme, že váš broker účtuje 7 $ za tržní objednávku a 12 $ za limitní objednávku. Stock XYZ se v současné době obchoduje za 50 $ za akcii a chcete jej koupit za 49,90 $. Umístěním tržního příkazu ke koupi 10 akcií zaplatíte 500 $ (10 akcií x 50 $ za akcii) + provize 7 $, což je celkem 507 $. Umístěním limitní objednávky na 10 akcií za 49,90 $ byste zaplatili 499 $ + provize 12 $, což je celkem 511 $.

I když trochu ušetříte na nákupu akcií za nižší cenu (10 akcií x 0,10 $ = 1 $), přijdete o dodatečné náklady na objednávku (5 $), což je rozdíl 4 $. Kromě toho je v případě limitní objednávky možné, že akcie neklesnou na 49,90 $ nebo méně. Pokud tedy bude nadále stoupat, můžete přijít o možnost nakoupit.

Další typy skladových objednávek

Nyní, když jsme vysvětlili dvě hlavní objednávky, zde je seznam některých přidaných omezení a speciálních pokynů, které mnoho různých makléřů umožňuje při svých objednávkách:

Příkaz Stop-Loss

Stop-loss příkaz je také označován jako zastavený trh, nákup na místě nebo prodej na místě, což je jeden z nejužitečnějších příkazů. Toto pořadí je jiné, protože na rozdíl od limitních a tržních příkazů, které jsou aktivní, jakmile jsou zadán, zůstane tento příkaz nečinný, dokud nebude předána určitá cena, kdy se aktivuje jako trh objednat.

Pokud by byl například na akcie XYZ zadán prodejní příkaz stop-loss za 45 USD za akcii, byl by tento pokyn neaktivní, dokud by cena nedosáhla nebo neklesla pod 45 USD. Objednávka by pak byla přeměněna na tržní objednávku a akcie by byly prodány za nejlepší dostupnou cenu. Pokud nemáte čas sledovat trh nepřetržitě, ale potřebujete ochranu před velkým tahem dolů, měli byste zvážit použití tohoto typu objednávky. Dobrý čas použijte stop příkaz je před odjezdem na dovolenou.

Objednávka stop-limit

Jsou podobné příkazům stop-loss, ale jak jejich název uvádí, cena, za kterou budou realizovány, je omezena. V objednávce stop-limit jsou uvedeny dvě ceny: stop cena, která převede objednávku na prodejní objednávku, a limitní cena. Místo toho, aby se pokyn stal tržním příkazem k prodeji, stal se prodejní pokyn limitním příkazem, který bude proveden pouze za limitní cenu nebo lépe. To může zmírnit potenciální problém s příkazy stop-loss, které lze spustit během blesková havárie když ceny klesají, ale následně se vzpamatují.

Vše nebo žádný (AON)

Tento typ objednávky je zvláště důležitý pro ty, kteří nakupují penny akcie. Objednávka typu vše nebo nic zajišťuje, že získáte buď celé množství zásob, které jste požadovali, nebo žádné. To je obvykle problematické, když je akcie velmi nelikvidní nebo je na objednávku zadán limit. Pokud například zadáte příkaz ke koupi 2 000 akcií společnosti XYZ, ale prodá se pouze 1 000, vše nebo nic omezení znamená, že vaše objednávka nebude vyplněna, dokud nebude k dispozici alespoň 2 000 akcií podle vašeho výběru cena. Pokud neuložíte omezení typu vše nebo nic, bude vaše objednávka 2 000 akcií částečně zaplacena za 1 000 akcií.

Okamžitě nebo Zrušit (IOC)

Příkaz IOC nařizuje, aby jakákoli částka příkazu, který lze provést v trh (nebo na limit) ve velmi krátkém časovém období, často jen na několik sekund nebo méně, bude vyplněno a poté bude zbytek objednávky zrušen. Pokud se v tomto „okamžitém“ intervalu neobchodují žádné akcie, pak je objednávka zcela zrušena.

Fill or Kill (FOK)

Tento typ objednávky kombinuje objednávku AON se specifikací IOC; jinými slovy, nařizuje obchodovat s celou velikostí objednávky ve velmi krátkém časovém období, často několik sekund nebo méně. Pokud není splněna ani jedna podmínka, objednávka se ruší.

Dobrý 'Til Canceled (GTC)

Toto je časové omezení, které můžete zadat na různé objednávky. Dobře zrušená objednávka zůstane aktivní, dokud se ji nerozhodnete zrušit. Makléřství obvykle omezí maximální dobu, po kterou může být objednávka otevřená (nebo aktivní), na 90 dní.

Den

Pokud neurčíte časový rámec vypršení platnosti pomocí pokynů VOP, pak bude objednávka obvykle nastavena jako denní objednávka. To znamená, že po skončení obchodního dne platnost objednávky vyprší. Pokud není transakce provedena (vyplněna), budete ji muset následující obchodní den znovu zadat.

Získejte zisk

A vzít zisk (někdy se nazývá cíl zisku) je zamýšleno uzavřít obchod se ziskem, jakmile dosáhne určité úrovně. Provedení příkazu take profit uzavírá pozici. Tento typ objednávky je vždy spojen s otevřenou pozicí čekajícího příkazu.

Sečteno a podtrženo

Znalost rozdílu mezi limitem a tržním příkazem je pro individuální investování zásadní. Jsou chvíle, kdy bude vhodnější jedno nebo druhé, a typ objednávky je také ovlivněn vaším investice přístup.

Dlouhodobý investor s větší pravděpodobností půjde s tržním příkazem, protože je levnější a investiční rozhodnutí je založen na základech, které se budou hrát měsíce a roky, takže současná tržní cena je menší než problém. Obchodník se však snaží jednat o krátkodobější trend v grafech, a proto si mnohem více uvědomuje zaplacenou tržní cenu; v takovém případě je limitní pokyn k nákupu se stop-loss příkazem k prodeji obvykle naprostým minimem pro založení obchodu.

Pokud víte, co která objednávka dělá a jak může každá z nich ovlivnit vaše obchodování, můžete určit, které objednávka vyhovuje vašim investičním potřebám, ušetří vám čas, sníží vaše riziko a hlavně ušetří vás peníze.