Flygtigt marked kan få investorer til at handle

Mandagens handel bragte volatilitet tilbage på markederne på et tidspunkt, hvor nogle investorer forsøgte at glemme, at sådan nogle ting nogensinde skete. Det var et vækkeopkald for dem. Med Dow Jones industrielle gennemsnit (DJI) tabte mere end 1.300 point fra åbningshandelen fredag ​​til mandag eftermiddag, var nogle af de mere følsomme investorer forståeligt nok bekymrede.

Mens de fleste analytikere vil beskrive dette som et naturligt og kortsigtet træk tilbage, sandheden er, at ingen nogensinde virkelig ved, hvor markedet skal hen. Som det viste sig, leverede tirsdagen et stort spring tilbage, da investorerne virkede overdrevent ivrige efter at snappe enhver tilbudt pris op. Denne form for mønster - store dråber efterfulgt af store pops - kan undertiden forudse fortsat volatilitet på markedet. Da den fortsatte markedsvolatilitet er tættere korreleret med priserne nedadgående, gør det investorer nervøse at se det.

Den nysgerrige investor vil naturligvis gerne vide, hvad der kunne gøres, hvis aktierne ville begynde at falde mere nedadgående. Mange investorer er ikke klar over

børshandlede fonde (ETF'er) de kan købe, der giver dem mulighed for at tjene penge, når aktiemarkedsindekspriserne bevæger sig lavere. Disse inverse midler er knyttet til et bestemt indeks.

For eksempel er de fleste investorer opmærksom på State Street's S&P 500 index ETF (SPION) eller Vanguards S&P 500 Index ETF (VOO), som begge sporer S&P 500 indeks (SPX) med en næsten perfekt korrelation. For Russell 2000 small-cap index, udsteder iShares en index-tracking ETF (IWM), der korrelerer positivt. ProShares udsteder ETF'er, der er negativt korreleret med disse indekser. Det betyder ProShares Short S&P 500 ETF (SH) og dens Short Russell 2000 ETF (RWM) stiger i værdi med 1%, når de respektive indekser, de sporer, falder med 1% i værdi. (Se skemaet herunder.)

En sammenligning som den ovenfor viste skaber et spejlprismønster på et diagram, fordi disse instrumenter bevæger sig præcis modsat hinanden. Men verden af ​​ETF -udstedere stoppede ikke med disse to. Det lykkedes dem at skabe instrumenter, der ikke kun er omvendt korreleret, men også gearet.

Med omvendte og gearede ETF'er kunne investorer finde deres positioner stigende med multipler, når aktierne falder. Det betyder, at en dobbelt gearet (også kaldet 2X) ETF kan stige med 2% for et dagligt fald på 1% i det tilhørende benchmarkindeks, mens en tripel gearet (3X) ETF kan stige med 3%.

Direxions Daily S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) og dets Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) begge giver tredobbelt omvendt gearing. For alle, der var heldige nok til at holde disse fredag ​​den 16. juni til slutningen af ​​mandagen den 19. juni, var resultaterne ganske pæne, men kun hvis det lykkedes at lukke handlen inden tirsdag. Timing kan være vanskelig på disse instrumenter, fordi de er et tveægget sværd. Tirsdagens tilbageførsel i benchmarkindekserne betød, at gearede midler faldt betydeligt, som det fremgår af næste diagram.

For dem, der kan foretage kortsigtede handler og har en god fornemmelse af, hvornår de skal tage hurtig fortjeneste (eller tage rettidige tab), giver disse instrumenter en glimrende mulighed for at drage fordel af volatiliteten i benchmark indekser.

Investorer kan også drage fordel af lignende instrumenter med et endnu snævrere fokus, f.eks. Et sektorindeks. State Street udsteder 11 velkendte sektorspecifikke ETF'er. Hver af disse fonde investerer i en samling af et dusin eller flere virksomheder, der er identificeret inden for et bestemt segment af økonomien. Hver fond er let at genkende ved sit ticker på tre bogstaver, der starter med XL. I øjeblikket er den sammenlignende ydeevne af disse sektormidler viser, at de følsomme over for inflation presset oplever den største nedadgående drift. Nedenstående diagram viser den måde, de så på i slutningen af ​​mandagens handel.

Når man ser på dette diagram, er det ikke svært at forestille sig, at en person, der ønskede at drage fordel af en nedadgående tendens, kunne have søgt efter sektorspecifikke instrumenter for at hjælpe dem med at gøre det. I betragtning af at sektorens midler til finansiering, basismaterialer og energi har været på vej ned i løbet af de sidste to måneder, kan en erhvervsdrivende være stødt på Direxions 3X Finance Sector Inverse ETF (FAZ), ProShares 'korte grundmaterialer (SBM) eller ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), som vist i det næste diagram.

Disse midler skal bruges omhyggeligt. De laver typisk bedre kortsigtede handler end langsigtede investeringer. Efterhånden som markederne vokser mere volatile, kan de imidlertid vise sig at være en fordelagtig taktik for en rettidig erhvervsdrivende.