Dominion (D) Option Traders Energized før indtjening

Investorer i Dominion Energy, Inc. (D) har holdt aktiekurserne bundet forud for selskabets regnskabsresultat for andet kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionhandlere er forberedt på et positivt træk, som antallet af opkaldsmuligheder vokser i åben interesse. Den usædvanlige optionaktivitet kan skabe en stærk opadgående tendens i prisaktionen, hvis Dominion leverer en positiv indtjeningsoverraskelse.

Et stigende antal opkaldsmuligheder forbliver i den åbne interesse for Dominion Energy, og option præmier er i øjeblikket på et normalt forhøjet niveau. Handelsmængder indikerer, at handlende har købt opkald og solgt sætter i forventning om en gunstig indtjeningsrapport. Hvis disse væddemål skulle slappe af, kan det resultere i et uforudset pres nedad på aktiekursen i Dominion Energy.

Nøjagtigt at forudsige retningen, en bestand vil bevæge sig efter at have rapporteret indtjening, er vanskelig. En sammenligning mellem aktiens optionsaktivitet og prisaktion viser imidlertid, at hvis Dominion leverer en negativ rapport, kan selskabets aktiekurs falde betydeligt og bevæge sig under dens 20 dage

glidende gennemsnit efter rapporten. Dette kan ske, fordi optioner er prissat til et skridt opad, men uventede dårlige nyheder kan overraske handlende og skabe et hurtigt fald i aktiekursen.

En sammenligning mellem detaljerne i både aktiekurs og optionens adfærd kan give diagramvagterne værdifuld indsigt; det er imidlertid nødvendigt at forstå i hvilken sammenhæng denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram illustrerer kursaktionen for Dominion Energy -aktiekursen fra markedet lukket onsdag den 8. 4. Dette skabte den opsætning, der førte ind i indtjeningsrapporten.

Nuværende trends

I løbet af den sidste måned har tendensen for Dominion-aktier været i midten af ​​volatilitetsområdet, mens den stiger over og under det 20-dages glidende gennemsnit. I denne periode er det bemærkelsesværdigt, at den laveste D-aktiekurs var cirka $ 74 i begyndelsen af ​​juli, hvorimod den højeste D-aktiekurs i samme tidsperiode var omkring $ 78 i midten af ​​juli. Prisen lukkede i mellemregionen afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er faldet under det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra Dominion -aktier indebærer, at investorer er forsigtige med indtjeningsrapporten.

I denne sammenhæng, hvor prisudviklingen for Dominion har været i et gennemsnitligt interval, kan chart watchers erkende, at handlende og investorer udtrykker ambivalens i indtjeningen. Det er bemærkelsesværdigt, at aktiekursen to gange er steget et godt stykke over det 20-dages glidende gennemsnit, kun for at falde tilbage til det niveau. Det gør det vigtigt for chart watchers at afgøre, om trækket afspejler investorers forventninger til indtjening.

Optionhandelsoplysninger kan give yderligere kontekst for at hjælpe med at kortlægge seere danne sig en mening om investorers forventninger. For nylig foretrækker optionshandlere opkald frem for putter med en slank margin, selvom den åbne interesse har et lidt større antal putter end opkald. Normalt angiver denne mængde, at handlende langsomt ændrer deres forventninger til indtjeningsrapporten.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at Dominion -aktierne har været i et gennemsnitligt interval og har prissat deres optioner som et væddemål om, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og Aug. 13, fredagen efter indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 40% chance for, at Dominion -aktier lukker inden for dette område inden udgangen af ​​ugen, hvis priserne stiger. Den røde boks repræsenterede prissætningen for putoptioner med en 31% sandsynlighed, hvis producenter går lavere på meddelelsen.

Det er bydende nødvendigt at bemærke, at den åbne interesse bød på over 33.800 opkald sammenlignet med 34.500 putter. Det er dog bemærkelsesværdigt at tilføje, at volumen af ​​opkaldsmuligheder på onsdag opvejer 1,5 til 1, hvilket viser den nylige skævhed, optionshandlere har i tilføjelse af opkald versus putter. Dette kan indikere, at optionskøbere får tillid. Fordi opkaldsboksen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os dog, at den stigende procentdel af handlede opkaldsmuligheder kun mildt skævventer forventningerne.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at køre begge veje, men med lidt mere plads til opad. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom de seneste opkaldsmængder opvejer sit volumen. Selvom investorer og optionshandlere ikke forventer det, ville en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt Dominion -aktierne med 1,8% dagen efter indtjeningen og fortsatte med at falde i de næste flere uger. Investorer kan forvente en anden form for kursbevægelse efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

Dominion -aktier foretager typisk milde træk efter indtjeningen, så rapporten vil sandsynligvis ikke påvirke indekser direkte. Men uanset hvad rapporten siger, vil det sandsynligvis have en mærkbar indvirkning på lagre i forsyningssektoren. En positiv rapport kan løfte andre aktier i sektoren såsom NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) eller Exelon Corporation (EXC). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom State Street's Utilities Sector Fund ETF (XLU) eller VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy ETF (NLR).