Activision (ATVI) Option Traders Klar til at komme op på niveau

Investorer i Activision Blizzard, Inc. (ATVI) har udtrykt pessimisme forud for selskabets regnskabsmeddelelse for andet kvartal ved at sælge aktiekursen ned. Det skal bemærkes, at ATVIs aktiekurs er faldet på grund af Activision Blizzard -medarbejdere, der protesterede mod selskabets håndtering af seksuelle chikane- og diskrimineringsgebyrer. Uanset ved første øjekast ser det ud til, at optionshandlere forudsiger et positivt træk, da der er et stigende antal opkaldsmuligheder i åben interesse. Denne usædvanlige optionsmængde har potentiale til at skabe et stærkt nedadgående pres på aktiekursen, hvis ATVI leverer en negativ indtjeningsoverraskelse.

Et stigende antal opkaldsmuligheder forbliver i den åbne interesse for Activision Blizzard, og option præmier er usædvanligt høje lige nu. Handelsmængder viser, at optionhandlere har købt opkald og solgt sætter i forventning om en positiv indtjeningsmeddelelse. Afvikling af disse væddemål kan skabe uventet pres nedad på ATVIs aktiekurs.

Det er udfordrende at forudsige den retning, en bestand vil bevæge sig efter indtjeningen, korrekt. Imidlertid viser en kontrast til aktiens kurshandling og optionshandelsaktivitet, at hvis ATVI leverer en negativ rapport, kan selskabets aktiekurs falde betydeligt og bevæge sig længere fra dets 20 dage

glidende gennemsnit i dagene efter meddelelsen. Dette kan ske, fordi optionerne er prissat til et skridt opad, men en overraskende dårlig rapport kan få handlende til at stå på forkant og skabe et hurtigt fald i aktiekursen.

Ved at sammenligne detaljerne om både aktiekurs og optionens adfærd kan chart watchers få værdifuld indsigt, selvom det er bydende nødvendigt at forstå den kontekst, hvor denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram viser kurshandlingen for ATVI -aktiekursen pr. 30. juli. Dette skabte opsætningen, der førte til indtjeningsmeddelelsen.

Nuværende trends

Tendensen på en måned i ATVI-aktien har aktiekursen faldet et godt stykke under det 20-dages glidende gennemsnit mod ekstreme volatilitetsintervaller. I løbet af denne periode er det bemærkelsesværdigt, at den laveste Activision Blizzard -aktie var omkring $ 81 i slutningen af ​​juli. Den højeste aktiekurs i løbet af den sidste måned var cirka $ 96 i slutningen af ​​juni. Prisen lukkede i den nedre region vist af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

studierne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er flyttet til det laveste område i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra ATVI -aktier indebærer, at investorer forventer et negativt indtjeningsresultat.

I den kontekst, hvor aktiekursudviklingen for ATVI er faldet mod et ekstremt område, diagram seerne kan erkende, at investorer og handlende viser pessimisme på vej ind i indtjeningen bekendtgørelse. I ugen før indtjeningen faldt ATVIs aktiekurs tættere på det 20-dages glidende gennemsnit. Det gør det vigtigt for kortvagterne at overveje, om trækket er tegn på investorers forventninger til en positiv indtjeningsrapport eller ej.

Optionhandelsoplysninger kan give ekstra kontekst for at hjælpe med at kortlægge seere danne sig en mening om investorers forventninger. For nylig favoriserer optionshandlere opkald frem for putter med en stigende margin. Normalt tyder dette på, at investorer forventer en positiv indtjeningsrapport, og at handlende ser ud til at forvente, at ATVI vil stige højere efter indtjening.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at ATVI -aktier er i et ekstremt område og har prissat deres optioner som en sats på, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og Aug. 6, fredagen efter at indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 34% chance for, at Activision -aktier lukker inden for dette område inden udgangen af ​​ugen, hvis priserne stiger. Den røde boks repræsenterede prissætningen for putoptioner med en 34% sandsynlighed, hvis priserne går lavere på meddelelsen.

Det er vigtigt at bemærke, at den åbne interesse indeholdt over 256.000 aktive opkaldsmuligheder sammenlignet med groft 213.000 salgsoptioner, hvilket demonstrerer den bias, som optionskøbere havde, og mere end halvdelen af ​​handlerne var opkald muligheder. Dette beløb indebærer normalt, at handlere med købsoptioner forventer en prisstigning. Men fordi opkaldsboksen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os, at den høje procentdel af handlede opkaldsmuligheder kun har mildt skæve forventninger højere.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at løbe opad i forhold til nedad. Dette tyder på, at optionskøbere har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, da opkald bliver købt over putter. Selvom investorer og optionshandlere ikke forventer det, kan en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse steg Activision-aktierne med 1,5% i den følgende dag og steg gradvist den følgende uge, inden de flyttede sig over det 20-dages glidende gennemsnit. Investorer kan forvente den samme slags flytning i prisen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

Hvordan virksomheden håndterer sine medarbejderprotester kan have en betydelig indvirkning på aktiekursbevægelsen, uanset om Activision Blizzard sender en positiv indtjeningsrapport. ATVI -aktier har tidligere gjort drastiske træk efter indtjeningen, så resultatet kan flytte indekspriserne direkte.

Men uanset hvad rapporten siger, vil det sandsynligvis have en direkte effekt på aktier i den elektroniske spilsektor. En positiv rapport kan løfte andre aktier i sektoren, såsom Electronic Arts Inc. (EA), Sea Limited (SE) eller Roblox Corporation (RBLX). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom Global X Video Games & Esports ETF (HELT) eller endda Invescos QQQ Trust ETF (QQQ).