All-time highs på Wall Street med mere at komme

Store bevægelser

Når jeg ser tilbage på første halvår af 2019, ville jeg lyve, hvis jeg sagde noget andet, end at det har været et vildt succesrigt år på aktiemarkedet. Et af de mest opmuntrende aspekter ved dette løb højere er bredden af ​​bullishheden. Hver sektor inden for S&P 500 - undtagen energi, der er en stigning på 7,73% - er på positivt område med to cifre for året.

Du kan se dette på sektorsammenligningstabellen herunder, der bruger følgende sektorbaserede børshandlede fonde (ETF'er) administreret af State Street Global Advisors:

• Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)
• Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)
• Forbrugerens skønsmæssige udvalgte SPDR -fond (XLY)
• Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI)
• Forbrugerklammer vælger sektor SPDR -fond (XLP)
• Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
• Hjælpeprogrammer Vælg sektor SPDR -fond (XLU)
• Materialer Vælg sektor SPDR -fond (XLB)
• Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)
• Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)

Det måske mest spændende aspekt af dette diagram er, hvor bullish hver sektor har været i løbet af juni og begyndelsen af ​​juli. Aktiemarkedet er ved at få bullish momentum. Dette fortæller mig det - medmindre vi ser nogle overraskende negative nyheder i løbet af det kommende

indtjeningssæson - uptrenden på Wall Street fortsætter i 3. kvartal.

S&P 500

Både S&P 500 og Dow Jones industrielle gennemsnit kom ind på uafhængighedsdagen ferie på deres højeste niveauer nogensinde. S&P 500 sidder i øjeblikket på 2.995,82, og Dow sidder på 26.966.

Jeg vil være interesseret i at se, hvad der sker i morgen, når markedet åbner igen efter ferien. Da markedet kun vil være åbent i en dag, før det lukker igen i weekenden, ville jeg ikke blive overrasket over at se både S&P 500 og Dow konsolidere sig på relativt lavt niveau bind - ligesom de typisk gør dagen efter Thanksgiving. Der er trods alt en god chance for, at mange forhandlere vælger at drage fordel af en forlænget weekendferie.

Den eneste ting, der kan forstyrre Wall Street's forlængede weekendplaner, er en stor overraskelse fra Bureau of Labor Statistics (BLS), når den rapporterer ikke -landbrugslønninger og gennemsnitlige timelønninger.

Analytikerkonsensus leder efter 164.000 nye job, der skal være skabt i løbet af juni. Baseret på ADP ikke -landbrugslønningerne går glip af onsdag - viser 102.000 nye job sammenlignet med de forventede 140.000 - ingen er vil blive for overrasket, hvis BLS -tallet er lidt lavere end forventet, men et stort savn til bagsiden kan forårsage lidt mere volatilitet.

Læs mere:

Handel med ikke-gårdslønningsrapporten

Nøgleindikatorer for at følge aktiemarkedet og økonomien

5 rapporter, der påvirker den amerikanske dollar

Risikoindikatorer - Margin gæld

Jeg leder altid efter en bekræftelse af handlerstemning på Wall Street. Hvis jeg kan bekræfte, at handlende er bullish, føler jeg mig mere sikker på mit bullish udsyn. Omvendt, hvis jeg kan bekræfte, at handlende er bearish, føler jeg mig mere sikker på mit bearish udsyn. Forhandlere driver jo priserne.

En af mine foretrukne måder at se, hvor bullish handlende er, er at se på, hvor mange penge handlende låner for at købe de aktier, de handler. Handlende kan låne op til 50% af købsprisen på en aktie - iflg Forordning T af Federal Reserve Board. Så hvis en aktie koster $ 100, skal du kun bruge $ 50 af dine egne penge til at købe aktien. Du kan låne de andre $ 50.

At låne penge til at købe aktier omtales som køb på margin, og mængden af ​​penge, du har lånt for at købe aktier, kaldes "margin gæld. "Sporing af det samlede beløb af margen gæld, der bruges til at købe aktier, kan give dig en god fornemmelse af, hvor tillidsfulde handlende er. Tillidsfulde forhandlere har en tendens til at låne mere. Nervøse forhandlere har en tendens til at låne mindre.

Marginalgæld steg til en all-time high på $ 668.940.000.000 i maj 2018. Det begyndte derefter at konsolidere sig i midten af ​​2018. Ved udgangen af ​​2018 begyndte marginalgæld imidlertid at trække sig tilbage og faldt til $ 607.645.000.000 i oktober og faldt derefter til sit seneste lavpunkt på $ 554.285.000.000 i december 2018.

Siden december 2018 har marginalgældsniveauerne hoppet frem og tilbage, da de er steget fra deres nylige lavpunkter. Interessant nok faldt marginalgælden til $ 568.751.000.000 i maj - hvilket er længere end indikatoren havde trukket sig tilbage under sin seneste tilbagetrækning i marts - ifølge nyligt frigivne data fra det Finansindustriens tilsynsmyndighed (FINRA).

Denne tilbagetrækning i margin gæld svarer perfekt til tilbagetrækningen på S&P 500, da den afsluttede sin hoved og skuldre bearish reverseringsmønster i slutningen af ​​maj. At vide, at S&P 500 kom sig og fortsatte med at etablere et nyt all-time high i juni, fortæller mig, at marginalgælden antallet for juni vil sandsynligvis være meget højere, da handlende sandsynligvis har lånt meget mere for at drage fordel af samle.

FINRA frigiver sine marginalgældsdata en måned efter det faktum. Derfor ser vi lige nu dataene for maj. Vi bliver nødt til at vente til den sidste uge i juli for at bekræfte, hvad jeg forventer at se i juni's data. Dette er et lovende tegn for S&P 500.

Læs mere:

Hvor meget kan jeg låne med en margin -konto?

Forskellen mellem bruttoresultatmargen og nettoresultatmargen

Hvorfor investorernes rekordformuessignaler er i fare forude

Bottom Line - Fyrværkeri på Wall Street

Vi har allerede set masser af fyrværkeri på aktiemarkedet i år. Nyd fyrværkeriet udenfor i aften, og gør dig klar til, at der kommer flere på Wall Street.

Læs mere:

3 diagrammer, der foreslår, at europæiske aktier er på vej højere

Small Cap-aktier kan føre i anden halvdel af 2019

Lær det grundlæggende om investering

Kan du lide denne artikel? Få mere ved tilmelding til Chart Advisor -nyhedsbrevet.