Tariffer dræber Trader Mojo

Store bevægelser

Trump -administrationen chokerede Wall Street i morges ved at udvide sin tarif trusler mod USA's tredjestørste handelspartner: Mexico. I et kontroversielt twist bruger Trump -administrationen ikke disse toldsatser som en trussel i en handelskonflikt, som det er med Kina. I stedet bruger den dem som en tud til at tvinge den mexicanske regering til at gribe ind over for migranter, der rejser gennem Mexico på vej til USA.

Fra den 10. juni vil den amerikanske regering indføre eskalerende takster - begyndende med 5% - på alle varer, der kommer fra Mexico. Hvis den mexicanske regering ikke behandler immigrationsproblemer, kan disse takster stige så højt som 25% inden oktober, hvor de forbliver, indtil administrationens krav er opfyldt.

Disse takster vil påvirke varer til en værdi af næsten 350 milliarder dollar fra Mexico til USA - alt fra bildele og avocado til medicinske instrumenter og Modelo. Traders fortolker nyhederne som en trussel mod økonomisk vækst - som nye takster ville hæve priserne på Amerikanske forbrugere påvirker virksomhedernes vækst og trækker den amerikanske økonomi i træk - og de har reageret derfor.

Det amerikanske aktiemarked solgte (se nedenfor), obligationsrenter krateret rundt om i verden, og prisen på råolie tanket. Når handlende forventer stærk global økonomisk vækst, har de en tendens til at presse olieprisen højere, fordi økonomisk vækst har en tendens til at føre til øget efterspørgsel efter olie. Omvendt, når handlende forventer langsom økonomisk vækst, har de en tendens til at presse olieprisen lavere.

I dag fortsatte olieprisen med at falde sammen og brød under $ 54 pr. Tønde. Dagens bearish træk bekræfter, at olie har givet afkald på mere end halvdelen af ​​de gevinster, den opnåede fra sit seneste lavpunkt på 42,36 dollar pr. Tønde i december. 24, 2018, til sit seneste højde på $ 66,60 pr. Tønde den 23. april.

Det opadgående supportniveau der tjente som støtte til skuldrene til den seneste tid omvendt hoved og skuldre mønster kan muligvis holde som support igen, men vi har endnu ikke set nogen afmatning i tilbagetrækningen.

S&P 500

S&P 500 fortsatte sit fald i dag, da handlende trak deres penge ud af aktier og flyttede dem til sikkerhed for obligationer og andet sikkerhedsværdier. Ingen ønsker at blive fanget fladfod, hvis Trump -administrationen fortsætter med sin trussel om at pålægge told på mexicanske varer.

Selvom S&P 500 faldt i dag, har den dog stadig en række potentielle supportniveauer, den skal håndtere, hvis den kommer til at falde længere. Den første er på omkring 2.737. Dette niveau tjente først som modstand i begyndelsen af ​​februar og derefter som støtte i begyndelsen af ​​marts. Det næste niveau er på cirka 2.784. Dette niveau tjente som modstand i midten af ​​januar, før det tjente som støtte i begyndelsen af ​​februar. Den sidste er på cirka 2.628. Dette niveau tjente som støtte fra slutningen af ​​oktober 2018 til begyndelsen af ​​december 2018 og derefter igen i slutningen af ​​januar. Hold øje med potentiel support, der hopper på disse niveauer i løbet af de kommende uger.

Læs mere:

Når aktiekurserne falder, hvor er pengene?

Hvilke problemer forårsager protektionisme for et land, hvis det bliver siddende på lang sigt?

Casino -mentaliteten i handel

Risikoindikatorer - VIX

På en omtumlet dag som i dag, ville du forvente at se CBOE volatilitetsindeks (VIX) skyder højere, når handlende forsøger at behandle den geopolitiske usikkerhed, der blev sprøjtet ind på markedet af Trump -administrationens nye mexicanske toldtrusler.

Overraskende var VIX ikke vild. Det lukkede faktisk lavere end det åbnede efter ikke at have brudt over 20 - et niveau, indikatoren brød ovenfor for fem på hinanden følgende dage i begyndelsen af ​​maj, da præsident Trump meddelte, at kinesiske tariffer ville stige fra 10% til 25%.

Måske er dette et signal om, at Wall Street ikke tror på, at den oprindelige 5% -tarif faktisk vil blive pålagt varer fra Mexico. Vi har trods alt set utallige vendinger i forhandlinger med Trump -administrationen tidligere.

Handlende hader at presse aktiekurserne, medmindre de absolut er nødt til det. Med 10 dage tilbage til den fastsatte frist ser det ud til, at Wall Street har et håb om, at taksterne aldrig vil blive til virkelighed.

Jeg vil se det niveau klokken 20 i næste uge. Hvis det kan holde, har aktiemarkedet en langt bedre chance for at vende tilbage.

Læs mere:

Sådan bruges en VIX ETF i din portefølje

VIX: Brug af 'Usikkerhedsindeks' til overskud og afdækning

Destruktive traders dødelige vaner

Bottom Line - Tingene kan være værre

Selvom dagens markedsreaktion på Trump -administrationens toldtrusler bestemt var bearish, kunne det have været meget værre. S&P 500 opgav ikke for meget grund, og VIX brød ikke igennem modstanden. Det er lovende tegn.

Lad os se, hvordan forhandlingerne mellem USA og Mexico udspiller sig i løbet af den næste uge. Vi vil sandsynligvis se support dukke op på aktiemarkedet, hvis forhandlingerne går godt.

Læs mere:

Hvad er Facebooks GlobalCoin?

Bliver Tesla overtaget af Ford, Apple eller Toyota?

Lær det grundlæggende om investering

Kan du lide denne artikel? Få mere ved tilmelding til Chart Advisor -nyhedsbrevet.