Store aktier holder S&P 500 flydende

Store bevægelser

Aktieindekser er utroligt nyttige værktøjer, fordi de giver os et overblik over, hvad markedet som helhed gør på ethvert tidspunkt. Indekser kan dog også skjule nogle oplysninger ved at beregne dem i gennemsnit med mange andre oplysninger.

For eksempel kan de fleste forhandlere gerne se S&P 500 for at få en fornemmelse af, om aktiemarkedet i øjeblikket er bullish eller bearish. Men på grund af den måde, S&P 500 er konstrueret på, får vi faktisk ikke et overblik over hele markedet ved at se på det. Vi får primært et overblik over, hvordan nogle af de største aktier på Wall Street klarer sig.

Du kan se, S&P 500 er en market cap-vægtet indeks. Det betyder, at jo større markedsværdien af ​​aktien er, desto større indvirkning vil bevægelsen af ​​denne aktie have på indekset.

I øjeblikket er den største aktie i S&P 500 Microsoft Corporation (MSFT), med en markedsværdi på $ 973,39 milliarder. I den anden ende af spektret er det mindste lager i indekset Fossil Group, Inc. (

FOSL), med en markedsværdi på kun $ 582,75 millioner. På grund af denne forskel i størrelse, når Microsoft gør et lille træk, bevæger S&P 500 sig meget, men når Fossil Group gør et stort træk, reagerer indekset knap.

For at bekæmpe denne ubalance i virkningen har analytikere oprettet en ligevægtet version af S&P 500, der giver hver aktie i indekset samme mulighed for at påvirke indeksets værdi. Du kan spore dette indeks ved hjælp af Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

Så hvad sker der, når du sammenligner ydeevnen for standard S&P 500 -indekset - ved hjælp af SPDR S&P 500 ETF (SPION), i dette tilfælde - med udførelsen af ​​RSP i et diagram over relativ styrke? Du kan se, om prisbevægelsen for standard S&P 500 primært er drevet af aktier med større cap i indekset eller af en bred blanding af aktier i indekset.

Hvis diagrammet for SPY/RSP relativ styrke bevæger sig højere, fortæller det dig, at SPY overgår RSP, hvilket betyder, at store aktier driver størstedelen af ​​gevinsterne. Hvis SPY/RSP -diagrammet for relativ styrke bevæger sig lavere, fortæller det dig, at RSP overgår SPY, hvilket betyder, at en bred blanding af aktier driver gevinsterne.

Når man ser på SPY/RSP sammenligningstabellen herunder, kan man se, at SPY har klaret sig bedre end RSP i løbet af det meste af 2019. Dette fortæller mig, at jeg er nødt til at holde øje med de største cap-aktier i indekset for at se, hvor markedet skal gå videre.

Her er de 10 bedste aktier efter markedsværdi i S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple Inc. (AAPL)
• Alphabet Inc. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Visa Inc. (V)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

S&P 500 holdt pause i fredagens session. Det drev lidt højere et stykke tid og drev derefter lidt lavere, før det slog sig ud midt i sit handelsinterval for dagen.

Spinning top dojis, ligesom den, der blev dannet i dag, giver os ikke meget indsigt i, hvor markedet går videre, men det faktum, at S&P 500 forblev over support på 2.816,94 er lovende.

Læs mere:

Undersøgelse af effektiviteten af ​​ETF'er med lige vægt

S&P 500 ETF'er: Markedsvægt vs. Lige vægt

Introduktion til Fundamentally Weighted Index Investing

Risikoindikatorer - Margin gæld

Jeg leder altid efter en bekræftelse af handlerstemning på Wall Street. Hvis jeg kan bekræfte, at handlende er bullish, føler jeg mig mere sikker på mit bullish udsyn. Omvendt, hvis jeg kan bekræfte, at handlende er bearish, føler jeg mig mere sikker på mit bearish udsyn. Forhandlere driver jo priserne.

En af mine foretrukne måder at se, hvor bullish handlende er, er at se på, hvor mange penge handlende låner for at købe de aktier, de handler. Handlende kan låne op til 50% af købsprisen på en aktie - iflg Forordning T af Federal Reserve Board. Så hvis en aktie koster $ 100, skal du kun bruge $ 50 af dine egne penge til at købe aktien. Du kan låne de andre $ 50.

At låne penge til at købe aktier omtales som køb på margin, og mængden af ​​penge, du har lånt for at købe aktier, kaldes "margin gæld. "Sporing af det samlede beløb af margen gæld, der bruges til at købe aktier, kan give dig en god fornemmelse af, hvor tillidsfulde handlende er. Tillidsfulde forhandlere har en tendens til at låne mere. Nervøse forhandlere har en tendens til at låne mindre.

Margin gæld steg til en all-time high på $ 668.940.000.000 i maj 2018. Det begyndte derefter at stabilisere sig i midten af ​​2018. I sidste del af 2018 begyndte marginalgæld at trække sig tilbage og faldt til 607.645.000.000 i oktober og nåede derefter sit seneste lavpunkt på 554.285.000.000 i december 2018. Siden december 2018 har marginalgældsniveauer været stigende. Marginalgæld er steget til 588.721.000.000 fra april - ifølge nyligt frigivne data fra FINRA.

FINRA frigiver sine marginalgældsdata en måned efter det faktum. Derfor ser vi lige nu dataene for april. Vi bliver nødt til at vente til den sidste uge i juni for at se May's data. Alligevel bekræfter stigningen i låntagning for at købe aktier, at handlende bliver mere og mere selvsikre. Dette er et lovende tegn for S&P 500.

Læs mere:

FINRA: Sådan beskytter den investorer

Hvor meget kan jeg låne med en margin -konto?

Bottom Line - Nyd ferieweekenden

De amerikanske finansmarkeder lukkes mandag i forbindelse med Memorial Day. Det betyder, at du ikke behøver at bekymre dig om, at dine aktier bevæger sig op eller ned. Nyd din ferie!

Læs mere:

Hvorfor Bull Market kunne stige over 25% i 2019 trods handelskrig

Hvorfor Alibaba er en ny trussel mod Amazon

Lær det grundlæggende om investering

Kan du lide denne artikel? Få mere ved tilmelding til Chart Advisor -nyhedsbrevet.