Hongkong -protester er en stor risiko for markeder

Store bevægelser

Protester i Hong Kong over lovforslag, der tillader udlevering af borgere til Kina, er blevet voldelige med politi, der affyrer gummikugler, vandkanoner og tåregas mod demonstranter, der blokerer adgangen til regeringen og finans bygninger.

Udover de åbenlyse risici for menneskeliv og sikkerhed har protest- og politireaktionen også haft en økonomisk indvirkning på markederne i Hong Kong. Som du kan se i det følgende diagram, er Hang Seng Index, som afspejler værdien af ​​mere end halvdelen af ​​værdien af ​​aktier noteret på børsen i Hong Kong, er faldet næsten 2% for dagen, mens Hong Kong dollar er steget markant. Det ser måske ikke ud til, at dette skulle have en stor indvirkning på markederne, men det kan blive til et meget større problem for handlende. Det er især bekymrende, fordi indekset indeholder aktier med fokuseret eksponering mod Hong Kong og Kina selv.

Hongkong er en semi-autonom region under Folkerepublikken Kina med sin egen valuta, love og kultur. Hongkong er især vigtigt som et vigtigt center for global finansiering. Hvis borgerlige uroligheder i Hong Kong varer meget længe, ​​ville virkningen krumme gennem andre finanscentre pga

likviditet og adgangen ville blive reduceret.

Finansielle markeder i Japan, Singapore og Kina ville sandsynligvis følge Hongkong -markedet og yen kunne begynde at stige i værdi som en afdækning mod usikkerhed i regionen. Dette er et problem for markeder i og uden for USA, fordi yenen er en vigtig kilde til international finansiering af aktivkøb og investeringer i USA og Europa. Hvis yenen stiger i værdi (især i markedspanik), bliver det sværere for aktier rundt om i verden at stige. Dette er et af flere spørgsmål, der drev salget på aktiemarkedet i løbet af november-december 2018-bjørnemarkedet.

S&P 500

S&P 500 var igen svag i dag, da investorer bekymrede sig om Hong Kong og handel. På en normal dag ville jeg have forventet, at aktier ville stige i værdi efter Forbrugerprisindekset (CPI) rapport blev offentliggjort i morges. CPI -dataene viste, at priserne på kernevarer ikke er vokset så meget som forventet i løbet af den sidste måned. Det burde have været et tegn på, at Fed frit kan sænke renterne aggressivt i år.

Imidlertid har handelsbekymringer og en overraskende opbygning af oliebeholdninger holdt priserne lavere. Derudover rapporterer The Wall Street Journal, at Facebook, Inc. (FB) CEO Mark Zuckerberg var mere opmærksom på arten af ​​Facebooks misbrug af kundedata end oprindeligt kendt. Denne åbenbaring chokerede ingen og førte til en rabat i Facebook -aktier i morges, hvilket generelt har trukket teknologisektoren i gang.

Fra et teknisk perspektiv er S&P 500 stadig under modstandsniveau af sine tidligere højder i nærheden af ​​2.940, men et tidligt fald ville ikke være umuligt. Hvis S&P 500 begynder at falde, vil jeg se trendlinjen supportniveau af hoved og skuldre' halsudskæring nær 2.820 for et potentielt studs.

Læs mere:

Sådan planlægger du et 'bjørnemarked i fuld skala' midt i investorens eufori

Xbox-begejstring løfter Microsofts beholdning til tidenes højeste

3 aktier under $ 5 når nye højder

Risikoindikatorer - Benzinpriser kan øge forbruget

Som jeg tidligere nævnte, bidrager en dårlig rapport for oliebeholdninger, borgerlige uroligheder i Hong Kong og en stærk yen til et miljø, hvor risikoen stiger. Der er dog ingen tegn på panik eller direkte bearishness som vi så sidste år.

Et skift, der kan forbedre udsigterne for markedet, er prisen på benzin. Lige i tide til sommersæsonen falder gaspriserne igen. Selvom dette er forfærdeligt for raffinaderier som Valero Energy Corporation (VLO) eller Phillips 66 (PSX), jo færre penge forbrugerne skal bruge på energi, jo mere vil de sandsynligvis bruge på andre varer og tjenester.

Som du kan se i det følgende diagram, er prisen på benzin futures tilbage under $ 1,70 pr. Gallon, hvilket kommer tættere på lavpunkterne fra fjerde kvartal sidste år. Ifølge JPMorgan -analytikere bruger forbrugerne op til $ 0,80 af hver dollar, de sparer på benzin på andre varer.

Hvis de nuværende forbrugstendenser fortsat er konsekvente, bør faldet i gaspriser favorisere restauranter, forbrugerelektronikvirksomheder og stormagasiner denne sommer. Dem med meget positive fundamentale tendenser som Costco Corporation (KOSTE) eller Starbucks Corporation (SBUX) og mindre eksponering for international handel som Netflix, Inc. (NFLX) kunne placeres godt for at drage fordel af et forbedret udsigter for forbrugsudgifter.

Læs mere:

4 faktorer, du ikke vidste om RBOB

Forbrugerforbrug som en markedsindikator

Analyse af detailbeholdninger

Bottom Line - Bare rolig endnu

Der er flere betydelige eksterne risici for markedet lige nu, herunder præsident Trumps/trusler om at forhøje told på handelspartnere og protester i Hong Kong. Jeg står dog fast ved det opkald, jeg foretog mandag, og jeg forventer stadig, at det bliver en stille uge, mens investorer stiller sig til Fed's store møde næste onsdag. Hold øje med de store indekser, men jeg anbefaler, at handlende ikke er for bekymrede, hvis der er en vis målløs volatilitet torsdag og fredag.

Læs mere:

Hvad er forbundsfondssatsen?

Teva -aktier tester igen lavpunkter, efter at dommer har afvist forligstilbud

Lær det grundlæggende om investering

Kan du lide denne artikel? Få mere ved tilmelding til Chart Advisor -nyhedsbrevet.